Постов с тегом "disney": 78

disney


Тарим стриминг на котлету или уже поздно?

Тарим стриминг на котлету или уже поздно?

Прошлый год для стриминговых сервисов был крайне удачным: рынок увеличился на 217 млн пользователей. Эксперты ожидают дальнейший рост на 21% в год, однако уже сейчас прирост новых платных аккаунтов замедляется. Что будет с рынком стриминга дальше?

Netflix

В 2020 году на сервисе зарегистрировалось 37 млн новых пользователей, а сейчас компания насчитывает уже 213,6 млн подписчиков. Эксперты считают, что Netflix продолжит расти и в 2022 году, прибавляя в среднем 6–7 млн клиентов ежеквартально. В третьем квартале благодаря «Игре в кальмара» прирост по миру составил 4,4 млн человек и всего лишь 70 тыс. – из США и Канады. В целом компания превысила ожидания, показав выручку $7,5 млрд, а прибыль – $1,4 млрд. При этом съемки «Игры в кальмара» обошлись компании $21 млн, а принесли $891 млн. Так подтвердилась гипотеза руководства Netflix о безграничности захватывающих историй.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Netflix

Акции Disney оказались под давлением - Фридом Финанс

Выступая на ежегодной конференции, организованной Goldman Sachs, генеральный директор The Walt Disney Company Боб Чапек заявил о слабом росте подписчиков сервиса Disney+. Его речь во многом повторяла тезисы из стратегии развития компании.

Кроме того, Чапек предупредил, что вспышка заболеваемости COVID-19, вызванная штаммом «дельта», оказывает влияние на производственный график фильмов и телепередач, что приведет к задержке релизов в ближайшие месяцы. Связанная с пандемией приостановка сезона Индийской премьер-лиги по крикету прошлой весной также означает, что летом на потоковых сервисах Disney в Индии будет меньше спортивного контента. CEO также сообщил, что запуск стриминг-сервиса Star+ в Латинской Америке в последние месяцы проходил медленнее, чем ожидалось.

В совокупности все это означает, что в текущем квартале аудитория сервиса Disney+ (а также Star+) может увеличиться менее чем на 5 млн, хотя консенсус-прогноз от FactSet предполагал рост базы подписчиков на 17 млн в этом периоде.
После таких заявлений акции DIS оказались под давлением. Однако мы не пересматриваем таргет по этим бумагам ($220) и оцениваем их позитивно в долгосрочной перспективе. Текущие сложности компании, на наш взгляд, связаны с негативными эффектами пандемии, поэтому глобально не повлияют на конкурентоспособность DIS. С нашей точки зрения, эти акции остаются привлекательной ставкой на открытие экономики.
Денисламов Михаил
«Фридом Финанс»

Акции Disney просели на фоне слабых прогнозов по росту подписчиков

Bob Chapek, генеральный директор (CEO) Walt Disney, сообщил, что VoD сервисы компании сталкиваются с проблемами, вызванными пандемией коронавируса. Это следует из выступления CEO на конференции Goldman Sachs. Chapek ожидает, что в 4 кв. финансового/ налогового 2021 г. (4Q FY21), который закончится 30 сентября, стриминговые сервисы компании добавят 3-5 млн новых подписчиков.

CEO Disney также добавил, что компания привлекает партнёров для продвижения VoD сервиса Star+ в Латинской Америке. Замедлился рост подписчиков на стриминговом сервисе Hotstar в Индии из-за отмены сезона в Indian Premier League (IPL), профессиональной лиги по крикету. Этот вид спорта чрезвычайно популярен в стране. Права на трансляции совокупно стоят $2,6 млрд по текущему контракту на 4 сезона до 2022 г. Матчи IPL Disney транслирует в Индии через Hotstar (бюджетный вариант Disney+). Также Chapek посетовал на проблемы с производством нового контента из-за ограничений, связанных с пандемией. ТВ-каналы компании, по его словам, планируют создание сотен новых программ, но вспышка дельта-варианта замедляет процесс. В последнем календарном квартале Disney выпустит меньше нового контента, чем ранее планировала.

Акции Disney просели на фоне слабых прогнозов по росту подписчиков



( Читать дальше )

Disney толкает индексы вверх

Disney способствовал росту Dow Industrials и S&P 500, но менее позитивное настроение потребителей ослабили оптимизм инвесторов. Перед выходными индекс Dow Jones вырос на 0,04%, S&P500 прибавил 0,16%. Nasdaq Composite вырос на 0,04%.

Акции Walt Disney были основным драйвером индекса Dow Jones и S&P 500 после того, как прибыль превысила ожидания рынка, поскольку его потоковые сервисы привлекли больше клиентов, чем ожидалось.

Но Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета снизил настроение инвесторов после падения до 70,2 в августе, самого низкого уровня с декабря 2011 года. Индекс спровоцировал резкое снижение доходности по облигациям США, при этом доходность по десятилетним облигациям упала до 1,30% с более чем 1,36% до публикации индекса.

Doordash поднялся до 3,4%, несмотря на объявление о большем, чем ожидалось, увеличении своих убытков во втором квартале. Airbnb упал после того, как объявил, что бронирования на текущий квартал могут быть отменены из-за варианта Delta и замедлением темпов вакцинации в США.


Walt Disney: продолжается рост VoD бизнеса

Walt Disney (DIS) отчиталась за 3 квартал финансового 2021 г. (3Q FY21), закончившийся 03.07.2021. Выручка взлетела на 44,5% до $17 млрд. В сравнении с 3Q FY19 выручка ниже на 16%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $0,8 против $0,08 в 3Q FY20. Результаты превзошли прогнозы Wall Street. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали в среднем $16,76 млрд и 55 центов, соответственно. Чистый долг сократился на $488 млн в сравнении со 2Q FY21 и равен $39,77 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $528 млн против $454 млн годом ранее.

Структура выручки. У Disney два операционных дивизиона: “Disney Media and Entertainment Distribution” и “Disney Parks, Experiences and Products”. Выручка направления «Медиа и развлечения» (“Media and Entertainment Distribution”) выросла на 18,4% и составила $12,68 млрд. Выручка сегмента «продажи напрямую потребителю» (“Direct-to-Consumer”) взлетели на 56,9% до $4,26 млрд. Сюда входят доходы от подписки на стриминговые сервисы (video on demand, VoD). Число платных подписчиков Disney+ выросло до 116 млн в сравнении с 103,6 млн в предыдущем квартале (+12% кв/кв), а годом ранее было 57,5 млн. Аналитики прогнозировали в среднем 115,2 млн подписчиков.



( Читать дальше )

Целевая цена по акциям Disney повышена до $220 - Фридом Финанс

Результаты гиганта развлекательной индустрии Disney за второй квартал превзошли ожидания рынка. Аудитория стриминг-сервиса Disney+ продолжила активно расти, а парки развлечений в США впервые с начала пандемии зафиксировали операционную прибыль.

Выручка выросла на 45% г/г, до $17,02 млрд, что оказалось выше ожиданий примерно на $260 млн. Около 40% доходов корпорация получает за счет рекламы и дистрибуции контента на телевидении. Скорректированная EPS составила $0,80, что значительно превзошло консенсус-прогноз, закладывавший ее на уровне $0,55.

Сегмент Direct-to-Consumer, в который входят стриминг-сервисы Disney+, ESPN+ и Hulu, продолжают уверенно развиваться. В отличие от прошлого квартала, операционные результаты Disney+ превзошли ожидания инвесторов, тогда как ESPN+ и Hulu показали чуть менее впечатляющие достижения. Количество подписчиков сервиса Disney+ выросло на 12,4 млн, до 116 млн, что было на 1,5 млн выше общерыночных прогнозоов. На этом фоне выручка сегмента Direct-to-Consumer увеличилась на 57% г/г, до $4,26 млрд. Совокупная аудитория стриминговых сервисов Disney достигла 173,7 млн при консенсусе 170,3 млн.

( Читать дальше )

Скарлетт Йоханссон может обрушить акции Disney

Актриса подала в суд на Disney за трансляцию «Черной вдовы». А как мы знаем, судебные разборки компании почти всегда ведут к снижению стоимости акций.

Суть в том, что Дисней выпустили фильм «Черная вдова» на своей потоковой платформе одновременно с кинотеатрами, что, по словам актрисы, является нарушением контракта, которое стоило ей миллионов долларов Он — одна из самых высокооплачиваемых звезд в Голливуде Скарлетт Йоханссон имела право на процент от доходов, собранных долгожданным фильмом Marvel «Черная вдова», согласно жалобе, поданной в четверг в суд Лос-Анджелеса. Выход фильма на большой экран, запланированный на прошлый год, несколько раз откладывался из-за пандемии. Наконец, в июле он был выпущен в кинотеатрах, а также на потоковой платформе Disney +. Эксперты по кассовым сборам считают, что неутешительные цифры по стандартам фильмов Marvel отчасти связаны с одновременным потоковым показом. За три недели фильм собрал 150 миллионов долларов в американских кинотеатрах.

Ничего удивительного в том, что Disney выпускает такие фильмы, как «Черная вдова », непосредственно на Disney +, чтобы привлечь больше подписчиков и, таким образом, повысить стоимость акций компании, и ссылается на ковид в качестве предлога.
Disney, владеющий Marvel Studios, специализирующийся на супергероях, возразил, что не нарушает контракт, и отмахнулся от исков. Похоже Йоханссон сама себе гарантировала, что больше ее не будут снимать Disney.

В студии заявили, что очень опечалены иском поскольку он игнорирует ужасающее и продолжительное глобальное воздействие пандемии. Как и многие голливудские студии, Disney уделяет все большее внимание потоковой передаче как источнику дохода в будущем.

После первых выходных в прокате «Черной вдовы» Disney опубликовал заявление, в котором утверждалось, что фильм собрал более 60 миллионов долларов только на Disney +, где он был доступен для подписчиков, за дополнительную плату в размере 30 долларов. В поданной жалобе говорится, что чтобы защитить свои финансовые интересы, госпожа Йоханссон получила обещание от Marvel, что фильм будет выпущен« в кинотеатрах, что, по ее словам, подразумевало, что он не будет доступен в потоковом формате. Но Дисней хотел отвлечь киноаудиторию от кинотеатров к собственному стриминговому сервису, где он мог бы удерживать прибыль при себе, увеличивая количество подписчиков Disney +.

Вобщем получилось так, что Disney хотели разом убить двух зайцев, а бедная актриса не досчиталась денег, на которые, видимо, очень рассчитывала.

В прошлом году конкурирующая студия Warner Bros. подверглась критике за аналогичный шаг, выпустив все свои фильмы одновременно для просмотра в кинотеатрах и для просмотра онлайн. Warner Bros. пересмотрел многие из своих контрактов со звездами и режиссерами и, как сообщается, заплатил более 200 миллионов долларов, чтобы компенсировать нехватку кассовых сборов.


Disney продемонстрирует сильные результаты во второй половине 2021 года - Фридом Финанс

Disney представил неоднозначные результаты за первый квартал: инвесторы ожидали более высоких показателей в стриминговом сегменте, однако направление парков развлечений продемонстрировало более быстрые темпы восстановления, чем прогнозировалось ранее.

По сравнению с прошлым годом выручка снизилась на 13%, до $15,61 млрд, что оказалось хуже консенсус-ожиданий примерно на $250 млн. Скорректированная EPS составила $0,79, значительно превзойдя прогноз в $0,26 и результат аналогичного периода прошлого года, когда на фоне начавшегося распространения COVID-19 EPS составила всего $0,60. В итоге чистая прибыль компании впервые с начала пандемии продемонстрировала прирост в годовом исчислении. Впрочем, частично это было обусловлено решением о переносе некоторых операционных расходов на будущие периоды: в прошедшем квартале компания потратила на съемочный процесс и маркетинг меньше, чем ожидали инвесторами.

Наиболее быстрорастущий сегмент Direct-to-Consumer, в который входят стриминг-сервисы Disney+, ESPN+ и Hulu, вновь продемонстрировал уверенные темпы роста, хотя инвесторы ожидали увидеть еще более сильные результаты. По итогам квартала количество подписчиков Disney+ составило 103,6 млн, что на 8,7 млн выше, чем тремя месяцами ранее. Однако результат оказался хуже консенсус-ожиданий в 108,8 млн. Выручка сегмента выросла на 59% г/г, до $4 млрд. Если учесть подписчиков Hulu и ESPN+, то совокупная аудитория сервисов компании составила 159 млн аккаунтов, что лишь немногим ниже консенсуса на уровне 161,7 млн. Сервисы ESPN+ и Hulu, в отличие от Disney+, смогли удивить аналитиков темпами роста, что во многом было обусловлено спортивными трансляциями на ESPN+. Стриминг-сегмент продолжает генерировать операционный убыток, который, однако, снижается по мере расширения бизнеса. В настоящий момент убыток составил $290 млн, что на 64% меньше $805 млн, зафиксированных в аналогичном периоде прошлого года. При этом инвесторы рассчитывали, что убыток окажется в два раза выше, в том числе из-за расходов на запуск сервиса в разных странах, особенно в Индии. Полагаем, что участники рынка негативно воспримут недостаточно сильные темпы роста Disney+, однако, учитывая насыщенный график релизов, мы ожидаем сильных результатов во второй половине 2021 года как в стриминговом сегменте, так и для компании в целом.

Выручка парков развлечений в США упала на 58% г/г, с $4,14 млрд до $1,74 млрд, а операционная прибыль в $661 млн сменилась убытком в объеме $587 млн. В других странах выручка в этом сегменте составила $262 млн (−45% г/г). Таким образом, продажи в указанном направлении достигли $2 млрд, тогда как инвесторы ожидали увидеть выручку в объеме $1,83 млрд. Совокупный операционный убыток парков развлечений составил $967 млн, что оказалось лучше прогноза в $1,29 млрд. Пандемия продолжает негативно влиять на результаты сегмента: по оценкам компании, эффект от COVID-19 обусловил снижение операционной прибыли на $1,2 млрд. В настоящее время мы оцениваем результаты сегмента позитивно, так как они отражают высокий отложенный спрос и демонстрируют более быстрые темпы восстановления, чем ожидалось ранее.
Мы корректируем целевую цену по акциям Disney на горизонте года с $220 до $210 на фоне публикации смешанных результатов. Мы по-прежнему уверены в долгосрочном успехе стриминг-направления, а также позитивно оцениваем скорость восстановления выручки и операционной прибыли наиболее пострадавшего сегмента бизнеса – парков развлечений. Считаем акции компании привлекательными. Коррекцию можно использовать для формирования долгосрочных позиций.
Денисламов Михаил
«Фридом Финанс»
           Disney продемонстрирует сильные результаты во второй половине 2021 года - Фридом Финанс

Disney и Детский мир будут сотрудничать по бренду National Geographic

Компания Disney в России и СНГ и ГК «Детский мир» объявляют о сотрудничестве.
Будет разработана детская коллекция одежды с символикой бренда National Geographic.
Часть средств от покупки будет перечисляться на поддержку некоммерческой организации National Geographic Society.

источник

Акции Disney способны вернуться выше $200 за штуку уже в первом полугодии - Фридом Финанс

Disney впервые поднимает цены на свой стриминг. Видеосервис Disney+ станет дороже на $1 в месяц в базовом варианте, поднявшись до $7,99, а в комплекте с подписками на Hulu и ESPN+ (тоже принадлежат этой компании) будет стоить $13,99, то есть сравняется с ценником своего основного конкурента Netflix (столько стоит его самый популярный тариф «Стандарт»).

В компании полагают, что рост стоимости не приведет к оттоку зрителей, и есть все основание полагать, что этого действительно не произойдет: Disney+ остается в среднем дешевле, чем базы фильмов других компаний, и при этом наращивает аудиторию в разы быстрее, чем они. В марте количество пользователей превысило 100 млн, хотя еще в январе их было менее 95 млн. В годовом выражении аудитория растет темпами от 30% до 40%.

Для роста тарифа компания выбрала удачный момент. Disney+ находится в эпицентре зрительского внимания благодаря выходу сразу нескольких знаковых премьер. В их числе «Черная вдова» (по вселенной Marvel) и Круэлла (злодейский экшн по мотивам «101 далматинца»). Оба фильма имеют высокие рейтинги ожидания, и оба будут продаваться на стриминге за отдельную плату (сверх базового тарифа). Данная модель распространения хорошо себя зарекомендовала в прошлом году. Суммарно на медиаконтенте Disney заработал в 2020 году $28 млрд против $25 млрд в 2019 и $22 млрд в 2018 году.
Акции Disney на последних трех сессиях дешевели, потеряв суммарно около 5%. Бумаги попали в просадку вместе с широким рынком, который реагировал на ситуацию с пандемией в Европе. В итоге Disney сейчас ушел заметно ниже своих справедливых уровней, что дает инвесторам возможность войти в эти акции со средним и даже коротким горизонтом. В ближайший год потенциал Disney составляет около 12%. Акции способны вернуться выше $200 за штуку уже в первом полугодии.
Емельянов Валерий
ИК «Фридом Финанс»

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн