Постов с тегом "high yield": 98

high yield


Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности около 12,5%. Проигрываем золоту и акциям, выигрываем у облигаций и валюты

Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности около 12,5%. Проигрываем золоту и акциям, выигрываем у облигаций и валюты
По завершении очередного месяца, приводим сравнение портфелей PRObonds с популярными инвестиционными инструментами. Оба портфеля с момента своего запуска продолжают находиться в середине сравнительных таблиц, проигрывая американским и российским акциям и золоту. Хотя имеют намного меньшую волатильность и бОльшую предсказуемость результата. Индексы рублевых облигаций, равно как и доллар с евро отстали и конкуренции не составляют. Также с высокой вероятностью в ближайшие месяцы переиграем золото. Рынки акций догнать пока слабо реалистично.

Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности около 12,5%. Проигрываем золоту и акциям, выигрываем у облигаций и валюты



( Читать дальше )

Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности - 13,1-13,3%. Закрытие шорта в индексе МосБиржи

Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности - 13,1-13,3%. Закрытие шорта в индексе МосБиржи
На фоне небольшой, но затянувшейся почти на месяц коррекции в сегменте высокодоходных облигаций портфель PRObonds #2, в который входят и облигации, и спекулятивные позиции, обогнал-таки по доходности портфель #1. Актуальные доходности: портфель #1 – 13,1%, портфель #2 – 13,3% годовых (за последние 365 дней).

Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности - 13,1-13,3%. Закрытие шорта в индексе МосБиржи

( Читать дальше )

Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности - 13-12,8%, включение в портфели выпуска Обувь России 001P-04, хеджирование

Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности - 13-12,8%, включение в портфели выпуска Обувь России 001P-04, хеджирование
Актуальные доходности портфелей PRObonds: #1 – 13,0%, #2 – 12,8% годовых (за последние 365 дней). Первый портфель корректируется в доходности, второй – догоняет. Разрыв результативности между ними сократился до 0,2% годовых, чего давно не было. И, вероятно, в январе-феврале портфель #2 станет-таки лидером доходности, короткие позиции в драгметаллах способны дать прибавку к общей динамике.

Неделей ранее публиковалась информация о сокращении ряда облигационных позиций, сокращение в каждой из них прошло на небольшую величину, но совокупно высвободило деньги для новых бумаг.

Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности - 13-12,8%, включение в портфели выпуска Обувь России 001P-04, хеджирование



( Читать дальше )

Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности 12,3-13,9% годовых, новые изменения облигационных позиций и готовность к хеджированию

Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности 12,3-13,9% годовых, новые изменения облигационных позиций и готовность к хеджированию
Актуальные доходности портфелей PRObonds (за последние 365 дней): 13,9% для портфеля #1 и 12,3% для портфеля #2.

Целевые доходности предстоящего года – 12% для портфеля #1, 15% для портфеля #2. При неблагоприятных для портфелей событиях наиболее вероятный минимум годовой доходности для них – 9% годовых.

Думаю, как и в 2018-20 годах, мы избежим дефолтных рисков. Но более вероятным становится рыночный риск. Это не риск аналогичных прошлому году потрясений от экономики. Если мировая и российская экономика даже останется в рецессии, это рабочая обстановка для сохранения доходности портфелей.

Главный риск для наших инвестиций, как мне представляется, в снижении фондовых рынков, общем росте облигационных доходностей и глобальном разгоне инфляции. Думаю, к середине первого квартала эти факторы давления в достаточной степени сформируются.

Если в прошедшем году портфели, уже за вычетом НДФЛ, обогнали официальную инфляцию, на 6-7,5%, то в этом году могут лишь компенсировать её.
Краткий обзор портфелей PRObonds. Доходности 12,3-13,9% годовых, новые изменения облигационных позиций и готовность к хеджированию



( Читать дальше )

Краткий обзор портфелей PRObonds. Результативность в 2020 году в сравнении с популярными инвестиционными инструментами

По итогам декабря оба публичных портфеля PRObonds заняли 4-е строчки в своих рейтингах сравнения с популярными инвестиционными инструментами. Портфель #1 сохранил ее, портфель #2, наконец, обогнал по динамике индекс гособлигаций и поднялся на 1 строку.
Краткий обзор портфелей PRObonds. Результативность в 2020 году в сравнении с популярными инвестиционными инструментами
Краткий обзор портфелей PRObonds. Результативность в 2020 году в сравнении с популярными инвестиционными инструментами



( Читать дальше )

Краткий обзор портфелей PRObonds (актуальная доходность 11-13,8%)

Краткий обзор портфелей PRObonds (актуальная доходность 11-13,8%)

Доходности портфелей PRObonds в почти завершенном 2020 году – 13,8% и 11% годовых для портфелей #1 и #2 соответственно.

Портфель #1 превосходит ожидания по доходности. Я считал, что 13% годовых – для него потолок. Имеем почти на процент больше. В качестве негативной компенсации второй портфель стабильно ниже целевых значений (ориентир для него был 15-20% годовых). За два с небольшим года он так и не показал достаточной результативности, и постепенно возникает вопрос о его будущем. Не хотелось бы остаться без диверсификации по стратегиям. Поэтому постараюсь вновь переосмыслить операции, не отказываясь от них.

Краткий обзор портфелей PRObonds (актуальная доходность 11-13,8%)



( Читать дальше )

Краткий обзор портфелей PRObonds. Результаты сохраняются в диапазоне 11-13,5%, ряд облигационных изменений

Краткий обзор портфелей PRObonds. Результаты сохраняются в диапазоне 11-13,5%, ряд облигационных изменений
Доходности портфелей PRObonds несколько откатились вниз. Актуальные результаты (за 365 дней): 13,6% годовых – для портфеля #1, 11,0% — для портфеля #2. В портфелях, как и раньше, есть умеренная доля свободных денег (по 6% в каждом), что отражает готовность к фондовым коррекциям.

Краткий обзор портфелей PRObonds. Результаты сохраняются в диапазоне 11-13,5%, ряд облигационных изменений



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн