ipo

Дорогие подписчики, начинаем торговую неделю обзором консолидированного финансового отчета Ростелекома по итогам 2024 года. Напомню, что компания является антибенефициаром высокой ключевой ставки, которая продолжает давить на её бизнес и усугублять ситуацию с долгом. Давайте взглянем на то, как компания прошла прошлый финансовый год и попытаемся оценить, чего ждать в будущем:

— Выручка: 779,9 млрд руб (+10% г/г)
— OIBDA: 302,4 млрд руб (+7% г/г)
— Операционная прибыль: 124,3 млрд руб (+4% г/г)
— Чистая прибыль: 24 млрд руб (-43% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года выручка Ростелекома минимально опередила инфляцию и показала рост на 10% г/г — до 779,9 млрд руб. за счёт роста доходов от мобильной связи, цифровых сервисов, услуг широкополосного доступа в интернет, а также видеосервисов. Динамика выручки по сегментам выглядит следующим образом:

— Цифровые сервисы: +16%
— Мобильная связь: +12%
— Прочие услуги: +10%

«Деловая Россия» выступила с предложением к Банку России создать рейтинг организаторов первичных публичных размещений акций (IPO), вместо того чтобы вводить ответственность за содержание проспектов ценных бумаг. Это предложение было сделано в ответ на инициативу ЦБ РФ по повышению информационной прозрачности на рынке IPO, в частности, касающуюся усиления роли организаторов и их ответственности.

Эксперты «Деловой России» предупреждают, что внедрение более жестких стандартов и усиление ответственности организаторов IPO может привести к созданию «узкого горлышка» и увеличению стоимости услуг, что окажет негативное влияние на рынок. Они считают, что это может снизить количество IPO и новых эмитентов облигаций, что ограничит развитие российского рынка капитала.

Вместо этого организация предлагает ввести механизм рейтингования организаторов IPO по определенным критериям, который позволил бы участникам рынка оценить их квалификацию и подход. Рейтинг не должен быть обязательным, а отсутствие рейтинга может сигнализировать о возможных рисках.

https://t.me/pevcdozor/8

Краудлендинговая платформа JetLend внеочередной раз объявила о планах провести IPO на СПБ Бирже в марте 2025 года. Это будет второе размещение на площадке с момента введения блокирующих санкций США в ноябре 2023 года. Первым была группа «Элемент» в мае 2024-го.

Что известно:
Размещение будет включать акции дополнительной эмиссии, а также возможную продажу бумаг основателями и миноритариями. Free-float может составить более 10%. Основатели и миноритарии взяли на себя обязательство не продавать акции в течение 180 дней после IPO.

Планы vs реальность:
JetLend позиционирует себя как потенциально первую публичную компанию в российской индустрии краудлендинга. Основатель и гендиректор Роман Хорошев заявляет, что привлеченные средства пойдут на развитие риск-модели, технологического стека и запуск новых продуктов, включая краудинвестинг и «Фабрику IPO».

Однако стоит отметить, что изначально JetLend планировала провести IPO еще в декабре 2024 года, но перенесла его по «техническим причинам». Оценка компании тогда ожидалась в диапазоне 8–12 млрд рублей. Еще в декабре по рынку ходили слухи, что ни один reputable банк-организатор не решился взять на себя мандат по сделке. Причина, очевидно, в оценке компании. Ни один аналитик не брался писать research с такой оценкой.

Ювелирная сеть Sokolov перенесла выход на биржу на 2026–2027 годы, рассказал ее гендиректор Николай Поляков изданию Shopper’s. Он отметил, что пока «нет окна ликвидности» для проведения первичного размещения.

В прошлом апреле Поляков заявил Shopper’s о намерении провести IPO в 2025 году. Позже он рассказал «Интерфаксу», что сеть может выйти на биржу в III квартале 2025 года. «Мы в принципе технически готовы к этим событиям, но сейчас самое важное не техническая составляющая, а готовность рынка как такового», — отметил он в разговоре с агентством. Он называл и сумму IPO, которую компания считает приемлемой для себя — около 15 млрд рублей.

В 2021 году Sokolov собиралась провести IPO в Нью-Йорке и Москве в 2023 году. «В США мы рассматриваем как Нью-Йоркскую биржу, так и Nasdaq. Чтобы получить хороший free float и была хорошая ликвидность, нам нужно привлечь около $500 млн», — заявил тогда Reuters управляющий партнер компании Артем Соколов.

🫦 Друзья, бывает так, что участвуешь в IPO, полон энтузиазма, и кажется, что вот-вот начнется финансовый взлет. Но проходит время, а твои акции вместо того, чтобы взлетать, топчутся на месте или, того хуже, падают. Знакомо? Сегодня разберем три самые частые ошибки, из-за которых это происходит.

❌ Ошибка №1. Гонка за «хайпом»

💯 Когда объявляют IPO крупной компании, сразу начинается ажиотаж: рекламные статьи, громкие заявления и эксперты, которые наперебой советуют покупать. И вот заходишь на эмоциях, надеясь на быструю прибыль. А через месяц видишь падение цены, потому что ажиотаж улегся, а реальная ценность компании оказалась переоцененной.

❓ Как избежать: Не поддавайтесь массовой эйфории. Всегда анализируйте, что стоит за громкими словами. Не компании создают хайп, а рынок, который очень легко ошибается.

❌Ошибка №2. Слепое доверие к «экспертам»

🕯 Сколько раз вы покупали акции только потому, что «финансовый гуру» сказал, что это топ-инвестиция? Многие новички забывают, что советы аналитиков часто не учитывают их индивидуальную стратегию и риски.

«Общий объем инвестиций в производство, на что, собственно, и привлекались средства от IPO, за последние 12 месяцев составил 954,4 млн рублей», — сообщается в пресс-релизе компании.

Наиболее значимые вложения были направлены на установку трех новых линий розлива и модернизацию оборудования, что позволило увеличить мощность предприятия в два раза, а также запустить выпуск слабоалкогольной и газированной продукции. Кроме того, были приобретены новые складские и офисные помещения площадью 5 тыс. кв. метров, объекты энергетической инфраструктуры, что позволило сократить расходы более чем на 60 млн рублей в год. Полная окупаемость этих инвестиций составляет 5 лет, сообщает компания.

Еще одним направлением инвестирования стало купажное отделение приготовления слабоалкогольных напитков емкостью 10 тыс. декалитров. Средства также направлены на строительство и установку оборудования технологического комплекса с новой производственной лабораторией, что позволит в 3-4 раза увеличить выпуск сложных ликеро-водочных изделий. Введение в строй запланировано на второй квартал 2025 года.

«Группа Экзалтер» продлила сбор заявок на pre-IPO на месяц, но, похоже, инвесторы пока не спешат. Спрос собрал только половину от целевого объема, и компания объясняет это необходимостью дополнительного времени для оценки. Плюс, для миноритариев ввели защитный механизм — пут-опцион.

Кампания стартовала 22 января на MOEX Start с амбициозной целью — привлечь 660 млн рублей, продав 20% уставного капитала. Но реальность оказалась суровее: пока что результат далек от желаемого.

Если честно, такие новости можно трактовать однозначно: привлечь нужную сумму не получается. Причин может быть масса, и об этом можно написать целую статью. Впрочем, предлагаю просто посмотреть на этот обзор.

Время покажет, чем всё закончится. Но, наверное, через пару месяцев в новостях снова появится сообщение, что деньги таки собрали. Правда кто это будет проверять — неизвестно.

Подписаться в телеграм

Друзья, привет!

Завершаем неделю хорошими новостями.

🗓С 21 марта акции ПАО «Группа Аренадата» войдут в Индекс средней и малой капитализации Московской биржи.

✏️ Напомним, что данный индекс является ценовым, взвешенным по уровню капитализации с учётом free-float (доли бумаг в свободном обращении), куда входят наиболее ликвидные акции. Сейчас в составе индекса 47 компаний, 2 новые организации, включая Группу Arenadata, пополнят список в марте.

Для нас это шаг на пути к включению в базу расчета основного Индекса Мосбиржи, рассчитанного по крупнейшим компаниям российского фондового рынка.

#DATA