ipo

ПАО «Ростелеком» отложило IPO свой облачной «дочки» АО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РИК-ЦОД»), будет ждать благоприятной рыночной конъюнктуры, при текущей ситуации выход компании на биржу — вопрос не ближайшей перспективы, заявил президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.

«Мы отложили. Мы будем ждать изменения конъюнктуры на финансовом, на фондовом рынке. Когда это произойдет, пока сказать очень сложно», — сказал Осеевский журналистам в кулуарах конференции «Безопасность клиентов на первом месте».

По его словам, размещение не состоится в текущем году.

«При нынешней цене денег — это перспектива не ближайшего времени», — сказал глава «Ростелекома». При этом он отметил, что проведена большая подготовка к проведению IPO, в том числе ЦХД преобразован в АО.

t.me/ifax_go/14132

• Сегодня, по большому счету, у нас общество трезвое, особенно наши дети и внуки. В массе своей наш народ сегодня трезвый...
• Сегодня весь выпускаемый алкоголь на десять голов выше по качеству того, что было при Советском Союзе. Если вы возьмете вино за 700 руб. из Италии, Франции, Испании и наше вино за 400 руб. — это небо и земля. Наше будет на две головы выше.
• Не надо ничего квотировать, оно само собой увеличится. Если раньше у нас российского вина была доля 15%, то сегодня она уже 75%.
• У нас есть определенная норма прибыли, и она укладывается в 2%. Не в 222%. Прошли те времена, когда на алкоголе зарабатывали 30%, 70%, нет такого. 
• Мы против легализации интернет-продаж алкоголя.
• К нам покупатель идет тоже за стандартным продуктовым набором. Сегодня доля алкоголя в продажах всего 24%.
• Параллельный импорт угасает с огромной скоростью.
• Российское вино, оно в тренде, и игристое.

Дорогие подписчики, новую торговую неделю я хотел бы начать с обзора финансовых результатов (за 9 месяцев 2024) компании Arenadata, которая специализируется на разработке программного обеспечения для работы с данными и 1 октября вышла на IPO. С тех пор на фоне невзрачного рынка котировки Arenadata прибавляют около 24,5%, а крайняя отчетность в этом во многом помогла. В обзоре в преддверии размещения мы изучили финансовое положение компании в 1П2024, а теперь давайте взглянем на актуальное состояние дел одного из перспективных новичков нашего рынка:

— Выручка: 3,6 млрд руб (+114% г/г)
— OIBDA: 794 млн руб (против убытка 16 млн)
— Чистая прибыль: 733 млн руб (против убытка 77 млн)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9 месяцев 2024 года Arenadata продолжила демонстрировать рост по всем ключевым финансовым показателям. Темпы выручки поразили многих, показав рост на 114% г/г — до 3,6 млрд руб. Такой результат во многом обусловлен ростом дохода от продажи лицензий, привлечению новых клиентов и что самое главное — отражают значительное снижение фактора сезонности в текущем году. OIBDA и чистая прибыль также в плюсовой зоне, точка безубыточности компанией была достигнула ещё в 1П2024.

Наш фондовый рынок, как уже говорилось, не совсем рынок. Поскольку торгуют на нем исключительно антиквариатом (бумагами эмитентов, состоявшихся в годы юности наших бабушек), то и имя ему — либо «салон», либо «барахолка».

Но все заканчивается, рано или поздно. И мёртвая зыбь в биржевом мире, по несколько штук IPO в год (против 500 таких же в Омерике), сменится чем--то поживей. Собственно, процесс уже пошёл.

А значит, профучастникам придётся как-то учиться оценивать компании формата «борзый молодняк» и перспективу заработать/проипать на их бумагах. В момент проявления/ожидания их в листингах.

И мне вот любопытно. Во сколько оценит массовый инвестор компанию с такими параметрами:

•⁠ ⁠текущая выручка 3 р, EBITDA 1 р;
•⁠ ⁠прогноз с горизонтом 3 года — рост выручки до 15 р, EBITDA — до 3 р;
•⁠ ⁠долговая нагрузка — незначительна;
•⁠ ⁠сфера деятельности — консервативная, рынок сбыта — предсказуемый.

Я думаю, что цена будет, в текущем моменте, где-то 10 руб (К к EBITDA = 10).

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Друзья, сегодня на очереди обзор по компании Ростелеком, которая недавно представила финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев и 3 квартал 2024 года. В прошлом обзоре по Ростелекому я отмечал, что бизнес провайдера цифровых услуг находится под серьезным давлением, а теперь про изменения, которые произошли на финансовом уровне в отчетном периоде.

Ключевые показатели за 3 квартал 2024:

— Выручка: 192,9 млрд руб (+11% г/г)
— OIBDA: 75,1 млрд руб (+1% г/г)
— Операционная прибыль: 30,3 млрд руб (-11% г/г)
— Чистый убыток: 6,7 млрд руб

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В третьем квартале выручка Ростелекома всё ещё опережала инфляцию и продемонстрировала рост на 11% — до 192,9 млрд руб. По сегментам имеем следующую картину:

— Цифровые сервисы: +25%
— Мобильная связь: +12%
— Оптовые услуги: +7%
— Фиксированный интернет: +6%
— Прочие услуги: -1%
— Фиксированная телефония: -6%

Курсы валют ЦБ на 14 ноября:

💵 USD — ↗️ 98,3657
💶 EUR — ↗️ 104,2901
💴 CNY — ↗️ 13,5980

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,26%, составив 2 763,99 пункта.

▫️ Минфин проинформировал о результатах проведения аукционов по размещению ОФЗ. ОФЗ–ПД 26246 (погашение 12.03.2036) – размещенный объём: 39,844 млрд руб. (при спросе 65,979 млрд руб.), выручка: 31,975 млрд руб., средневзв.цена: 78,6063%, средневзв.доходность: 16,82% годовых. ОФЗ-ПД 26248 (погашение 16.05.2040) – размещенный объём: 49,107 млрд руб. (при спросе 72,393 млрд руб.), выручка: 41,014 млрд руб., средневзв.цена: 77,3767%, средневзв.доходность: 16,95% годовых.

▫️ IPO. Компания «Трансмашхолдинг» (крупнейшая в СНГ машиностроительная группа) стремится стать публичной, по словам её главы Кирилла Липы. «Для нас IPO на 2 млрд руб. не субстантивно, если делать публичное размещение, там речь пойдет о десятках миллиардов. А пока мы на рынке такой ликвидности не наблюдаем, к сожалению».

Ростелеком — крупнейшая телекоммуникационная компания России, присутствующая во всех сегментах российского рынка услуг связи и сохраняющая отрыв от конкурентов на рынках ШПД и платного телевидения. Крупные драйверы роста— рынок облачных услуг, где компания лидирует, и рынок информационной безопасности. Дочерние компании Ростелекома в этих сегментах подготовлены к проведению IPO. Акционерное собрание одобрило выплату дивидендов за 2023 год.