ipo

Больше аналитики по ТМТ  сектору РФ тут: https://t.me/+hHMPSAJAEJVmMTFi

Сегодня в сети появились новости о том, что Банк России принял решение о регистрации выпуска обыкновенных акций международной компании акционерного общества «Скилбокс Холдинг». В марте прошлого года стало известно, что образовательный холдинг Skillbox может выйти на IPO. Участники рынка начали вновь говорить о том, что ВК планирует провести IPO Skillbox.

________________

Мой взгляд:

Образовательный холдинг Skillbox, в нашем понимании, включает в себя одноименную платформу Skillbox, а также платформы GeekBrains и SkillFactory. Помимо образовательного холдинга Skillbox у ВК в рамках его образовательной вертикали есть еще платформы Учи.ру Умскул и Тетрика. Skillbox, GeekBrains и SkillFactory работают на рынке ДПО (дополнительного профессионального образования), который в последнее время демонстрирует слабую динамику на фоне ужесточения ДКП, оттока рабочей силы в профессии, не требующие высокой квалификации, однако при этом ставшие высокооплачиваемыми (например логистика). Учи.ру Умскул и Тетрика работают на рынке школьного образования, которое является более устойчивым к вышеописанным негативным трендам.

( Читать дальше )

Традиционно в январе медиа подводят итоги прошлого года. И, конечно, рынок IPO не стал исключением.

Начнём с обзора прошедших в 2024 году размещений, который подготовила редакция Forbes. Эксперты отмечают, что эмитентами IPO стали компании, чей бизнес так или иначе выиграл от массового импортозамещения:

Например, компании из секторов фармацевтики («Озон Фармацевтика», «Промомед»), разработчики программного обеспечения («Астра», «Диасофт», Arenadata), микроэлектроники («Элемент»). Или тот же «Ламбумиз».

Напомним, что акции компании торгуются на Московской бирже под тикером LMBZ. А благодаря коллегам из Forbes можем вспомнить, как всё начиналось:

Накануне Хеллоуина, 30 октября 2024 года, на Московской бирже царило оживление. Директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова, заметно волнуясь, рассказывала о картонных упаковках для молока в виде треугольника — тех самых, времен СССР. Повод был, правда, связан не с ностальгией, а вроде как с будущим: счастливое, тринадцатое IPO на Мосбирже в 2024 году.

( Читать дальше )

Вчера акции VK взлетели на 9% на новостях о возможном IPO дочерней образовательной платформы Skillbox. Здравый смысл в котировках решил передохнуть!

📌 Почему это не поможет?

— Сроки. Еще бывший Mail.ru пытался провести IPO Skillbox, но до дела так и не дошло. Не факт, что IPO Skillbox будет в ближайшем будущем.

— Оценка. У Skillbox нулевая EBITDA, сегмент образования перенасыщен, поэтому выбить жирную оценку на IPO не получится. Желающих участвовать в таком IPO будет мало, поэтому оценка выше 20 млрд маловероятна.

— Эффект. Фрифлоат в 20% при оценке в 20 млрд дает 4 млрд кэша для Группы VK, что является копейками в текущей ситуации.

— Долг. 4 млрд — это копейки в масштабах чистого долга в 141 млрд на середину 1 полугодия 2024 года ‼️ Спустя полгода ситуация у VK стала только хуже, а это было при 16% ставке. 21% cтавка сделает ''приятно'' акционерам на отчете за 12 месяцев ⚠️

Вывод: никакое IPO Skillbox на пару млрд не поможет VK c EV больше 230 млрд (140 млрд долга) и нулевой EBITDA, поэтому мой негативный взгляд на перспективы компании не меняется!

( Читать дальше )

morning note☕️
IMOEX (2842) упал на 0.6% по итогам основной сессии, но на вечерке индекс вырвали аж на 2902. Видимо мой таргет на январь 2950 — 3000 все-таки реализуется. RGBI (105.26) упал по итогам основной сессии, но ОФЗ также отскочили вверх на вечерке.

Принт по месячной и недельной инфляции оказался лучше ожиданий рынка. Инфляция в декабре составила 1.32% против ожиданий 1.57%. Учитывая сезонность, замедление темпов роста цен относительно ноября рынок воспринял бурным ростом. Самое смешное, что какой бы не была инфляция на вчерашнем принте, ставку на ближайшем заседании не поднимут, поэтому в теории чем она была бы выше, тем ниже реальная ставка, тем было бы лучше для стоков (но это только в теории). На замедлении инфляции, тактически лучше себя будут чувствовать активы с высокой чувствительностью к ставке (большой долг/влияние ставки на потреб спрос). Девелоперы сделали по +4% после публикации принта.

США разрешили операции с рядом компаний из РФ, на которые недавно (а на некоторые давно) попали в SDN, в том числе Роснефть, Совкомфлот, ГПН.

( Читать дальше )

Кто хоть раз был клиентом этой помойки, тот меня поймёт без объяснений. Они обуют всех, кто даст им деньги. Идёт просто обналичка, т.к.пена снята. Больше там им лично ловить нечего.
Продажа тухляка участникам ай-пи-о. Вот что это такое. Не будьте дебилами, не тыкайте палкой. Поверьте-воняет.
P.S не был клиентом этого, но знаю эту шнягу изнутри. Считайте инсайдер.

Логотип компании

Банк России принял решение о регистрации выпуска обыкновенных акций международной компании акционерного общества «Скилбокс Холдинг». Это один из крупнейших в России EdTech’ов, включает в себя онлайн-школы Skillbox, Geekbrains, Skillfactory, Mentorama (Бразилия) и Lerna (Белоруссия). Давайте посмотрим, стоит ли ждать этого IPO и участвовать в нём?

👨‍🎓Skillbox основали в 2016 году её нынешний гендиректор Дмитрий Крутов, сооснователь «Бизнес Молодости» Игорь Коропов (он при очень странных обстоятельствах погиб в ноябре 2020 года в Сочи) и Сергей Попков.

В 2019 году в капитал компании вошла VK (тогда она называлась Mail.ru Group), которая быстро довела свою долю до 60,3% акций.

В 2021 году ВК объединила на базе Skillbox и GeekBrains несколько сервисов и создала единый холдинг. Владельцами Skillbox Limited стали ВК (50,06% акций), менеджмент (22,72%) и фонд Александра Галицкого (14,21%). Ещё 13% акций были направлены на долгосрочную программу мотивации сотрудников.

( Читать дальше )

Если ВК может провести IPO SkillBox в 2025 году, то и Ростелеком может провести IPO ЦОД при улучшении рыночной конъюнктуры?)

Для Ростелекома это десятки млрд руб, без IPO гос субсидии не получить сказал Путин. Поэтому и Сибур тоже решил разместить бумаги. 

ООО «Скилбокс» — Уставный капитал 16,1 тыс. руб.
Учредитель Skillbox Holding Limited (Республика Кипр) (100%; 16,1 тыс. руб.)

Чистые активы на 31.12.2023г: 1,594 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 2,070 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 2,242 млрд руб

Выручка 2021г: 6,460 млрд руб
Выручка 2022г: 6,860 млрд руб
Выручка 2023г: 3,064 млрд руб

Прибыль 2021г: 237,44 млн руб
Прибыль 2022г: 1,725 млрд руб
Прибыль 2023г: 322,28 млн руб
www.audit-it.ru/buh_otchet/9701078611_ooo-skilboks

15.01.2025
Банк России принял решение о регистрации выпуска обыкновенных акций международной компании акционерного общества «Скилбокс холдинг». Выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 1-01-17014-A, следует из сообщения на сайте регулятора.

«Решение о государственной регистрации выпуска акций международной компании вступает в силу с даты государственной регистрации международной компании», – сообщил ЦБ. Представитель VK отказался от комментариев.

1 марта 2024 г. сообщалось, что образовательный холдинг Skillbox, контролируемый VK, вновь задумался о первичном размещении акций (IPO).

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 16 января:

💵 USD — ↘️ 102,8078
💶 EUR — ↘️ 106,0971
💴 CNY — ↘️ 13,9197

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии среды снизился на 0,58%, составив 2 842,96 пункта.

▫️ Депозиты. Средняя максимальная ставка по вкладам в III декаде декабря минувшего года составила 21,687% годовых, после абсолютно рекордных 22,279% годовых декадой ранее, — данные ЦБ.

▫️ Минфин сообщил о результатах проведения аукционов ОФЗ. ОФЗ-ПД 26248 (погашение 16.05.2040) – размещенный объем: 5,654 млрд руб., при спросе 13,466 млрд руб., выручка: 4,493 млрд руб., средневзв.цена: 78,017%, средневзв.доходность: 16,81% годовых.
ОФЗ-ПД 26245 (погашение 26.09.2035) – размещенный объем: 4,013 млрд руб., при спросе 10,014 млрд руб., выручка: 3,307 млрд руб., средневзв.цена: 79,1585% от номинала, средневзв.доходность: 16,8% годовых.

▫️ Московская биржа отчиталась об активности частных лиц на площадке в 2024 г. Количество уникальных счетов: 35,1 млн ед. (+5,4 млн ед.), за год совершали хотя бы одну сделку 10,2 млн чел. (7,6 млн чел. в 2023 г.), доля физиков в объеме торговли акциями составила в среднем 74%, облигациями – 34%. Подробнее – в пресс-релизе.

( Читать дальше )

На российском рынке некоторое затишье в преддверии публикации первых макро данных по инфляции (напомню, что цифры должны выйти сегодня в 19-00). Поэтому на время паузы предлагаю рассмотреть статистику всех проведенных первичных размещений за последние полтора года, тем более, что динамика у всех компаний к текущему моменту сложилась крайне разнообразная.

( Читать дальше )