p/e

Когда речь заходит о принятии инвестиционных решений, инвесторы часто оценивают акции не только по их текущей цене, но и по их потенциалу роста. Одним из инструментов, который помогает инвесторам оценить соотношение между ценой акций и ожидаемым ростом прибыли, является коэффициент PEG.

Что такое PEG?

PEG — это аналог показателя P/E, скорректированный на темпы роста прибыли на акцию. Этот показатель представляет собой отношение между коэффициентом цены к прибыли (P/E ratio) компании и ее годовым темпом роста прибыли (EPS growth rate).

Коэффициент PEG представляет собой модификацию мультипликатора P/E, однако, в отличие от P/E, отражающего прошлое компании, PEG учитывает ее тенденции роста. Этот метод оценки не является сравнительным, а скорее абстрактным, но он помогает инвесторам определить, недооценены ли акции.

Коэффициент PEG предоставляет инвесторам информацию о том, насколько акции компании оценены относительно ее потенциала роста. Если коэффициент PEG меньше 1, это может указывать на то, что акции компании недооценены с учетом их потенциального роста. Если коэффициент PEG больше 1, это может свидетельствовать о том, что акции переоценены по отношению к их ожидаемому росту.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 62,2 млрд ₽ / 5868₽ за акцию
▫️Выручка 2023П: 8,6 млрд ₽ (+20% г/г)
▫️EBITDA 2023П: 3,5 млрд ₽ (+27% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023П: 3,3 млрд ₽ (+31% г/г)
▫️скор. P/B TTM: 80
▫️P/E ТТМ: 22,2
▫️fwd дивиденд 2023: 5%
▫️fwd дивиденд 2024: 6,3%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

Перед IPO давал свой комментарий по компании. В данном IPO я участвовал, но несмотря на хороший рост много заработать не удалось из-за низкой аллокации 😁

✅ Strategy Partners дали вполне реальный прогноз по целевому рынку Диасофта (х2 к 2028 году), но если брать во внимание планы по росту доли Диасофта на целевом рынке в 3 раза к 2028 году, то получается, что компания должна вырасти в выручке аж примерно в 6 раз к этому моменту (т.е. темпы роста выше 30% в год).

❗ У отечественных ИТ-компаний сейчас лучшие времена, только вот в отличные для ИТ-сектора годы (2022 и 2023) компания пока не демонстрирует подобных темпов роста, а в будущих годах они вполне могут быть еще ниже. Более того, Диасофт на 2022й год занимал 24% рынка в сегменте программного обеспечения для финансового сектора ипредставить, что компания займет 3/4 рынка пока довольно сложно, тем более, что есть немаленькие конкуренты (например, ЦФТ с долей 12%).

( Читать дальше )

Вчера компания предоставила финансовый отчет за 2023 г. Прибыль за 4-й квартал оказалась очень скромной, однако рынки восприняли это спокойно.

По итогам всего года Ростелеком заработал более 42 млрд рублей — это новый рекорд. Если посмотреть на динамику прибыли, то она растет без перерыва уже пять лет подряд. Но если обратить внимание на оценку рынком и взглянуть на такой индикатор как Цена/Прибыль (Р/Е), то здесь тоже видна отчетливая тенденция — вот уже восемь лет как показатель падает, то есть, рынок пока никак не отражает в котировках акций рост доходов Ростелекома. Рынок, можно сказать, забыл о компании и для инвесторов это хорошо — есть возможность купить бумаги по недорогим ценам.

Ссылка на пост

Коэффициент P/S или P/E — это финансовый показатель, который измеряет, сколько инвесторы готовы заплатить за прибыль или продажи компании. Он может помочь инвесторам сравнить различные компании и отрасли и определить потенциальные возможности или риски на фондовом рынке.

Коэффициент P/E делит текущую цену акций на прибыль на акцию (EPS) компании. Он показывает, сколько инвесторы платят за каждый доллар прибыли, которую получает компания. Более высокий коэффициент P/E означает, что инвесторы возлагают большие надежды на будущий рост и прибыльность компании, в то время как более низкий коэффициент P/E означает, что инвесторы более осторожны или пессимистично оценивают перспективы компании.

Коэффициент P/S делит текущую цену акции на объем продаж на акцию (SPS) компании. Он показывает, сколько инвесторы платят за каждый доллар дохода, который генерирует компания. Более высокий коэффициент P/S означает, что инвесторы ценят продажи компании больше, чем ее прибыль, что может свидетельствовать о том, что компания обладает сильным конкурентным преимуществом, лояльной клиентской базой или высоким потенциалом роста. Более низкий коэффициент P/S означает, что инвесторы ценят прибыль компании больше, чем ее продажи, что может свидетельствовать о низкой марже прибыли, высоких издержках или сокращающейся доле рынка.

( Читать дальше )

Кaк мы видим из этого срaвнения самый лучший P/E у ОГК-2, а самый бoльшoй у ПермьЭнергoСбыт.

Что для вас важнее при выборе бумаги: ROE компании или ее P/E? Почему?
P/E — то, что вы платите, ROE — то, что вы получаете.

Что вы предпочтете: яйцо С0 по 13,4 рублей или яйцо С1 по 11,6 рублей от одного и того же производителя?




t.me/moex_trade

М2 — это собственные средства, доступные для платежа плюс депозиты.

Вышлю данные за ноябрь 2023г.
Россия
за ноябрь плюс 1,5%
за год плюс 20,4%
с января 2020г  плюс 79,1%

США
С апреля 2022г. уменьшают денежную массу.
После периода снижения денежной массы,
в ноябре 2023г. опять стали печатать доллары.
Возможно, началась подготовка к выборам:
смягчение денежно — кредитной политики,
за ноябрь плюс 0,4% 
за год минус 2,9%
с января 2020г плюс 34,6%.

Рубль — это красный график и правая шкала.
Доллар — это зелёный график и левая шкала.


Печатный станок в разумных дозах — это позитив для фондового рынка.

Обратите внимание.
Среднее P/E по Российскому рынку за 10 лет около 7.
Сейчас 4,8.
Значит, потенциал роста до среднегодового = 7 / 4,8 = 1,456, т.е.
потенциал 45,6%.

t.me/OlegDTrading

С уважением,
Олег.

Миф 2

О мультипликаторе P/E так или иначе слышали практически все. По статистике – это самый узнаваемый мультипликатор в мире. Как Эйфелева башня фондового рынка. Символ стоимости, по которому многие пытаются ориентироваться, оценивая дороговизну или дешевизну компании.

Давайте поговорим, что с ним не так.

В большинстве всевозможных постов приводятся референтные значения этого показателя. Принято считать, что значение меньше 15 говорит о недооцененности компании, а значение выше 15, соответственно, о том что компания стоит слишком дорого.

Прежде чем обсудить этот миф, нужно уточнить, что метод анализа финансового состояния компании с использованием мультипликаторов, является аналоговым. Об этой ключевой особенности большинство инвесторов не знают, или просто игнорируют непонятный термин.

Это означает, что мультипликаторы, в том числе и P/E, используют сравнивая с аналогичными показателями других компаний отрасли.

Возьмем все тот же Лукойл. Текущее значение показателя P/E его 8,34. Это существенно ниже, чем 15. И можно вроде бы смело покупать.

( Читать дальше )

В одном из предыдущих постов упоминал о модели Greenblatt. Это простая модель по выбору акций стоимости, которая использует по сути всего два показателя/мультипликатора. Периодически возвращаюсь к ней для того, чтобы освежить взгляд на компании различных стран. Думаю, что такое упражнение полезно проделывать раз в квартал после обновления отчетностей.

В чем суть подхода?

Joel Greenblatt написал книгу «Маленькая книга победителя рынка акций», в которой описал основной метод. Он проанализировал «успешные» варианты и пришел к выводу, что у компаний с высокой рентабельностью активов (ROA) и низким соотношением капитализации к прибыли (P/E) есть все шансы в следующие 12 месяцев показать положительные результаты в виде роста курсовой стоимости акций.

В целом, это подход по поиску недооцененных компаний с высокой маржинальностью бизнеса, которые еще не были справедливо оценены рынком.

Понятно, что можно данные показатели видоизменить в те, которые больше нравятся именно вам, например, вместо P/E взять EV/EBITDA, а на роль ROA поставить ROE.

( Читать дальше )

Инвестирование – это искусство, где каждое принятое решение имеет свои последствия. В современном мире финансовый P/E, или отношение цены к прибыли, стал ключевым фактором для оценки перспективности инвестиций. Давайте углубимся в этот финансовый термин и разберемся, как понять его значение.Что такое P/E?

P/E – это соотношение между текущей ценой актива и его прибылью. Проще говоря, это цифра, которая показывает, сколько денег готово заплатить за каждый рубль прибыли компании. Формула расчета P/E проста: P/E = Цена акции / Прибыль на акцию.

P/E как Индикатор Рыночной Оценки

Этот показатель является мощным показателем для оценки того, переоценена ли компания на рынке или нет. Если P/E высокий, это может привести к остановке ожидания по поводу будущего роста прибыли. В то время как низкий P/E может говорить о том, что рынок сомневается в перспективах компаний.

Типы P/E

Не все условия P/E. Есть два основных типа этого показателя: прямой (текущий) и прогнозируемый. Прямой P/E использует текущую прибыль, в то время как прогнозируемый наблюдает ожидаемую прибыль в будущем. Оба стороны имеют свои преимущества и ограничения, а разница в понимании между ними может помочь принять более обоснованные инвестиционные решения.

( Читать дальше )