s&p500

Годовая инфляция в США в июле:

М/М = 0% (ПРОГ +0.2% / ПРЕД +1.3%)
Г/Г = +8.5% (ПРОГ +8.7% / ПРЕД +9.1%)

В прошлом месяце ИПЦ составил 9,1%.

TSLA = $868.95

Шёл 2022-й год(2017-м мистер Маск обещал Full-Self-Driving, level 5 autonomy, роботакси в ближайшие годы), Кибергрузовик, ТеслаФура и Роадстер даже не обсуждаем. Тесла бота вовсе стало неприлично упоминать. Зато предлагаю обсудить, как Model Y с последним обновлением FSD сбивает манекен ребёнка на тестовом полигоне, в то время как Lexus RX останавливается как и задумано. Всё потому, что в Toyota работают инженеры, а не болтуны и понторезы и в их продукте используется полноценный радар, а не видеокамера определяющая объекты с помощью нейросети. Не стоит удивляться и тому, если вдруг Tesla Motors удалённо отключит у этой Model Y функцию автопилота, чтобы было неповадно этим испытателям. Так же ранее в этом году было объявлено о сокращении 200 человек из отдела отвечающего за разработку автопилота. Полный отказ от FSD? 



( Читать дальше )

Сегодня внимание участников рынка будет сосредоточено на отчете по инфляции потребительских цен США с публикацией в 15.30мск.
Широко ожидается падение общей инфляции, в частности по причине падения цен на бензин, но, согласно прогнозам, базовая инфляция вырастет.
Член ФРС Буллард вчера заявил, что падение общей инфляции по причине снижения цен на энергоносители будет игнорироваться ФРС, как игнорировался рост ранее, но есть сомнения в том, что все члены ФРС поддерживают эту точку зрения, не говоря об администрации Байдена.
Более вероятно, что Байден ухватится за малейшее падение инфляции для повышения собственного рейтинга и, возможно, уменьшит давление на ФРС, чтобы притормозить падение экономики перед ноябрьскими выборами.
Конечно, необходимо либо сильное падение общей инфляции на фоне неизменной базовой инфляции CPI США или падение обоих показателей инфляции для сильного роста аппетита к риску, но любое снижение инфляции в конечном итоге будет воспринято инвесторами как позитив с учетом летнего рынка на фоне прекращения учений Китая около Тайваня.
Результат аукциона 10-летних ГКО США после 20.00мск подтвердит правильность выводов рынка.
Также следует обратить внимание на отчет EIA в 17.30мск.

После внушительного всплеска турбулентности и тревожных сигналов инвесторы, осуществляющие вложения в цифровые активы, снова сосредоточились на настроениях фондового рынка США как на неком индикаторе того, осталось ли худшее позади.


Акции в основном выросли за последние несколько недель, как и биткойн, который прибавил в цене примерно 25% с начала июля. 90-дневный коэффициент корреляции биткойна и индекса S&P 500, после небольшого ослабления в июне, теперь снова составляет около 0.65, что является одним из самых высоких показателей информагентства Bloomberg за период с 2010 г. Коэффициент равный 1 означает, что активы движутся синхронно, тогда как величина -1 показывает, что их тренды противоположны.

Криптовалюты смогут продемонстрировать опережающий рост, «если акции достигнут дна» — заявил Майк Макглоун, аналитик в Bloomberg Intelligence. «На рынках существует немного более мощных сил, чем когда фондовый рынок падает с высокой скоростью, как в первом полугодии. Криптоактивы — часть этого обвала».

( Читать дальше )

28 июля 2022 года, Министерство торговли США выпустило пресс-релиз, согласно которому реальное ВВП страны сокращается второй квартал подряд, на величину 0.9% в годовом выражении, против снижения на 1.6% в первом квартале.

Говорит ли это о том, что США вошли в рецессию?

Многие экономисты придерживаются мнения, что в общем, рецессия это последовательное снижение реального ВВП в течении 2х кварталов и более. Этого определения придерживается и Министерство Финансов Великобритании.

Национальное бюро экономических исследований в США даёт определение рецессии как «значительное снижение экономической активности по всему рынку в течение нескольких месяцев, обычно заметному по уровням реального ВВП, реальных доходах, занятости населения, промышленного производства и оптово-розничных продаж». Хотя Бюро экономического анализа(независимое федеральное агентство) предоставляющее официальную макроэкономическую и отраслевую статистику), говорит, что «часто упоминаемое определение рецессии с двумя последовательными кварталами отрицательного роста ВВП не является официальным обозначением».

( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №116 от 06.08.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!

На рынке созрели условия для новой волны распродажи, высока вероятность того, что это будет в августе.



( Читать дальше )

Всем привет!

Глава отдела стратегии акций США в Barclays Маниш Дешпанде:
Даже без глубокой рецессии -10% вниз по глобал акциям — легко.

Отложил 10% от текущих. Получился сценарий двойного дна. Отрисовал на графике. Как-то так. Неплохо, кстати. Если так — то очень неплохо.

Всем привет! Еще в среду в сигналах писал про шорт сипухи, докинулся сегодня еще шортами. Кто понимает видит, что сегодня нам залипили бяку в плане анализа графика на предмет куды поедем, я изначально рассчитывал обновить лои утопать ниже 3600, теперь чешу репу, походу 3800 край дадут, у кого какие мыслишки на ентот счет?😉

Статья перевод с сайта realinvestmentadvice.com . Рассматриваются фундаментальные и технические моменты роста фондового рынка США в последнее время. В целом, ситуацию можно оценить классическим: «чем хуже экономике, тем лучше рынкам» . В предыдущих публикациях говорилось, что большинство инвесторов среднесрочно рассматривают снижение как коррекцию, ФРС все держит под контролем и скоро начнет сбавлять обороты с ужесточением, вплоть до начала нового цикла смягчения. Краткосрочный пессимизм сменился ожиданиями нового бычьего тренда, такое развитие вроде как подтверждает убеждение толпы, и даже способствует новой эйфории. Однако положение дел может измениться очень быстро, о чем и сделан вывод в конце публикации.

---

После недавнего повышения ставок ФРС и выхода некоторых экономических данных “лучше, чем ожидалось”, рынок вырос на этой неделе. Ралли неудивительно, учитывая крайне негативные настроения и позиционирование на рынках в июне. Как мы отмечали тогда, такие крайне негативные настроения являются 

( Читать дальше )

Автор — приглашенный научный сотрудник Stanford Institute for Economic Policy Research (Stanford University), портфельный менеджер BlackRock (UK)

Автор заранее приносит свои извинения за нехарактерное для него эмоциональное наполнение текста.

Великий Людвиг фон Мизес однажды сказал:

«В сущности экономическая история представляет собой летопись провалившихся методов государственного регулирования вследствие самонадеянного игнорирования законов экономической науки».

Нынешнее состояние экономики — следствие дирижистской экономической политики всех правительств последних двух десятилетий, начиная с прихода Буша-младшего и до администрации Байдена. Нынешние метания властей между двумя ими же созданными угрозами — инфляцией и рецессией — наглядное подтверждение бесспорной верности утверждения фон Мизеса.

Меня как политэкономиста, социального бихевиориста и управляющего активами трудно вывести из равновесия экономическими и даже политическими искажениями.  Эмоциональная рефлексия в виде досады, злости и раздражения может быть позволена исследователю только в ипостаси обычного обывателя или гражданина, но не аналитика. Однако последняя история с Законом о снижении инфляции и его инициации со стороны бывших министров финансов, включая г-на Саммерса, вывела меня из обычного «аналитического равновесия» и вызвала настоящую фрустрацию. И сейчас я объясню почему.

( Читать дальше )