Постов с тегом "spo": 695

spo


SPO Аэрофлота - необходимый шаг для поддержки авиакомпании в трудный период - Атон

Аэрофлот привлечет 186 млрд руб. в рамках SPO   

Совет директоров Аэрофлота рекомендовал разместить до 5.42 млрд обыкновенных акций по цене 34.29 руб. по открытой подписке, что потенциально может принести компании 185.7 млрд руб. Цена акций Аэрофлота на 29 апреля составляла 31.14 руб., что предполагает рыночную премию 10% на SPO. В прошлом месяце правительство рассмотрело вопрос о выделении 107 млрд руб. из Фонда национального благосостояния на дополнительное размещение акций. Предыдущая допэмиссия акций, в рамках которой компания привлекла 80 млрд руб., состоялась осенью 2020 года по цене 60 руб. за акцию. Собрание акционеров назначено на 3 июня 2022 года.
Это необходимый шаг для поддержки авиакомпании в трудный период. Фактический объем эмиссии может оказаться ниже, чем заявлено, но все же достаточно масштабным по сравнению с текущим количеством акций (2.44 млрд). Тем не менее мы считаем новость нейтральной для динамики бумаги, поскольку она уже некоторое время обсуждается. Аэрофлот в настоящий момент функционирует в контексте сокращения международных и внутренних перелетов и высоких цен на топливо.
Атон

Операционные показатели Аэрофлота за март месяц оказались слабыми - Атон

Аэрофлот представил операционные результаты за март и 3М22     

Пассажиропоток компании в марте снизился на 20.4% г/г до 2.2 млн человек, что соответствует ожиданиям рынка, ожидавшего снижения на 15-29%. В том числе объем международных перевозок в марте рухнул на 50% (189 тыс. пассажиров), число пассажиров на внутренних авиалиниях снизилось на 16% до 2 млн. Уровень занятости пассажирских кресел снизился на 3.3 пп г/г до 79.5%. Пассажиропоток за 3М22 показал рост на 15.4% г/г, в том числе международные перевозки выросли на 98.3%, внутренние — на 3.8%. Общий парк воздушных судов компании на конец февраля составлял 357 самолетов, на конец марта данный показатель компания не раскрыла.
Как и ожидалось, операционные результаты Аэрофлота за март оказались слабыми в условиях сохраняющихся запретов на полеты в страны ЕС, Великобританию, Канаду и США, а также в ряд аэропортов России на юге. Правительство рассматривает возможность выделения из Фонда национального благосостояния около 107 млрд руб. на SPO Аэрофлота в дополнение к 110 млрд руб., которые ранее были направлены российским авиаперевозчикам для субсидирования внутренних рейсов. Предыдущая дополнительная эмиссия акций состоялась два года назад — компания тогда была докапитализирована на 80 млрд руб. (в том числе на 50 млрд руб. из ФНБ), что соответствует объему отрицательного денежного потока за год. Конкретные решения на этот счет ожидаются к 1 июня, однако мы считаем новость нейтральной для динамики акций.
Атон

У Белуги сформирован значительный запас ликвидности - Открытие Инвестиции

Операционные результаты «Белуга Групп» в I квартале 2022 года оказались очень сильными. Впрочем, отчасти они были обусловлены повышенным спросом на продукцию в условиях высокой неопределенности. Однако основными рисками в долгосрочной перспективе, на наш взгляд, являются возможные сложности с импортными поставками, доля которых в портфеле «Белуги» очень значительна. Именно от этого и будет во многом зависеть динамика финансовых результатов компании в текущем году.

Финансовые результаты за 2021 год компания опубликовала 28 марта:
· выручка «Белуга групп» в 2021 году выросла до 74,9 млрд рублей с 68,3 млрд рублей годом ранее.
· чистая прибыль увеличилась до 3,861 млрд рублей с 2,459 млрд рублей в 2020 году.
· Таким образом, выручка «Белуги» повысилась на 18,4%, чистая прибыль — на 57%.
· EBITDA повысилась на 14% до 10,487 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 14% по сравнению с 14,5% годом ранее.
· общий долг компании сократился на 5% до 16,414 млрд рублей, чистый долг уменьшился почти в два раза.

( Читать дальше )

Акции SolarEdge Technologies упали на новостях о проведении SPO

17 марта SolarEdge Technologies (SEDG) объявила о дополнительной эмиссии акций (SPO) в количестве 2 млн шт. Цена размещения $295 за 1 акцию. Андеррайтеры получат 30-дневный опцион на выкуп дополнительных 300 тыс. акций. Таким образом, компания получит $590 млн до вычета расходов на организацию размещения. SolarEdge намерена использовать средства на общекорпоративные цели, в том числе поглощения. Компания уточняет, что на текущую дату у неё нет соглашений или обязательств по сделкам поглощения. Андеррайтерами выступают инвестиционные банки Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley. Сделка будет закрыта 22 марта.

На конец 4 квартала 2021 г. в обращении было 52,8 млн акций SolarEdge. Размытие составляет 4,4%. Дисконт к цене закрытия 16 марта равен 11,7%. С момента публикации пресс-релиза акции SolarEdge упали на 6,5% до $312,5. Вчера акции снижались до $292. С начала года акции SolarEdge выросли на 14,6% на фоне падения индекса Nasdaq Composite на 11,2%.

Ранее 16 марта EnPhase Energy (ENPH), конкурент SolarEdge, объявила о поглощении компании SolarLeadFactory, провайдера маркетинговых услуг для установщиков солнечных панелей. Сумма сделки не была раскрыта.



( Читать дальше )

Самолет подтвердил планы SPO в конце 2023 начале 2024 — Reuters

Компания может рассмотреть иностранную биржу, сообщил Андрей Пахоменков, управляющий директор.


Использование подушки квазиказначейских акций позитивно для Beluga Group - Альфа-Банк

BELUGA GROUP в минувшую пятницу объявила о новой программе мотивации для 50 ключевых менеджеров. Для программы будет зарезервировано до 3% от уставного капитала из квазиказначейского пакета (0,47 млн акций, 23% квазиказначейского пакета акций).

В соответствии с программой, каждый ее участник получит акции в количестве, эквивалентном приращению стоимости пакета SAR (Stock Appreciation Rights) в долларах США при условии сохранения трудовых отношений каждого из участников программы с группой. Пакет SAR сформирован исходя из стоимости одной акции в размере $48 (что является средневзвешенной ценой за 6 месяцев, предшествующих запуску программы, что на 13% выше текущей цены на рынке). Действие программы начинается 16 февраля 2022 г. Продолжительность составит пять лет с промежуточным вестингом 40% пакета вознаграждения через два с половиной года с даты начала программы.
Мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для акций компании, так как после SPO (12,7% акций) в июне прошлого года этот шаг свидетельствует об усилении фокуса компании на увеличении акционерной стоимости и сближении интересов менеджмента и акционеров. Использование существующей подушки квазиказначейских акций позитивно с точки зрения перспектив аллокации капитала, на наш взгляд. Акции подешевели на 25% со своих максимумов в ноябре 2021 г. и сейчас торгуются по 4,3x EV/EBITDA 2022П, что мы считаем низким уровнем.
Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

В ГД внесен законопроект для создания благоприятных условий для выхода на IPO и обеспечения доп защиты прав инвесторов при этом

В Госдуму внесен законопроект, норм которого 
«способны оказать в целом позитивное влияние на развитие российского финансового рынка, создав благоприятные условия для выхода на рынок большего количества компаний и обеспечив дополнительную защиту прав инвесторов в рамках проведения размещений ценных бумаг»

Согласно законопроекту, действия клиента участника торгов не являются манипулированием рынком, если такие действия, а также действия участника торгов, совершенные по поручению клиента, направлены на поддержание цен или спроса на ценные бумаги в связи с размещением и обращением ценных бумаг.

Конкретные условия поддержания цен и спроса на ценные бумаги (например, продолжительность стабилизации; уровень цен, по которым осуществляется стабилизация; требования к маркировке поручений (распоряжений) клиентов, подаваемых во исполнение обязательств по стабилизации), а также порядок проведения стабилизации

( Читать дальше )

Ренессанс страхование может провести SPO через год после IPO

Вторичный компонент присутствовал, поскольку банки предполагали увеличить продажи и ликвидность акций за счет его включения. Мы как акционеры убедили банки, что сможем сделать IPO без этого, и выйти на SPO, c учетом планируемых M&A, через год, но уже после переоценки 

Мы приняли решение не идти на рынок по оценкам финтех-компании, несмотря на то, что «Ренессанс страхование» на 100% диджитал-компания. Нам показалось правильным использовать оценки, которые применяются на рынке для европейских традиционных страховщиков — то есть от 8 до 10 раз в мультипликаторах прибыли. В результате сделка IPO прошла успешно. Если компания выходит по традиционной для страховщиков оценке на IPO, а в перспективе сможет доказать, что является финтех-компанией, ее акции смогут торговаться с мультипликаторами к прибыли уже не 8-10 (раз — ИФ), как при размещении, а 20-25 — как в группе финтех-активов. Инвесторам это может дать удвоение их вложений, а сама компания при этом получила инвестиции, необходимые для развития. Для нас это и есть факторы успешного IPO

— председатель совета директоров компании, ее совладелец Борис Йордан

Йордан сказал, что опцион на доразмещение в объеме 10% от базового объема IPO не был реализован.



Акции Аэрофлота недооценены - Промсвязьбанк

Финансовые результаты Аэрофлота по итогам 3 квартала 2021 года

Группа Аэрофлот представила финансовую отчетность по МСФО по итогам 3 кв. и 9 мес. 2021 года. Сильный спрос на внутренние авиаперевозки и рост цен на авиабилеты смогли поддержать финансовый результат компании, в результате чего компания впервые с начала пандемии получила чистую прибыль.

Выручка компании за отчетный период выросла на 97% г/г, составив 167,1 млрд руб. Рост показателя произошел на фоне восстановления внутреннего пассажиропотока, который вырос на 33% г/г и на 27,4% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Международные авиаперевозки выросли в 5 раз г/г, однако остаются значительно ниже докризисного уровня. Другим фактором роста пассажиропотока стало увеличение занятости кресел.

EBITDA компании выросла на 169% г/г, что также объясняется восстановлением объемов перевозки пассажиров. Уверенный рост показателя отмечается третий квартал подряд. При этом рентабельность EBITDA составила 32,4%, что лишь на 2% ниже докризисного уровня.

( Читать дальше )

Стратегия Самолета - новые направления бизнеса и курс на технологичность - Арикапитал

Акции «Самолета» в этом году выросли примерно на 400%, это рекордный показатель среди крупных публичных компаний России.

Компания не собирается останавливаться на достигнутом, презентовав рынку план построения экосистемы по примеру Сбера и Яндекса и выйдя с идеей стать prop игроком уже в ближайшем будущем. Это позволит «Самолету» оцениваться по мультипликаторам технологических компаний, рассчитывать на SPO в 2023 году по более высокой оценке и широким пулом инвесторов, и довести free float до обещанного уровня 35%.

Концепция fin tech успешно реализована Тинькофф, акции которого показали впечатляющий рост в этом году. И это здорово, что все больше российских компаний берут курс на технологичность и цифровизацию. В планах также самостоятельное IPO технологичной платформы на горизонте нескольких лет.
Пока «Самолет» выполняет и даже перевыполняет обещания, данные инвесторам, это одна из главных причин феноменального роста капитализации. По прогнозам «Самолета», EBITDA компании вырастет от уровня 30 млрд руб. по итогам 2021 года до 150+ в 2024, то есть компания продолжит динамично расти. Инвесторы прекрасно осведомлены, что у «Самолета» самый крупный в отрасли земельный банк, формирующий долгосрочный потенциал для развития бизнеса, компания активно осваивает новые продукты и регионы, активизируясь в частности в Санкт Петербурге и Ленинградской области, и концентрируется на наиболее востребованном у клиентов комплексном освоении территорий.
Суверов Сергей

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн