spy

Сейчас многие инвесторы попали в капкан санкций и контрсанкций, которые не позволяют свободно распоряжаться своими иностранными активами. В большой степени это коснулось тех, кто покупал их через российских брокеров. В меньшей степени тех, кто покупал их через иностранных, но там до сих пор сохраняются различные риски ввода/вывода средств, возможности отказать иностранному брокеру в обслуживании клиенту и т.п. (слышал по БиснесФМ, что на популярном InterActive людям приходится использовать VPN, чтобы совершать операции). В этом посте я не собираюсь описывать какие-то «мутные» схемы, а предложу вариант, который будет не полноценной заменой, но квази-инвестиций для тех, кто хочет поучаствовать в росте рынка США (если они на это рассчитывают) или же застраховать свой американский портфель  от падения (если они считают, что рынок США может еще упасть), но не может выйти из своих активов из-за блокировки.

( Читать дальше )

C начала года индекс S&P500 упал на 18%. Такое падение выглядит страшно, особенно если вы недавно на рынке.

Почему S&P так сильно упал и куда индекс будет двигаться дальше? Давайте взглянем на оценку.


Из графика выше видно, что форвардный P/E S&P500 на пике в 2020-2021 гг. составил 22х, что на 30% выше среднего уровня за 25 лет — 16.85х. После многомесячного падения P/E откатился к значению 16.91х. То есть ничего страшного пока не произошло — всё это время мы возвращались к среднему.

Вторая половина года будет интереснее: в кризисный 2008-й год P/E S&P500 падал ниже 10х. Если опираться на эти исторические данные, в случае рецессии мы можем упасть ещё примерно на 30-40% с текущего уровня.

☝️Но это не точно. На самом деле каждая рецессия и каждый медвежий рынок по-своему уникальны. В случае экономического спада мы допускаем падение ещё на 10-15%, но для дальнейшего падения нужен не просто спад, а полномасштабный экономический кризис.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Всех с прошедшим праздником Победы!!!

Пока мы отдыхали рынки в целом просели. Фьючерс на S&P на недельном графике падает в рамках только 3-ей волны падения. Также я наблюдаю фигуру «Голова и Плечи» с мишенью 3620±. Сбываются опасения инвесторов в более сильном ужесточении ДКП и они просто уже не верят Пауэллу, что он справиться неагрессивно инфляцией. Доходности трежерис растут, рынок падает, на лицо кризис…


Сегодня США — потребинфляция CPI (апр) — 15:30мск, и надо очень внимательно за данными наблюдать.

Индекс доллара хоть и находится в V-ой волне роста, но тоже пока растет…



( Читать дальше )

Пока Мосбиржа закрыта на праздники, на американском рынке совсем непраздничное настроение: впервые с апреля 2021 года S&P500 торгуется ниже 4000 пунктов, а нефть упала на ~6%. Падает всё — от техов до сырьевых компаний.

На таком фоне вдвойне досталось тем, кто выпустил плохой квартальный отчёт. Например, новомодный финтех Upstart Holdings (UPST) за день улетел вниз на 45%.

Две главных причины масштабного падения рынков — локдауны в Китае и ужесточение денежно-кредитной политики в США. Саудовская Аравия уже начала снижать цены на нефть из-за падения спроса со стороны Китая, а индекс доллара DXY тем временем пробил отметку в 103 пункта. Такое сочетание — сильный негатив для нефтянки, которая рухнула на 7-10% в зависимости от компании.

Китай явно увлёкся своей политикой нулевой терпимости к ковиду и сейчас, кажется, наносит карантинами больше урона своей экономике, чем наносил бы сам ковид. Пока трудно делать выводы по результатам локдаунов, но инвесторы уже бегут впереди паровоза и закладываются на худший сценарий. Мы же будем ждать свежей статистики (PMI, ВВП, данные по отраслям), прежде чем корректировать взгляд на ситуацию.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

 Накануне в телеграмканале t.me/scalpon писал следующее «индекс ММВБ пытался отскочить ото дна, формируя на часах новое дно с дивергенцией на часах. Но это не повод для покупки, но к шорту надо сейчас относиться тоже осторожно и скорее всего его не надо оставлять на ночь. Но и лонга тоже нет, поэтому НИКАКИХ СПЕКУЛЯТИВНЫХ ПОЗИЦИЙ НА «БУМАЖНОМ» РЫНКЕ ЛУЧШЕ НЕ ОСТАВЛЯТЬ!!!» Все было в рамках прогнозов, ничего не меняется. Писать одно и тоже не видел смысла, ПОЭТОМУ УТРЕННЕГО ПОСТА НЕ БЫЛО!

А вот что я писал вчера накануне торгов — «После пятничного негатива на рынки пришла локальная коррекция, Америка, нефть, металлы отрастают, что делает внешний фон позитивным. Возможна коррекция и на нашем рынке. Но именно коррекция. ДЛЯ РОСТА НУЖЕН ДРАЙВЕР, А ЕГО ПОКА НЕТ! ОСНОВНАЯ ТЕНДЕНЦИЯ ВНИЗ! Поэтому при проходе в индексе ММВБ уровня 2218+ на часах шорты нужно прикрывать, но быть готовым продавать снова в зоне 2300-2367…»

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Всех с прошедшей Пасхой! Всех благ!!!

В мире запахло жареным. Фьючерс на S&P на днях пробил зону поддержки 4380-4390 и RSI пробил тренд…Недельный же фьючерс на S&P очень похоже входит в 3-ю глобальную волну падения, и при проходе реперного уровня 7192 может случиться долгожданный обвал… 



( Читать дальше )

Всех приветствую!

И снова не хочу касаться политики, только факты.

Вчера был очередной обвал валюты. Я писал накануне — «Пара USDRUB закрыла гэп 76,08-79,06, формально программа минимум выполнена, но после отскока пара USDRUB снова подошла к зоне уже закрытого гэпа, объемы минимальны. Возможен проход ниже!!!» Так и произошло, пара USDRUB пошла ниже.

Мои думки по поводу валюты (доллара в частности). Вчера Набиуллина выступила с речью, в которой она сказала в частности, что государство устраняется от манипулирования валютой. Но это на мой взгляд не совсем точно. Государство продолжает продавать сырье за валюту, а значит кто-то же ее покупает? Я думаю это именно оно!

Пик налоговых выплат приходиться на понедельник 25,04 (выплата НДС), на этом рубль может укрепляется. Но налоговые выплаты пройдут и снова встанет вопрос «А выгоден ли государству такой крепкий рубль?». 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Про конфликт на Украине честно говорить уже устал, поэтому опущу данную тему в этом посте.

США — потребинфляция CPI (% г/г) = +8.5% = макс с 1981г, но была крайне странная реакция рынков, такое впечатление, что ждали хуже…Америка оттолкнулась от зоны поддержки 4380-4394 и пошла в рост… Логики никакой, хорошо с этой точки зрения, что наш рынок почти не обращает на нее внимание. Но с выходом данных по федеральному бюджету оптимизм заметно поубавился, но все равно уровень (зона) пока не взята...



Зато золото пробило канал 1917-1958, динамика RSI такова, что  рост может продолжиться, мишень от пробоя канала  = 1998±… Я лично закрыл свой лонг, но собираюсь в случае отката покупать в зоне 1956-1964 с общим стопом 1950-.



( Читать дальше )

Всех приветствую!

Боррель в ходе визита в Киев впервые в истории Евросоюза пожелал, чтобы конфликт был разрешен военным, а не дипломатическим путем. Такими темпами боюсь мы не только завязнем в спецоперации, может случиться хуже. Украину могут в экстренном порядке принять в Евросоюз и даже в НАТО, и РФ могут столкнуться с реальными проблемами. Не факт, что военные действия перейдут на нашу территорию, но вероятность терактов в наших городах заметно повышается. Уже несколько городов РФ вводят «желтый уровень» опасности, и как поведет наш рынок пока непонятно. 

В Китае крупнейшая вспышка COVID-19 за 2 года —  число зараженных достигло 26 087 за день, и нефть падает на скачке пандемии, но «наш» фьючерс до сих пор оторван от спота, и как следствие я лично не могу ей торговать…

Вчера был относительно спокойный день в плане внешних новостей, но сегодня их уже будет предостаточно. Сегодня ежемесячный доклад ОПЕК — 15:00мск. Посмотрим, что там скажут. 



( Читать дальше )