urals

«ЛУКОЙЛ» — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. «ЛУКОЙЛу» принадлежат нефтеперерабатывающие, нефтехимические и газоперерабатывающие заводы в России и Европе, а также собственная розничная сеть более чем из пяти тысяч АЗС.

Причины потенциального роста котировок

Предстоящие дивиденды. В 2022 году «ЛУКОЙЛ» заплатил дивиденды только за первое полугодие в размере 256 рублей. Мы ожидаем, что компания в ближайшие несколько месяцев объявит о финальном дивиденде за 2022 год в размере 550 рублей на акцию. В прошлые годы «ЛУКОЙЛ» выдавал рекомендацию по дивидендам в конце апреля — середине мая.

Снижение дисконта Urals к Brent. Средняя цена на нефть Urals с 15 марта по 14 апреля 2023 года составила $51,15 за баррель. Постепенно дисконт начинает сокращаться, что при курсе 80 рублей за доллар США дает хорошую рублевую стоимость для нефтяных компаний.

Прогноз. Мы ждем объявление дивидендов и рост акций «ЛУКОЙЛа» к дате выплаты с потенциалом роста 15%. Риском является отсутствие или затягивание выхода новостей о дивидендах, а также снижение цен на нефть.

Газпромбанк Инвестиции

Как может рассчитываться пошлина на нефть. Правительство РФ предложило учитывать дисконт на российскую нефть Urals относительно Brent в расчете экспортных пошлин. Ранее он был директивно ограничен.

Что может измениться. Как следует из текста поправок в законопроект, для расчета экспортной пошлины будет использоваться цена нефти Urals:

— на июнь — на уровне не меньше Brent минус $28 за баррель, рассчитанная в период мониторинга с 15 апреля по 14 мая 2023 года;

— на июль и далее — на уровне не меньше Brent минус $25 за баррель, сложившаяся в период мониторинга с 15 мая по 14 июня 2023 года.


( Читать дальше )

💯 Минфин опубликовал расчёт экспортной пошлины на май. Чем он интересен? Там рассчитывается средняя цена марки Urals из которой вытекает сумма экспортной пошлины. За период с 15 марта по 14 апреля средняя цена Urals составила — $51,15. А значит экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 мая 2023 года повысится на $0,1 и составит $14,4 за тонну. Отмечу, что по тем же данным Минфина средняя цена Urals в марте составила $47,85 (-46.3% гг), как вы понимаете цена на сырьё продолжает увеличиваться (на текущий момент Urals торгуется по $60 за баррель). Данная динамика цен положительно влияет на нефтяных эмитентов, но есть ещё несколько факторов, которые «говорят» в пользу нефтегазового сектора:

▪️ Помимо сокращения дисконта к Brent, произошло ослабление рубля по отношению к другим валютам. Сейчас за доллар необходимо отдать ~81₽, данный курс помогает нефтяным эмитентам, которые с радостью продают сырьё по $60 за баррель.

▪️ Например, нефть марки ESPO продаётся по ценам выше установленных западными санкциями ($60 за баррель). Основным потребителем данной марки является — Китай.

( Читать дальше )

С начала апреля курс рубля против доллара ослаб, а котировки Urals выросли, что ставит вопрос о текущем финансовом положении нефтяных компаний и поступлении нефтяных налогов в бюджет.

В апреле мы с высокой долей вероятности увидим средний курс USD/RUB около 80, а цену на нефть Urals — порядка $60/барр., что соответствует рублевой цене в 4800 руб./барр.

Текущая рублевая цена Urals, она же очень вероятная цена за весь апрель, на 35% выше значения за 1К23.

В своем прогнозе на 2023 г. ожидаем цены 4800 руб./барр., но при более крепком рубле и высокой стоимости нефти ($68/барр.) по итогам года.

Цена на Urals в рублях показывает в апреле внушительный рост относительно 1К23, уже достигнув нашего прогноза по среднему значению за 2023 г. Хотя она ниже уровня 2021 г., ситуация для нефтяных компаний намного выигрышней в других аспектах, включая экспорт нефти по премиальным каналам (ВСТО, КТК, собственная инфраструктура), высокую экспортную маржу нефтепродуктов и поступления из бюджета по демпферному механизму.

( Читать дальше )

Urals вышла на комфортные уровни.

На минувшей неделе рублевая цена российской нефти Urals впервые за восемь месяцев поднялась выше уровня 5 тыс. руб. за баррель. За месяц цена выросла почти в полтора раза как за счет подъема долларовых цен, так и снижения курса российской валюты. Российская Urals, по данным Profinance, поднялась за месяц почти на 40%, до $61,5 за баррель. При сохранении рублевых цен на текущем уровне до конца года объем недополученных нефтяных доходов сократится на 500 млрд руб., до 1 трлн руб.

Отметим, что нефтегазовая отрасль сейчас вновь приобретает драйверы роста. Изменение долларовых цен и девальвация рубля крайне позитивны для всего сектора. Также последние данные говорят, что объемы экспорта практически не снижаются, как по сырой нефти, так и по нефтепродуктам. Однако отметим, что рост показателей мы увидим только в отчетностях за второй квартал. Первый квартал был переходным и наиболее тяжелым периодом для сектора.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Так или иначе, ожидаем в ближайшее время объявление дивидендов рядом нефтегазовых компаний: Татнефть, Лукойл, Газпром нефть и Роснефть. Наиболее интересные дивиденды должны быть в Лукойле и Татнефти.

Цена на российскую нефть марки Urals впервые за восемь месяцев поднялась выше уровня 5 тыс. рублей за баррель, достигнув 5047 рублей за баррель на минувшей неделе.

Это произошло из-за роста долларовых цен на рынке нефти и снижения курса рубля. Если рублевые цены на нефть останутся на текущем уровне до конца года, объем недополученных нефтяных доходов сократится на 500 млрд рублей, до 1 трлн рублей.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/5939187?from=glavnoe_2

Во вторник нефтяные цены слабо растут на ожиданиях сокращения запасов нефти в США, а также на признаках того, что спрос на нефть в развивающихся странах остается высоким. Сдерживает подъем котировок свежая статистика из КНР, которая свидетельствует о невысоком спросе.

К 11:30 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent находится у отметки $84,9/барр, прибавляя 0,8%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас находятся у отметки $80,5/барр, поднимаясь на 0,9%.

В понедельник торговая активность на валютных и сырьевых рынках была низкой из-за Пасхальных праздников. 10 апреля торговые площадки в США открыли работу, тогда как основные торги на европейских биржах возобновятся 11 апреля.


( Читать дальше )

Реальная цена реализации российской нефти Urals

Мнение Aromath:

👉 Отчетность от ЛУКойла РСБУ хотя бы такая ( bcs-express.ru/novosti-i-analitika/lukoil-otchitalsia-za-2022-po-rsbu) —
дело замечательное, потому как все гадают,
по какой цене в мире продается российская нефть ?

Судя по деньгам, учитывая даже демпферы, получается,
что чистой прибыли #LKOH ЛУКойл заработали столько же, как и в 2021 году.

Небольшой пресс-релиз на сайте #ROSN Роснефти подтверждает увеличение EBITDA на 9,5%.

Теперь следите за руками 🤹‍♀️, потому как чем ближе вы сидите, тем меньше видите и слышите.

В 2021 году нефть Brent стоила от 51 до 86 долларов при средней по году 71.
Средневзвешенный курс валют для МСФО Доллар США — 74.2291.
Brent бочка — 5270 рублей.

❗️Роснефть в отчете МСФО за 21 год (стр.30)
считает поставочную нефть Urals как среднее 5055 рублей за баррель по году,
что составляет дисконт 4% к эталонной Brent в торговом терминале.

Получается и допускаем, что нефтебочка Urals стоила в 22 году, как и в 21, то есть 5055 рублей за Юралс.

( Читать дальше )

В пятницу ближайший фьючерс на Brent закрылся около 80 долл./барр., но на сегодняшнее утро торгуется выше 83 долл./барр. (рост на 5%), а ранее поднимался даже к 85 долл./барр. Это — реакция на новость о том, что в воскресенье вечером 8 из 20 стран ОПЕК+ объявили о добровольном сокращении добычи нефти с мая и до конца этого года.

Совокупное сокращение добычи составит порядка 1,65 млн барр./день, из которых по 0,5 млн барр./день придется на Россию и Саудовскую Аравию. Нефть тем самым получает дополнительную поддержку при условии отсутствия новых шоков в банковской системе США и активного восстановления спроса со стороны Китая.

Мы ждем на коротком горизонте роста цен на международный бенчмарк Brent к 90 долл./барр. Российский сорт Urals также будет расти в цене вслед за Brent, мы полагаем, что стоит ориентироваться на движение к 60 долл./барр.  На этом фоне полагаем, что сегодня спросом будут пользоваться бумаги нефтяников. Наш фаворит — Татнефть.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

🛢 За последний месяц нефтяные эмитенты неплохо подросли в цене, во многом благодаря отчётностям, которые показали стабильную прибыль на протяжении всего 2022 года (ну, почти), соответственно, частные инвесторы уже начали подсчитывать будущие дивидендные выплаты. Понятно, что всеобщий позитив рынка в последние 2 неделе тоже сыграл свою роль (спасибо Сбербанку), но вот перспективы нефтяных эмитентов в 2023 году остаются под большим вопросом:

▪️ Добыча нефти с газовым конденсатом в феврале по данным Росстата составила ~11 млн баррелей в сутки, а это почти максимумы (среднесуточная добыча нефти с конденсатом в РФ в 2022г. составила 10,68 млн. баррелей);

▪️ В марте Россия добровольно сократила добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. Вопрос скорее в том, что полноценно перенаправить нефтепродукты в Азию, как это произошло с нефтью, не получается. Да и добровольное сокращение нефти не оказало поддержу цене на сырьё;

▪️ Цена Urals составляет $52 за баррель, что весьма плачевно в сложившейся ситуации. Благо, что рубль ослаб по отношению к другим валютам, но это всё равно малая помощь экспортёрам;

( Читать дальше )