usd rub

Я уже не раз писал и говорил в своих интервью, что по моим расчетам курс USDRUB текущих реалиях и при свободном обращении рубля должен быть в коридоре от 80 до 100. Понятно, что мои модели опираются на те данные, и даже на ту систему, которая была в мире до начала конфликта на Украине, и до всех тех санкций, которые были введены США и Европой против России, и которые в свою очередь и несомненно, подорвали доверие к действующей мировой финансовой системе. 

Но что, если мы действительно стоим на пороге большого передела финансового мира, и мы можем увидеть появление региональных центров со своими валютами. В этих условиях спрогнозировать курс становится мало реальной задачей. Однако, можно попробовать порассуждать о некоторых общих принципах для различных сценариев. 
 
✅ Прежде всего давайте посмотрим на текущие изменения. Сейчас многие страны начали ускорять переход в расчеты в национальные валюты и пересматривать вложения своих резервов. Но никто не спешит изменять валюту в контрактах. Это значит, что на ближайшую перспективу, все участники мирового рынка пока не видят возможности другого ценообразования, так как рынок США (в том числе и экономика) до сих пор остается самым крупным, и там происходит формирование цены в процессе биржевого торга. Переход на расчеты в национальные валюты существенно защищает страны от санкций со стороны Запада, но не меняет концептуально принципы ценообразования. Поэтому пока не происходит демонтаж мировой финансовой системы, а скорее происходит ее структурная перестройка, пусть и достаточно серьезная. Эта значит, что появление локальных валютных зон все равно будет кроссировать стоимости валюты по отношению друг к другу пусть и через более глобальных лидеров в каждой зоне. 
Исходя из этого можно утверждать, что принципы курсов валют останутся пока теми же, что и раньше, но возможно добавятся транзакционные издержки. А с учетом текущей автоматизации и цифровизации это вряд ли приведет к их существенному изменению. Тогда с учетом текущих реалий, курс доллара, который мы видим сегодня на торгах на Московской бирже нельзя назвать фундаментально обоснованным. По моим расчетам и не самым сложным моделям он должен быть от 80 до 100. Поэтому если считать, что концептуально в мире не происходит изменений связанных с ценообразованием активов, то сейчас приходит время, когда стоит покупать доллары.

✅ С другой стороны, возможно мы видим возврат на рынок старой зависимости цены нефти и рубля, которая наблюдалась до введения бюджетного правила. А в условиях ограниченности действий ЦБ, а также иных санкций на импорт, корреляция между ценами на нефть и курсом рубля может усилиться (про эту зависимость я писал в статье — НЕФТЬ И РУБЛЬ. Регрессии в истории). И тогда при текущих ценах на нефть в 110 USD курс может стремиться к 35!!! Но мы прекрасно понимаем, что здесь важна не только сама цена нефти, но также и ее проданный объем, что требует уточнение модели. 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

И снова наш рынок не обращал внимание на внешний фон, поэтому даже разбирать его не буду.

Валютный рынок.

ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ КОМИССИЯ СНИЗИЛА ТРЕБОВАНИЕ О ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖЕ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ЭКСПОРТЕРОВ С 80% ДО 50%. 

Как я и писал неоднократно, правительству не выгоден крепкий рубль. И постепенно оно идет на послабление для экспортеров. Но вот беда, спроса почти нет. В правительстве поняли, сто «голландская болезнь» стоит на пороге, и принимают все меры, для обуздания крепости рубля.

В USDRUB на часах конкретная дивергенция от продажи. Шорт можно прикрывать, но лонга пока нет. Но из-за продолжающегося падения пришлось перестроить волны, и только сейчас ВОЗМОЖНО(!) мы пришли к 5-ой волне падения. Про лонг в «лоб» пока разговоров нет, есть еще уровень сопротивления 60,68, 55EMA дойдет в процессе отроста до него, и превратит уровень в сильный. Проход и закрепление выше = цена подойдет к верхней границе облака и можно покупать «в долгую»!!! 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Я всю неделю специально игнорировал внешний фон, т.к. наш рынок находится «сам в себе», и продолжу его игнорировать снова. 

Единственное, что хочется отметить, появилась новая мутация вируса, ВОЗ созывает экстренное совещание экспертов из-за вспышки оспы обезьян. И если окажется, что проблема серьезна, то может так случиться, что QE снова продолжиться. По крайней мере исключать этого полностью нельзя…


Неделя была очень насыщена на новости, поэтому начну пожалуй с валютного рынка.

Рубль снова укрепился, причем очень сильно. Вот уже три недели подряд рубль становиться самой устойчивой валютой мира. 

Экспортные операции сейчас имеют доминирующее значение, что ведет к укреплению рубля. «Голландская болезнь» в самом разгаре. А для экономики это очень вредно. 

Вот цитата из одной статьи

( Читать дальше )

Всем доброго времени суток!

На текущий момент мы являемся свидетелями кризисных явлений в мировой экономике, которые, помимо множества других вторичных факторов, являются следствием безрассудной политики ключевых центральных банков. Не буду вдаваться в цифры, вы без труда их найдете сами, но факт остается фактом, последние десятилетия центральные банки проводили сверхмягкую денежно-кредитную политику и выкупали любой финансовый кризис породив множество меммов таких как «пут-опцион Гринспена» «too big to fail» и многие другие. Следствиями такой политики становились облегчение и даже эйфория, после которых однако мир вновь сталкивался с кризисными явлениями. Главным же следствием становилось увеличение долга, при этом рост долга ускорялся с каждым новым витком кризиса. Несложно заметить, что с каждым новым циклом период облегчения (relief) для экономики становился короче, снижение ставки доходило до все более низких уровней, а программы QE с каждым разом росли удивляя обывателей своим размахом.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

И снова не буду останавливаться на внешнем фоне, т.к. наш рынок вчера показал полную изолированность от него, и т.к. я торгую на нашем рынке, то и анализировать западные рынки нет смысла.

По утру вышли данные по СД «»Сургутнефтегаза»-СД: СУРГУТНЕФТЕГАЗ — ДИВИДЕНДЫ 2021Г, ПРЕФ = 4,73 РУБ, ОБЫЧКА = 0.8 РУБ. ГОСА — 30 июня.

Что и требовалось доказать. На «префы» в Сургуте были обязаны выплатить дивиденды по закону, а вот про «обычку»-отделались формальностью. Но что такое даже 4,73 рубля на преф. после тех дивидендов, к которым мы привыкли. НИЧЕГО!!! И Газпром тоже скорее всего также подойдет формально к выплатам дивидендов. Откуда прибыль? В «Северный Поток – 2» вложено крайне большая сумма средств, а он по большому счету так и не работает, даже более того, стоит вопрос об его отъеме и убыточности вложений. Об этом я писал уже давно. Плюс надо развивать другие направления поставок, а это тоже деньги, причем немалые… Так что вера в дивиденды – это хорошо, но факты могут оказаться намного плачевнее…Так что 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Наш рынок почти не зависит от внешних факторов, поэтому я их тоже не буду пока освещать. Сорри, но к чему эти ФРС, ставки, кризис, когда в стране итак все не так уж хорошо, и главное-наш рынок живет своей жизнью.

Такое впечатление складывается, что пока нам все ни по чем. А напрасно. Две недели подряд самым интересным был валютный рынок. Рубль стал самой устойчивой валютой мира. 

Да, согласен, многочисленные ограничения в покупке валюты безусловно накладывают свой отпечаток на курс. Но все-таки, мы продаем за валюту нефть и газ (хоть и дисконтом), куда она идет? Если на погашение внешних долгов-то понятно. Но РФ расплатилась уже по крайним долгам, так что снова встает вопрос-КУДА? Ведь кто-то же скупает ее. И потом, если внешний долг уже не так сильно стоит перед РФ, а государству и экспортерам совершенно не нужен такой курс

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Вчера снова правил бал рубль. Рубль превзошел бразильский реал как самая эффективная валюта года… Рост рубля является результатом ряда мер, предпринятых правительством для защиты потрепанной валюты после западных санкций. Помимо введения контроля над движением капитала, Россия вынуждает экспортеров продавать иностранную валюту и требует, чтобы ее природный газ оплачивался в рублях. Стратеги говорят, что это ралли не заслуживает доверия, поскольку многие магазины, занимающиеся торговлей валютой, перестали торговать рублем на том основании, что его стоимость, видимая на мониторах, не соответствует цене, по которой его можно торговать в реальном мире. (https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-11/russian-ruble-surpasses-brazilian-real-as-world-s-best-currency).

Введенный Россией контроль за движением капитала превратил рубль в самую сильную валюту в мире в этом году, хотя немногие могут получить прибыль на ралли. Основным фактором формирования курса валюты в экономике с ограничениями на движение капитала, к которым отныне относится Россия, становится торговый баланс, влияние финансового счета существенно снижается. В ЦБ назвали снижение Россией импорта причиной укрепления рубля.

( Читать дальше )

   Сегодня снижение фьючерса Si официально достигло уровня 50% от хая, установленного 10 марта.
  
   Всего за два месяца. Очень круто!!! Круче, чем я думал)) 

   Покупать или нет? Вот в чём вопрос. Ведь ручонки, они всегда чешутся😊

   Но! Расслабьтесь! Пока не время. Держитесь тренда.
   Иначе -  Тренд VS Ты  🤦‍♂️🤦‍♀️

   Если смотреть на Si — 71400 сейчас отделяет шорт от лонга. Это же очевидно😎
 

Всех приветствую!

Вышли данные в США — потребинфляция CPI (апр) — м/м = +0.3% (прог +0.2% / пред +1.2%), г/г = +8.3% (прог +8.1% / пред +8.5%). Инфляция вышла чуть ниже предыдущего и чуть выше ожидаемого, на этом ощущался некий позитив на американском рынке, рынке драгметаллов и в нефти (отчасти на запасах CRUDE = +8.487M (ПРОГНОЗ = -0.457М / ПРЕД  +1.302M)). Вроде пока общий кризис откладывался, но под вечер все встало на свои места. Почти все активы упали. Больше добавить нечего!

УТРЕННИЙ ФОН НЕГАТИВНЫЙ!!!

А теперь к нашему рынку.

Цена на газ может сильно меняться из-за того, что в «Сохрановку» в транзитную систему Украины сейчас поступает до трети российского газа. Нефть также не понятна, Венгрия требует от Еврокомиссии гарантии, что их не кинут (у Венгрии и Словакии нет выходов к морю). Но РФ от этого не легче. Я до сих пор не понимаю роста на нашем рынке. Но и продавать пока нельзя. Рынок крайне непонятен!!!



( Читать дальше )