x5

Брокеры чрезмерно оптимистичны в своих ожиданиях и оценках.
И фанатично скармливают идею супердивиденда чуть ли не в 800 рублей.
Резня в стакане сегодня под новым тикером #X5 👍

Пройду точно сейчас стороной — там навеса хватит на недели или месяцы торгов ещё, а кто и как будет и будут ли вообще подставлять активно bid-ы — надо будет посмотреть, рынок все решит.
К тому же ждём настоящих торгов с будущей недели, сегодня по-прежнему все ещё разминка 🏋️‍♂️

👉 Пятёрочка, действительно, последний раз платила дивиденды аж в 2021 году.
Накопленные деньги за 3 года могут быть существенными, а в случае анонса их выплаты, цена акции вырастет заранее аж на 2-3х размера объявленного дивиденда. Такая неадекватность рынка у нас присутствует постоянно — см. примеры ранее #CHMF Северстали, ожидания от #MGNT и др.

Но сначала все же навес и сбор акций, а потом, когда-то там, возможно, будет и спецдивиденд.

Актив в целом интересный, но ситуация сложная.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

( Читать дальше )

В результате процесса принудительного переезда компании из Нидерландов в Россию торги депозитарными расписками были остановлены. И вот спустя 9 месяцев сегодня начнутся торги уже акциями «Пятерочки».

С момента остановки торгов расписками X5:

🏛 iMoex снизился на 17%

🏛 iMoex потреб. сект. снизился 22%

🍏 Магнит упал на 38%

🍏 Лента выросла на 10%

Возникает логичный вопрос: «А не снизятся ли акции Х5 после начала торгов?»

📊Результаты Х5 за 3кв 2024г:

✅Выручка выросла на 22,9% до 978,6 млрд руб.

✅Операционная прибыль увеличилась на 18,9% до 48,1 млрд руб.

✅Чистая прибыль увеличилась на 19,3% до 35,3 млрд руб.

🍏 EV/EBITDA (2024) = 3,3

🍏 EV/EBITDA (2024) = 3,5

🍏 EV/EBITDA (2024) = 3,7

💡Х5 даже по цене 2798 рублей оценивается дешевле своих основных конкурентов, поэтому с фундаментальной точки зрения в долгосрок можно покупать и по текущим.

Справедливая цена по нашим расчётам — 4200 рублей!

‼️Но у нас еще есть «навес» продавцов, который потенциально больше в 3 раза, чем был у hh, поэтому мы можем увидеть снижение акций.

( Читать дальше )

🍏 Друзья, после долгих месяцев ожидания, сегодня акции X5 наконец-то возвращаются на Московскую биржу. Для меня, как инвестора, это не просто новость — это повод задуматься, как эти события могут повлиять на наш портфель и какие возможности открываются. Давайте разберемся вместе, что стоит за этим возвращением и чего ожидать в ближайшем будущем.

📊 Прошлое позади: новая глава X5 на рынке

👀 Вы помните, как в апреле прошлого года бумаги X5 исчезли с торгов? Это было вызвано редомициляцией компании, которая решила покинуть Нидерланды и переехать в Россию. За это время акции замерли на отметке 2798 рублей, оставив нас в подвешенном состоянии. Но вот они снова с нами, только теперь под обновленным тикером — X5.

🔍 Этот шаг — не просто техническое изменение. Это своего рода перезагрузка, сигнал того, что крупнейший ритейлер страны полностью сосредоточен на российском рынке. Это отличная новость для нас, поскольку фокус на локальной экономике может открыть новые горизонты.

( Читать дальше )

В четверг, 9 января, на Мосбирже стартовали торги акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» под тикером X5. Открытие состоялось ниже 2700, но спустя несколько минут котировки вышли к 2900 руб. за акцию, то есть выше тех уровней, где остановились торги расписками в апреле 2024 г.

ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», крупнейший ритейлер по размеру выручки в России, управляющий торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик».

В конце декабря компания сообщила, что получила уникальный тикер на Московской бирже, обратив внимание на то, что НК РФ устанавливает особый порядок определения расходов на приобретение и сроков владения акциями компании как экономически значимой организации. Подробнее

Мосбиржа подтвердила решение о начале торгов 9 января.

Напомним, торги расписками X5 Retail Group N.V. были приостановлены в начале апреля 2024 г. в связи с процедурой редомициляции. X5 в начале июля была преобразована в ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», а ее акции Мосбиржа включила в первый уровень листинга. С 25 ноября Мосбиржа исключила глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции X5 Retail Group N.V., из списка ценных бумаг, допущенных к торгам.

( Читать дальше )

Оценка по EV/EBITDA (2025):

MGNT: 3.2х при цене 4800
LENT: 3.7х при цене 1200
X5: 2.6х при цене 3000

Выводы можете сделать сами. 

(Х5 при цене 4000 будет 3.5х)

IMOEX (2840) вырос по итогам дня на 0.87%. RGBI (106.23) флэт по итогам сессии. Намного слабее рынка были акции Магнита на фоне технической распродажи. Народ освобождал лимиты в экспозиции на ритейл (продавая магнит) перед началом торгов X5 Retail. Если говорить проще, то у крупных управляющих есть целевая экспозиция на сектор и чтобы ее сохранить и купить X5, надо было продать какую-то часть (а может и весь) Магнит (хорошая была идея на тактический шорт). Кстати, всем шортящим Магнит, хочу напомнить, что Марафону надо чем-то платить по РЕПО, поэтому я бы там не засиживался, дивы могут волшебным образом вернуться.

X5 старт торгов сегодня. Большая неопределенность по размеру дивов. Селл сайд/бай сайд говорят совершенно разные цифры, от 490 до 864 рублей прогнозных дивидендов. Трейдера расписочники ждут навеса в Х5 после начала торгов (тут как всегда угадайка). В целом сток дешевый (особенно относительно Магнита), так что если кто-то делал домашнюю работу, знает где привлекательные уровни для покупки даже с дивом 490 рублей и навесом.

( Читать дальше )

📉Торги бумагами ИКС 5 открылись на уровне 2700 руб (ниже предыдущего уровня закрытия на 3,5%), впрочем через минуту разрыв был ликвидирован

Итак, все проснулись, полетели в Пятёрочку, ну или в Перекрёсток.
Кому что больше нравится.
X5 такой тикер получила компания после принудительного переезда в Российскую Федерацию. Пусть Голландию теперь мухи 🪰 кормят, а нам налоги и всё остальное.
Компания X5 занимает почётное первое место продуктового ритейла с долей более 15%.


Кстати второе место Магнит.
Продуктовый ритейл уже не только на прилавках, но выходит на новый рынок, онлайн продажи.

🤔 Куда кривая дорожка привела X5 после переезда.

Если взглянуть повнимательнее на финансовую сторону вопроса, то она вне конкуренции, выглядит куда лучше ближайших конкурентов. В 2024 году выручка росла на 20%, при этом на 4 тысячи магазинов у X5 меньше, чем у ближайшего конкурента Магнит. Продажи выросли на 15%, что свидетельствует о грамотном менеджменте компании.

🤑 Заплатят или как Магнит будут думать...

Вопрос довольно риторический, быть или не быть дивидендам.
В связи с санкциями наших партнёров, компания попала в SDN лист и дивиденды не выплачивала, соответственно денюжку откладывала на чёрный день или светлый, кому как нравится.

( Читать дальше )

Во котором часу, сегодня, начнутся торги акциями Х5?

Пробегая утром по смартлабу заметил несколько интересных тем. Первая — можно устроиться на работу на смартлабе, где и ошиваешься. Вторая — х5 — возвращение блудной дочери после почти годового отсутствия.

Итак что будет, что было. Это что было, на чем остановились, даунтренд…



Что было потом я не читал.

Главное — что будет.

Вариантов тьма. Я взял самые основные.



( Читать дальше )