прогноз компании

МТС Банк представил финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2024 год. Рассмотрим основные тенденции в банке, который торгуется с одним из самых низких мультипликаторов P/BV.

Ниже диаграмма с визуализацией доходных и расходных частей для лучшего понимания финансовых потоков. По итогам 2024 года Банк заработал по МСФО 12.37 млрд рублей. Отмечал в последнем посте с обзором РСБУ, что квартального убытка в МСФО не будет. Дополнительно банк приводит скорректированный показатель чистой прибыли – 15.8 млрд рублей. Я всегда очень критически смотрю на любые корректировки, но в данном случае скорректированный показатель вполне можно рассматривать, т.к. расходы в размере 3.353 млрд рублей связаны с привлечением капитала. Достаточно существенная one-off вещь в контексте МТС Банка.

Продолжаем разговор. Александр Глазков, генеральный директор «Диасофт», в прямом эфире РБК-ТВ рассказал про цели и цифры компании, а также ответил на вопрос, почему стоит инвестировать в «Диасофт».

Собрали для вас ключевые мысли (но все же советуем посмотреть выпуск):

«В 2025 году «Диасофт» будет достигать роста за счет новых контрактов. В работе сейчас находится около 960 активных лидов – это на 200 больше, чем год назад. Мы ожидаем, что около 50% этих лидов конвертируется в контракты суммарно на 15 млрд рублей».

«Сейчас рентабельность бизнеса составляет 26%. Мы принимаем меры и уверены, что в 2025 году вернемся к показателю 2023 года. Это порядка 45% рентабельности».

«Для нас оказался неожиданным тренд, что финансовые организации стали активнее рассматривать вендорные решения. Когда денежные ресурсы и время ограничены, вендорная модель становится интересной и привлекательной даже для тех, кто всегда занимался разработкой собственных IT-продуктов. Такая тенденция намечается и в условиях жесткой денежно-кредитной политики».

Вышли финансовые результаты по МСФО за 2024г. от компании Хэдхантер:

👉Выручка — 39,62 млрд руб. (+34,5% г/г)
👉Операционные расходы — 19,32 млрд руб. (+41,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 20,30 млрд руб. (+28,5% г/г)
👉EBITDA скор. — 23,22 млрд руб. (+33,7% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 24,44 млрд руб. (+95,9% г/г)

Московская биржа прогнозирует рост операционных расходов в 2025 году на 20-30% по сравнению с прошлым годом, говорится в ее презентации к конференц-звонку по финансовым результатам за 2024 год.

Капитальные расходы в 2025 году ожидаются в диапазоне 14-16 млрд рублей.

Операционные расходы МосБиржи по итогам 2024 года выросли на 61,4%, до 46,3 млрд рублей. В четвертом квартале они увеличились на 26,7% (до 12,55 млрд рублей), в основном за счет роста трат на маркетинг, персонал и техобслуживание.

Объем капитальных затрат в 2024 году составил 12,5 млрд рублей, в четвертом квартале — 7,52 млрд рублей.

www.interfax.ru/business/1012304

Сейчас в рамках IPO мы собираемся привлечь cash-in около 650-700 млн рублей. Мы пока не объявляли ценовой диапазон, но у нас на сайте есть оценка компании, где-то в районе за акцию 80-85 рублей, 85-95 что-то такое. Я думаю, что мы сделаем дисконт, естественно, для инвесторов, как нам советуют организаторы, в 20-25%, поэтому ну вот что-то где-то в районе 65 руб. за акцию будет размещение, — сказал Хорошев.

Делимобиль, оператор каршеринга, планирует в 2025 г. увеличить количество проданных машин с пробегом до четырех-пяти тыс. Для масштабирования продаж, кроме развития онлайн-площадки, компания расширит сеть собственных автосалонов и в ближайшее время намерена открыть еще один шоу-рум в Санкт-Петербурге. Об этом CNews сообщили представители Делимобиля.

В рамках бизнес-модели Делимобиль приобретает в свой парк новые машины, в среднем использует их шесть лет и затем продает на вторичном рынке. За 2024 г. компания реализовала порядка 800 автомобилей, выручка от продажи машин увеличилась на 21%, до 594 млн руб.

www.cnews.ru/news/line/2025-03-05_delimobil_planiruet_v

«Периодически меня спрашивают про моё отношение к IPO. И я неизменно повторяю, что считаю это мероприятие крайне полезным для развития рынка, но сам я не вкладываю деньги на первичном размещении.  Это продиктовано моим подходом в инвестициях, который не позволяет мне оценить перспективность компании и её стоимость на момент IPO.» © Уоррен Баффет

В прошлой заметке разбирал компанию и писал:

“Покупая акции этой компании вы в первую очередь покупаете слова менеджмента о росте бизнеса, нужно понимать, что проверить эти слова пока невозможно. В этой связи есть ряд рисков связанных с достижением и поддержанием того уровня темпа роста бизнеса который заявлен”

Компания кратко и скромно объявила финансовые и операционные результаты за 2024 год. Из них следует рост выручки в 2024 году на 36% по сравнению с предыдущим годом, что составляет годовую выручку в 3,33 млрд рублей. Первый пост и модель по компании писались исходя из слов компании, из которых косвенно следовал рост выручки более чем на 60% в 2024 году (некоторые аналитики давали и еще больше на момент IPO), что существенно выше фактического результата.

Аэрофлот представил финансовые результаты за 2024 год по МСФО. Это одна из самых сложных для интерпретирования и понимания финансовых результатов историй на российском рынке, поэтому без специализированного графика для удобной визуализации доходов и расходов не обойтись. Ниже путь от выручки к отчётной чистой прибыли.

Опубликованные результаты по ключевым статьям, которые отслеживаю, почти совпали с прогнозом. Здесь стоит отметить саму компанию, которая с точки зрения раскрытия информации, на мой взгляд, является одной из лучших на рынке. Благодаря оперативным цифрам по пассажиропотоку и пассажирообороту можно с очень высокой точностью прогнозировать выручку и оценивать рентабельность.

На прошлой неделе компания Ozon опубликовала результаты за 4 кв. 2024 г. и провела встречу для инвесторов, на которой мы побывали. Делимся с вами основными тезисами.

Хороший отчет

• GMV (оборот, вкл. услуги) в 4 кв. вырос на 52% г/г, до 953 млрд руб., а по итогам всего 2024 г. — на 64% г/г, до 2,9 трлн руб.

• Выручка в 4 кв. выросла на 69% г/г, до 216,6 млрд руб., по итогам 2024 г. — на 45%, до 615,7 млрд руб. (выручка e-commerce увеличилась на 36% г/г, до 548 млрд руб., выручка финтеха — на 191% г/г, до 93 млрд руб.).

• Cкорр. EBITDA в 4 кв. составила 16,8 млрд руб. против 1,4 млрд руб. в 4 кв. 2023 г. По итогам всего 2024 г. показатель достиг 40 млрд руб. против 6,4 млрд руб. Бо́льшая часть EBITDA пришлась на финтех (~80% по итогам года). Cегмент показывает высокие результаты по росту и маржинальности.

Прогноз компании на 2025 г.

• GMV (оборот, вкл. услуги) вырастет на 30-40% (то есть приблизительно до 3,8-4,1 трлн руб.)

• Скорр. EBITDA Группы составит 70-90 млрд руб.