Последний обзор по Газпрому делал 12 марта, тогда акции стоили 168 р. и я ожидал, что будет коррекция к 154, а от туда пойдем выше. Коррекция оказалась сильно глубже, падали до 116 р. в моменте, но сейчас также сильно восстанавливаемся и торгуемся по 145.5 р. в момент написания этого обзора. Я, конечно, ждал коррекции, но такой глубокой не ожидал. Трамп Дональдович, как обычно, выдает вип-сигналы и забыл поделиться со мной. Давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.
Основные метрики:
— Капитализация: 41.1B$
— P/E — 419.07
— P/S — 0.35
— P/B — 0.21
— EPS — 0.3443 р.
— EBITDA — 1.293T р.
— EV/EBITDA — 7.25
Компания еще не опубликовала отчет за 2024 год по МСФО. По метрикам оценивается чуть дешевле, чем в прошлом обзоре.
Дочка Газпрома — «Газпром бытовые системы» планирует в 2025 г запустить производство стиральных машин и холодильников.
Газпром впервые провел профилактику на «Силе Сибири» без остановки поставок газа — компания.
при этом мажоры реинвестируют свои дивы в рост АО. ...
MATEMATNK, тут совсем иной вопрос уместен, а зачем вам красавцы нужны ФНБ, если и МВФ и западные кредиты уже отрезали
Их когда-то прозападны...
alexandrstroys1, спасибо за ликбез, тоже почитал. Вывод сделал такой: если вы в связи с владением облигацией узнали, что такое ПВО (я до это...
Сегодня в нашем традиционном формате разберем несколько интересных инвестиционных инструментов, по пути изучив отчеты эмитентов и их перспективы
Это видео доступно и на других платформах:
YouTube| VK Видео| Rutube| Дзен
Тайминги:
0:22 Positive Technologies — риски
3:01 ЗПИФ «Парус-Красноярск»
5:33 Русагро — я продал акции
7:43 Интересные облигации ПКБ
10:23 Заключение и подарочки
☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео!
Сегодня в нашем традиционном формате разберем несколько интересных инвестиционных инструментов, по пути изучив отчеты эмитентов и их перспективы
Это видео доступно и на других платформах:
YouTube| VK Видео| Rutube| Дзен
Тайминги:
0:22 Positive Technologies — риски
3:01 ЗПИФ «Парус-Красноярск»
5:33 Русагро — я продал акции
7:43 Интересные облигации ПКБ
10:23 Заключение и подарочки
☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео!
MATEMATNK, то есть разгребают лишние активы в живые деньги… и соотношение капитала к активам в % становиться выше.
на начало года капитал б...
Вот такую довольно таки интересную и поучительную информацию прочитал в новостях.
Новость про ПВО и про их деятельность.
Более 50% вопросов на пресс конференции были связаны с курсом рубля.
ЦБ не даёт прогнозы по курсу рубля.
ЦБ не таргетирует курс, а таргетирует инфляцию.
По поводу курса рубля Наби сказала следующее.
«Экспортёры сейчас продают 90% валютной выручки, хотя нормативы ниже:
сейчас зачислять на счета необходимо не менее 40% валютной выручки,
Т.е. отмена обязательной продажи валютной выручки не значительно повлияет на валютный курс.»
Напоминаю, указ о продаже валютной выручки экспортёрами действует до 30 04 2025г.
«Может потребоваться корректировка бюджетного правила, по мнению ЦБ.
Если цена отсечения по нефти будет снижена с текущих $60, то
это будет дополнительным дезинфляционным фактором.»
Напоминаю, Силуанов на этой неделе говорил тоже самое, о необходимости снизить цену отсечки.
«Рисковый сценарий:
вероятность не высока.
ЦБ после предыдущего заседания (21 марта)
понизил прогноз роста ВВП (1-2% в 2025г.) и
понизил прогноз по средней стоимости Urals с 65 до 60 долларов за баррель.
ВТБ опубликовал отчетность за первый квартал
Имеются разнонаправленные тенденции. Рассмотрим цифры как по всему кварталу, так и отдельно по марту. Выделим самое главное.
Март 25:
▪ Чистые процентные доходы: 23 млрд (-50,7% г/г)
▪ Чистые комиссионные доходы: 22,1 млрд (+20,7% г/г)
▪ Прочие опер. доходы: 115,5 млрд (+110% г/г)
▪ Расходы на создание резервов: 31,5 млрд (+81% г/г)
▪ Расходы на содержание персонала и административные расходы: 40,1 млрд (+24,9% г/г)
▪Чистая прибыль: 63,7 млрд (+4,25 г/г)
1Q25:
▪ Чистые процентные доходы: 52,6 млрд (-65,8% г/г)
▪ Чистые комиссионные доходы: 72,7 млрд (+40,6% г/г)
▪ Прочие опер. доходы: 233 млрд (+261,8% г/г)
▪ Расходы на создание резервов: 57,8 млрд (+102,1% г/г)
▪ Расходы на содержание персонала и административные расходы: 118,5 млрд (+19,2% г/г)
▪ Чистая процентная маржа: 0,7% (год назад – 2,2%)
▪ Чистая прибыль: 141,2 млрд (+15,4% г/г)
Главный позитивный момент – в марте произошло существенное улучшение по чистым процентным доходам.
Золотые БПИФ победили биржевое золото
Коллеги, проводил тут свой рутинный анализ рынка золота, и наблюдаю невероятную картину, до сих пор н...
Попались рассуждения, где подсчитали, что получается, что в России в пересчете на 1 жителя автомобилей покупают в 3.5 раза меньше, чем на 1 жителя Китая.
В 2000 годах была совсем другая ситуация. За 25 лет ситуация кардинально изменилась.
Интересно, главы российских Автогигантов не захотят этот факт тоже расследовать? 🙈
PS: Я делаю разборы всех компаний России раз в 2-3 месяца. Популярные компании разбираю раз в месяц. Свежий разбор найдете у меня на канале: t.me/ShumilovPavel — в поиске введите #тикер и найдете!
Выручка +8%г/г до 2,34
Отгрузки +107%г/г до 3,8 млрд
Связь между отгрузками и выручкой до конца не понять
Поэтому смотрим на аудированную выручку и на кэшфлоу, игнорим отгрузки
Причем, расходы на продажу = 1,29 (+39%г/г)
То есть net revenue = 1,05 млрд ваще
Себестоимость +55%г/г до 0,72
Опер.расходы +19%г/г до 3,85
Опер.убыток +47% до -2,2 млрд руб.
Проц расходы были 0 стали -1 млрд, чистые -0,5 млрд
Дебиторка сократилась с 19 до 5,5, то есть в 1 кв кэша пришло как минимум 13,5 млрд
Как следствие, чистый долг сократился с 20 млрд до 12,4 млрд
Capex+48%г/г = 2 млрд
Финотчетность Позитива поквартально
smart-lab.ru/q/POSI/f/q/MSFO/