Блог им. OlegDubinskiy

Роснефть. Мысли.

В 2024г много компаний с сильными в 2023г трендами медленно сползают вниз и
не видно попыток закрыть дивидендные гэпы.

Сегодня — попытка роста в Роснефти (+1% с утра).
Посмотрим, будет ли продолжение.
Личное мнение: Роснефть — не акция роста, выше 600 лучше продавать.


В этом посте — про Роснефть.

Сильный фундамент
(веду такие таблицы по компаниям 1 и 2 эшелона и
дополнительно веду анализ силы тенда, скорости и ускорения в EXCEL, выкладываю EXCEL в telegram):
Роснефть. Мысли.

В этом году пришлось продать и Роснефть, и Газпромнефть.
Да, не комфортно продавать позиции с высокой бумажной прибылью.
И перспектива платить налог с прибыли по итогам года, конечно, не радует.
Думаю, перспектива заплатить налог не должна портить показатели по портфелю. 

Продал, появились деньги для покупки новых активов
(докупал Сургут преф, чер. мет., Лукойл, спекулятивно МТС). 

Роснефть по дневным
(с октября 23г. — боковик, не видно появления интереса к Роснефти, т.е. объём не растёт): 
Роснефть. Мысли.
Тренд напоминает «Всё в порядка, падаю» (из «в бой идут одни старики»).
С октября 2023г. — просто боковик.
Долгосрочный тренд (по недельным) — растущий.

На этой неделе Роснефть планирует рассмотреть возможность обратного выкупа акций.
Конечно, байбэк — позитив
(обратите внимание на долг 1,3 годовых EBITDA и
на инвестиции в новые проекты — Сахалин, добыча газа, производство СПГ,... ?
на ремонт повреждённых после атаки дронов НПЗ),

на какие средства байбэк — увеличивать долг или использовать свободный денежный поток (FCF = 1,4 трлн) и
выкупать свои акции за счёт уменьшения дивидендов ?

Не видно ни роста объёма, ни роста самой акции на ожиданиях buyback
(«покупай на ожиданиях, продавай на фактах»,
на этом тренде ожидания — это рост 21 марта до 575 руб., но этот рост 21 же марта слили?)

Не видно покупок на высоких объёмах и роста волатильности, т.к. рост волатильности — это признак сомнения в направлении  тренда,
при снижении волатильности с максимума, во многих случаях, появляется выгодная точка входа,
в случае с Роснефтью, просадка — без роста волы, т.е. тренд проседает спокойно — это опасно.

Предлагаю обсудить перспективы роста акций Роснефти.
Да, компания сильная, с максимально возможным административным ресурсом.
Но предпосылок разворота тренда не вижу.

Пока в 2024г. в нефтянке лидеры — Лукойл и Сургут преф.

С уважением,
Олег













14 комментариев
заводы еще бахнули
avatar

Tonikvzakone, 
да.

У Лукойла боле НПЗ пострадали, но Лукойл продолжает расти.

Олег Дубинский, у лучка мне кажется два, один из которых уже восстановили, а у РН поболее где-то 4?
avatar
Tonikvzakone, у лучка всего 3: ПНОС, ННОС и ВНПЗ. Но все они в европейской части РФ. А у РН 13 заводов, половина за Уралом.

Юрий Близорукий, 
спасибо за инфо.

При этом,
Лукойл растёт.
Татнефть (у которой сильная нефтепереработка и НПЗ не пострадали) падает.

:)

Олег Дубинский, ну так и структура прибыли у ЛУКОЙЛа и Татнефти разные. И дивидендная история разная.  Лукойл заплатит 13% годовых, причем все сходятся во мнении, что мог бы и много больше заплатить. 
У татки все несколько хуже по этой части. Причем она сейчас платит по максимуму, сколько может.
Юрий Близорукий, 
в 1 пол. марта на 14% г/г падает производство бензина и дизеля,
оптовая цена (биржа и внебиржа) +15%.
Бенифициары — Сургут (по префам — отличный рост) и Татнефть, у которых НПЗ не пострадали.

Юрий Близорукий, что думаете про лучок в долгосрочной перспективе? ну хотя бы лет 5?
avatar
Tonikvzakone, 5 лет вроде как среднесрочная перспектива. Думаю, все будет хорошо. Управление грамотное, госструктуры не замешаны, цены на нефть в рублях высокие. Собственников компании много, нет одного мажоритария, значит решения будут приниматься, чтобы удовлетворить всех.
Это не гарантирует отсутствие плохих новостей как с точки зрения цен на нефть, так и ограничений в торговле со стороны Запада.
В национализацию/поглощение Роснефтью или Сургутом не верю.
Частые смерти топ-менеджеров немного напрягают, но думаю, это не  проблема для компании.
как говорится, не ИИР, но рынок оценивает компанию довольно высоко. Значит верит в перспективы.
Сам набрал нужную позицию, планирую держать, получать дивы 2 раза в год. Можно при явных проливах подкупить спекуляционно, но это как пойдет.
Юрий Близорукий, 
5 лет вроде как среднесрочная перспектива.
в наше неспокойное время я думаю среднесрочная это год)) все сроки сдвинулись в меньшую сторону
В национализацию/поглощение Роснефтью или Сургутом не верю.
почему? насколько возможен отжим/деприватизация(национализация)? а то некоторые утверждают, что может повторить судьбу ЮКОСа
avatar
Tonikvzakone, судьба ЮКОса была переопределена когда Ходорковский попер в политику против Путина. Ну и получил срок и отжим компании. ЛУКОЙЛ в терках с властью не замечен, очень лоялен и занимается тем, чем и должен заниматься — бизнесом.
Юрий Близорукий, ну да
Орден «За заслуги перед Отечеством» I степени (4 мая 2022 года) (вики)
просто так не дают)
avatar

Tonikvzakone, 
видимо, да.

В СМИ только очень краткая информация по авариям НПЗ

По фундаменталу все выглядит логично, по технике ( по недельному графику) инструмент находится в коридоре, начиная с октября. Физики ( учитывая их любовь к дивидендам) вряд ли потащут его вверх, а крупняк ( судя по графику) по какой то причине в моменте уходит. Вывод — посидеть на заборе и посмотреть, смысла открывать позицию пока не вижу,
avatar

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн