Информация
Блог им. OlegDubinskiy
Как рост ставки ЦБ РФ способствует росту денежной массы М2. ОФЗ надёжны ? Вспоминаю историю.
- 15 августа 2024, 12:15
- |
- Олег Дубинский
Парадокс в том, что высокие ставки приводят к росту денежной массы М2.
Новые ОФЗ обслуживать всё дороже и
в том числе и для обслуживания долга увеличивают денежную массу М2.
В 1998г., когда долг, по мнению тогдашнего руководства,
достиг критической массы,
был дефолт по ГКО
(государственным казначейским обязательствам).
ГКО были в рублях.
Да, в акциях был обвал, потом акции восстановились и значительно выросли, но они остались акциями.
Акции Сбербанка, Лукойла,... оказались надёжнее, чем ГКО.
Многие акции 1 эшелона в 1998г., на дне,
стоили дешевле, чем при ваучерной приватизации.
Т.е. у каждого, кто тогда был совершеннолетним,
была возможность купить качественные активы за копейки, т.е., фактически,
второй шанс поучаствовать в приватизации за копейки.
Мало кто догадался.
А потом, задним числом, те, кто не догадался, стали лить грязь на тех, кто тогда оказался умнее и дальновиднее.
Я ни на что не намекаю.
Просто вспомнил историю.
«Твёрдо и чётко... „
“Твёрдо и чётко... ».
Конечно,
это говорил не Силуанов...
Наберите в ЯНДЕКС
«Силуанов о финансовой стабильности»
Думаю, вам будет интересно почитать ответ ЯНДЕКС
Думаю, те, кто тогда был уже взрослым и сейчас слушает заявления чиновников о финансовой стабильности,
любят золотые, коллекционные монеты.
Ими можно разменять
бумажную купюру своему ближайшему родственнику,
по номиналу, т.е.
просто таким способом подарить.
Любой юрист
не найдет ничего противозаконного
в такой операции.
С уважением,
Олег
теги блога Олег Дубинский
- Brent
- Cftc cot
- CNYRUB
- Dow Jones
- EURUSD
- IMOEX
- M2
- NASDAQ
- rgbi
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Si
- usd
- акции
- банки
- башнефть
- брокеры
- БСП
- валюта
- ВТБ
- Газпром
- Газпромнефть
- ГМК НорНикель
- денежная масса России
- денежно-кредитная политика
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- ЕЦБ
- золото
- инвестиции
- индекс доллара
- Индекс МБ
- индекс мосбиржи
- инфляция
- инфляция в России
- инфляция в сша
- Китай
- ключевая ставка ЦБ РФ
- коррекция
- криптовалюта
- Лукойл
- М2
- М2 РФ
- м2 сша
- Магнит
- ммк
- мобильный пост
- Мосбиржа
- московская биржа
- наличка
- наличные деньги
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- Нефть
- НЛМК
- Новатэк
- обзор рынка
- облигации
- отчеты МСФО
- офз
- ОФЗ облигации
- полюс
- Полюс Золото
- портфель
- портфель инвестора
- прогноз по акциям
- Роснефть
- РТС
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- Сбер
- сбербанк
- Северсталь
- СевСталь
- серебро
- Совкомфлот
- СПБ биржа
- ставка
- ставка фрс сша
- ставка ЦБ РФ
- сургут
- сургутнефтегаз
- сша
- татнефть
- трейдинг
- узкая денежная база
- Физики
- форекс
- ФОРТС
- ФРС
- ФРС США
- фьючерс MIX
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
- экономика России
- юань
- Яндекс
Сейчас около 20% от ввп
В 1998 году долг был 200мрлд, а звр 13мрлд
сейчас долг 300 млрд, а звр почти 600млрд
п.с. правда половина заморожена.
ну и нефть в 1998 году упала до 10 баксов за баррель
да, пока так
Если правильно помню, зп в районе 20 считалась ну не слабо. 10 тыс неплохая зп.
Артур Грос,
точные цифры сразу не назову.
Можно поискать, ЯНДЕКС в помощь.
Лукойл, например, по 85 рублей.
1 эшелон примерно в 100 раз дешевле, чем сейчас.
Плюс дивиденды за эти годы.
Конечно, тут важна поправка на инфляцию.
Помнится, на пилораме там же металобаза (вторцветмет). 1997±
Мужики как негры по 12часов.Но по 5-6-7… За год аккурат на квартиру. Безо всяких вахт.
После 98-го сдулось, конечно. Почти при тех же з/п.
Да и вроде как, атомизации такой не было, контакт меж людьми был более откровенный чтоль… и вообще он был. Сейчас смотрю по сторонам, чёт и с роднёй люди не ладят и меж собой фигня какая-то. Хотя, мож это личное мнение такое сложилось у меня.
Средняя зарплата в 1998 году была 1050 руб.
может, будет иначе.
Но есть такой риск.
На склероз 40+ летних «надеются», ага
И полное непонимание монетарных властей, что на самом деле происходит с ГКО (либо понимание и коррупционная работа против государства, выбирайте что вам ближе).
А причем тут долг — если товаров нет.
Несознательные непотреоты чота не торопятся ежедневно топить фантиковой массой — эквивалентно выбыванию товарной массы.
Математически, в пределе, допускается наступление момента когда народ перестанет торговать. Т е., приходят герои-миллионеры со сво… а им — фигу <не инжир>. Взамен на их миллионы.
Народ питается не золотом и ездит не на облигациях.
В 1998 выстрельнуло импортозамещение.
В 98-ом ипортозамещались кировскими болгарками — и усё.
Низкотехнологичная экономика вообще не требовала ни этих ваших компютеров с прочими ай-ти да солярисами.
В отличие от сегодня. Если вернуться на эволюционный уровень 98-го с «почтами россии» — то стране, тупо, каюк. Народ на огородах картошку будет — послав всю эту киселевскую скабеевщину.
Несравнимые ситуации в экономике и с госдолгом в 1998 и в 2024.
Единственное общее — заявления высших чиновников о стабильности. Было ли время, когда они (чиновники) заявляли: «Все будет плохо. Сберегайте в валюте. Ожидаем дефолт.»?
Нет, не было. Это их работа, успокаивать население.
Muamar Gaddafi,
да, работа
Население разное.
И каждый понимает по своему.
В спокойные времена чиновники работают и не отвлекаются на заявления.
В 1998-м не было инфляционного таргетирования ЦБ.
Пока оно есть и не на словах — подобное не должно повториться.
в 1998г был МВФ.
Была возможность занять на внешних рынках.
Сейчас такой возможности нет.
А этот «ручеек» был всегда более толстым, чем входящий
«капитал» чего?
Сегодня цивилизация(не вся) тратит в разы меньше ресурсов на то же самое полвека назад.
Т е, ресурсы обесценились.
У них там с бочки жижи бизнес-класс за 30к$ — а тут за 30к$ жигуль с трех бочек.
Поэтому сегодня ценность тутошнего «капитала» стремится к стоимости киловатта солнечной энергии на метр шарика — отчего и все остальные же процессы на этом шарике. И не более того.
п — пид… пардон — прогрэсс(тм)
Куда просыпаться? Кому просыпаться? Кто спит?? Что вы хотите, чтобы сделали проснувшиеся? Увидели положительную реальную ставку и начали все покупать?
Матаппарат есть, статистика есть, котировки есть… Причем тут противник? Мне кажется, кто-то наводит суету на ровном месте
как пример — введение прогрессивного налога на недвигу ...
*********************************************
и полные овраги тех вводителей через неделю…
сейчас основной риск — это форс мажор, связанный с СВО.
Необходимость значительно увеличить гос. расходы.
Пишу про риск.
Какой сценарий будет, конечно, не знаю и никто будущее не знает.
риск изменения ставки, конечно, всегда есть.
Риск резкого увеличения гос. расходов и расходов по обслуживанию нового долга.
КРЫС,
пока, да.
Написал про то, что риск не нулевой.
Гос. расходы растут и не могут не расти.
Основной фактор риска — форс мажоры, связанные с СВО
Запомните, если не способны понять:
Ставка ЦБ снижает денежный мультипликатор. Потребность в его снижении возникает при скотской эмиссии пустых фантиков (первичных денег) на фоне стагнирующей экономики.
причина и следствие
GOLD,
предлагаю общаться вежливо.
Или не общаться.
Понимаю, Вам не хочется экстремального сценапия.
Мне тоже не хочется.
Но от наших хотелок ничего не зависит.
Понимаю.
Не хуже Вас понимаю.
Пост — про риск.
Из — за необходимости увеличения гос. расходов.
Вы понимаете историю военных экономик?
В большинстве случаев,
во время военных экономик была девальвация.
Будущее ни Вы, ни я не знаем.
Возможны самые разные сценарии.
Можете прочитать, например,
книгу Рэя Далио про историю военных экономик.
Там есть и истории победивших стран
(Великобритания во 2 мировой войне и многие другие).
Т.е., выражаясь современным языком — «проявлял нелояльность, раскачивал лодку»
Кружок делился на московскую ветку и ленинградскую. Там были Чубайс, Гайдар, Илларионов и другие.
Вот что интересно обычному парню в 22-25 лет? Девицы, песни под гитару итд итп. Но явно не прожектерство, за которое никто не платит и в свободное от основной работы время.
Так вот, весь этот кружок оказался в нужное время в нужном месте. И у каждого появилась возможность попасть в высший эшелон. Это была уникальная возможность — общаться с первыми лицами и самому стать приближенным.
Другое дело, что Илларионов был чистым экономистом со сложным характером, а чтобы удержаться наверху нужно не только желание, но и гибкость, дипломатичность, готовность к компромиссам.
Этот кружок экономистов в 80-е- интересная история. Надо будет побольше инфо накопать.
Капитал можно сохранить в недвижимости, навыках, бизнесе, акциях, автомобилях и золоте — бриллиантах, если конечно бандиты или коммунисты не придут с револьвером :) Недвижка и золото всегда дорогие, но только они смогли пережить 90-е и перенести ценность в 21 век.
И что же здесь такого интересного?
Условный «метеорит» может упасть всегда (вероятность ненулевая). Но и акции тогда будут стоить опять копейки, как и в 1998 году. И не факт, что Вам дадут купить реальные активы за реальные цены. А золотые монеты будут скупать как «цветной лом».
Вы пишите о риске «финансового апокалипса» в стиле «опять будет 1998 год». А если не будет? А если российские ОФЗ окажутся надёжнее американских?
надеюсь,
что не будет.
Пишу про то, что есть риск.
А риск менеджмент у каждого свой.
В спокойной ситуации,
высокие чиновники работают, а
не выступают с успокоительными заявлениями.
usikpa,
риск в значительном увеличении гос. расходов.
В высокой стоимости обслуживания долга.
Если у Вас другое мнение, ОК.
По поводу скупки дешевых акций в 98 году. У каждого свое окружение, и ситуация с деньгами то же своя.
Но вообще то это было время жуткого безденежья. Задержки по пенсиям — 6 месяцев и росли. Т.е. пенсию давали не раз в месяц а раз в полтора месяца. И это смотрелось еще хорошо на фоне задержек зарплат на заводах, полтора-два года, к 2000 году доходило да 3х лет. Рабочим в счет зарплаты продуктов по чуть чуть выдавали. Задержка зарплаты на 3 месяца на госслужбе уже и задержкой то не считалась.
Вспоминаются самоубийства семьями из за такой жизни и вообще рекорды по самоубийствам. Громаднейшая смертность от отравлений паленой водкой.
И вот тут совет — нужно оказывается было акции покупать. Это когда поесть до сыта — уже хорошо. По мне такие советы — издевательство какое то.
Могу автору еще предложить написать, как выгодно было в блокадном Ленинграде золото и антиквариат скупать — на хлеб меняли.
Дэн М (Fuckthewar),
ГКО — государственные краткосрочные облигации.
Бренд поменялся.
:)
за сколько лет?
Stepan K,
значительно потеряли по покупательной способности.
Долго.
Не держал ГКО.
Но история была затяжная.