📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 19 - 23 августа 2024 года

Российский фондовый рынок на следующей неделе останется в условиях рисков развития нисходящего движения из-за отсутствия фундаментальных факторов для разворота наверх в контексте высоких процентных ставок и геополитической напряженности. Так, ближайшее краткосрочное сопротивление для индекса Мосбиржи расположено у 2900 пунктов, а среднесрочное – в районе 3110 пунктов. Индикатор может направиться к указанным отметкам в случае коррекционного отскока, причиной которого могло бы стать ослабление рубля и повышенный интерес к акциям экспортеров. В целом же можно говорить об опасности пробоя поддержки 2800 пунктов и движения в район 2765 пунктов. Индекс РТС, в то же время, может закрепиться ниже 1000 пунктов. Предстоящая неделя при этом будет не очень активной на корпоративные события и отметится финансовыми результатами за 2-й квартал по МСФО Европлана, МТС и Норникеля. С рекомендованными дивидендами за 1-е полугодие текущего года торгуются такие эмитенты как ММК, Северсталь, Яндекс, ТГК-14, ФосАгро, Татнефть и Черкизово, а за 2023 год – Ростелеком. Дивидендный фактор может обеспечивать повышенный интерес к указанным компаниям, при этом объявления о полугодовых выплатах ждут в том числе от банка «Санкт-Петербург». На макроэкономическом фронте будут опубликованы данные по производственным ценам России за июль.  

Рубль на этой неделе продемонстрировал краткосрочную слабость и вышел наверх из диапазона 11,65-12,10 руб в паре с юанем главным образом из-за увеличения геополитической напряженности и ситуации в Курской области. Стабилизация выше 12,10 руб укажет на риски движения биржевого курса к 12,25 руб, 12,40 руб и 12,55 руб. Волатильность на валютном рынке в последние сессии ослабла, но в целом по рублю можно говорить о сохранении рисков снижения, возможно, более плавного, чем в начале текущей недели.

Цены на нефть Brent пока не подтверждают развитие среднесрочного восходящего тренда, а говорить об изменении технической картины можно будет не раньше их стабилизации выше района 83,50-85,50 долл. Покупкам на рынке препятствуют неопределенные перспективы экономики Китая и США. В то же время геополитическая напряженность на Ближнем Востоке может усилиться в любой момент и способствовать как минимум краткосрочным скачкам котировок наверх. Важная среднесрочная поддержка для Brent расположена на 75 долл. Цены на золото остаются у психологически важной отметки 2500 долл/унц и выглядят готовыми к обновлению исторического максимума 2522 долл/унц при поступлении негативных экономических или геополитических сигналов.

Фондовые рынки США и Европы вернулись к краткосрочному повышению, но обладают ограниченным потенциалом его развития с ближайшими целями 5625 пунктов и 4930 пунктов по S&P 500 и Euro Stoxx 50 соответственно, где будет решаться судьба в том числе среднесрочных трендов. Нельзя исключать разворота индексов от важных отметок при поступлении негативных сигналов. Рынки живут ожиданиями снижения процентных ставок ФРС и ЕЦБ в осенне-зимний период, которые особенно актуальны в США и оказывают давление на доллар. Евро, в то же время, на фоне все еще высокой инфляции еврозоны чувствует себя более сильно из-за сомнений рынков в смягчении монетарной политики региона в сентябре.

Скорректировать ожидания по процентным ставкам в ближайшие дни, в частности, могут выступления представителей центральных банков на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле, который пройдет с 22 по 24 августа. Кроме того, будут опубликованы протоколы заседаний ФРС и ЕЦБ, окончательные данные по потребительской инфляции еврозоны за июль, индекс цен производителей Германии за июль, предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за август. Напомним, что одной из причин сильных продаж на мировых площадках в начале августа стали слабые данные по производственной активности в США, что, вероятно, привлечет к показателям повышенное внимание. В США также выйдут данные по рынку жилья, а сезон квартальных отчетностей продолжат ритейлеры Lowe’s, Target, и Dollar Tree.

В Китае на следующей неделе можно отметить решение Народного банка по процентной ставке для первоклассных заемщиков, которая в июле была снижена с 3,45% до 3,35%. В августе регулятор пообещал предпринять дополнительные меры стимулирования национальной экономики, но на данный момент представляется маловероятным, что арсенала доступных инструментов будет достаточно для возвращения оптимизма на рынки. Гонконгский Hang Seng на этой неделе на фоне общемировых покупок и позитивных отчетностей китайских компаний, однако, прорвался выше краткосрочного сопротивления 17 100 пунктов и теперь держит курс на важные среднесрочные отметки 17 650 пунктов и 18 000 пунктов, у которых будет ждать новых драйверов движения.  

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 800
Индекс РТС — 990
Курс евро к доллару — 1,1050
Brent — 80
Курс юаня к рублю — 12,25

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)