Эх, банки-баночки! А ведь мама говорила...

Иероним Босх, «Фокусник» , ок. 1502 г.


 Директор Совкомбанка Андрей Оснос, комментируя банковский сектор -«Первый вызов – это дефицит ликвидности у крупных банков. Второй вызов – это ужесточение требований к капиталу, это и макропотенциальные требования, и это выход из различного рода послаблений… Поэтому у многих банков, не только крупных, нормативы достаточности капитала сократились… И последнее — это очень высокая стоимость привлечения новых клиентов. Это чувствуют все банки. Но такой рынок открывает и возможности», — сказал Оснос

  Забугорник-«С февраля 2022 года экономика России превзошла ожидания. Ее показатели если не радужны, то и не губительны. В прошлом году военная экономика, вероятно, росла быстрее, чем экономика США и всех основных европейских стран.»

В то же время «Все более недовольные российские чиновники предупреждают, что экономика России достигает пределов того, что она может производить, что приводит к росту цен. Инфляция ускорилась в прошлом году, несмотря на то, что Центробанк повысил процентные ставки до 21% в октябре, что является самым высоким показателем за последние два десятилетия.

   Россия скрывает истинную стоимость своей войны, используя теневую «схему внебюджетного финансирования», согласно отчета Крейга Кеннеди, сотрудника Центра Дэвиса при Гарвардском университете.

В то время как «тщательно контролируемый» оборонный бюджет России остается на устойчивом уровне, наблюдается параллельный и «в значительной степени упускаемый из виду» всплеск корпоративных заимствований. Эти займы выглядят частными, но на самом деле являются замаскированными государственными расходами, написал Кеннеди.

Он отметил, что 25 февраля 2022 года — на второй день полномасштабного вторжения — Россия приняла закон, который дает государству право заставлять банки кредитовать предприятия, поставляющие товары и услуги для СВО, на условиях, установленных государством.

По словам Кеннеди, с середины того года и до конца 2024 года в России наблюдался «аномальный» рост частного кредитования на 71%, что составляет 19,4% от ее валового внутреннего продукта. По его оценкам, до 60% этих кредитов (около 249 миллиардов долларов) были выданы фирмам, связанным с СВО. «Это кредиты, которые государство заставило банки предоставлять в значительной степени некредитоспособным, связанным с СВО предприятиям на льготных условиях», — написал он.

Кеннеди отметил, что это означает, что Россия тратит на СВО почти в два раза больше, чем показывают официальные данные.

Он предупредил, что схема финансирования может привести к далеко идущему кредитному кризису, во многом за счет наложения тяжелого долгового бремени на компании, связанные с СВО, которые со временем, вероятно, объявят дефолт, что грозит захлестнуть банки «волной токсичных долгов».

«Во второй половине 2024 года Центральный банк России (ЦБ РФ) начал определять государственную схему льготного корпоративного кредитования как существенную угрозу экономической стабильности России. Будучи основным источником денежной экспансии, она способствовала росту инфляции в России. Что еще хуже, поскольку это кредитование носит стратегический, а не коммерческий характер, ЦБ РФ отмечает, что оно было в значительной степени «нечувствительно» к повышению процентных ставок, что ослабило основной инструмент ЦБ РФ по борьбе с инфляцией. Следовательно, чтобы снизить общий уровень заимствований, ЦБ РФ заявляет, что ему пришлось ужесточать ставки гораздо более агрессивно, чем это было бы необходимо в противном случае.

С конца октября ЦБ РФ публично призывает правительство сократить схему льготного финансирования. Но это подорвет способность государства поддерживать текущий уровень финансирования СВО без значительного увеличения официальных расходов на оборонный бюджет.

К концу 2024 года Кремль осознал системные кредитные риски, вызванные его схемой внебюджетного финансирования обороны.

В отличие от медленного риска инфляции, риск кредитного события, например, корпоративное и банковское спасение, имеет сейсмическую природу: он может материализоваться внезапно, непредсказуемо и со значительной разрушительной силой, особенно если он станет заразным. На этом этапе Москва вряд ли будет беспокоиться о том, что крупный кредитный риск может дестабилизировать правительство. Вероятно, она все еще может прибегнуть к крупным налоговым повышениям и увеличению государственных заимствований, хотя явно предпочитает этого не делать.»

С осени ходили слухи , что Центробанк может заморозить депозиты клиентов, которые раздулись, поскольку вкладчики бросились получать прибыль от высоких процентных ставок. Банк России назвал эту идею «абсурдной». 

Тем временем глава российской партии «Новые люди» Алексей Нечаев предложил новый закон, запрещающий Центробанку замораживать вклады клиентов без согласия Думы.

 ==============================

БОНУС-Я ПОВЕРИЛ ТЕБЕ