Блог компании Альфа-Инвестиции | Три идеи с фьючерсами: медь, какао, золото

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже. Рассмотрим ставки на снижение цены меди и какао, а также рост стоимости золота.

Потенциальная доходность идей будет указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Цена меди может просесть из-за торговых барьеров

Параметры идеи

• Продажа мартовского фьючерса на медь. Код контракта CEH5.
• Цена продажи: текущий уровень 9000 пунктов.
• Цели и потенциал: 8800 пунктов, +17% от ГО.
• Срок: 1 месяц.

Суть идеи

Дональд Трамп накануне заявил о планах ввести в США импортные пошлины на промышленные металлы, включая медь. Подробности и сроки пока неизвестны, но цены на металлы уже снизились на этих новостях.

Промышленные металлы находятся под давлением, поскольку трейдеры оценивают риски затяжного торгового противостояния в мире из-за протекционистской политики Трампа. Барьеры для торговли могут замедлить глобальный экономический рост. При этом медь традиционно воспринимается в качестве барометра для мировой экономики.

Ослабление деловой активности приводит к снижению спроса на этот металл. В январе индекс деловой активности в промышленности Китая, в частности, неожиданно упал до самого низкого уровня за пять месяцев из-за замедления внутреннего спроса и проблем в секторе недвижимости.

Возможно, потенциал падения цен на медь ещё не исчерпан. Есть шансы на то, что стоимость этого металла опустится до минимумов декабря 2024 года. Чтобы сделать такую ставку, на Московской бирже необходимо продать фьючерсы с тикером CEH5.

Возможна коррекция цен на какао

Параметры идеи

• Продажа мартовского фьючерса на какао. Код контракта CCH5.
• Цена продажи: текущий уровень 1140 пунктов.
• Цели и потенциал: 1050 пунктов, +52% от ГО.
• Срок: 1 месяц.

Суть идеи

В 2024 году биржевая стоимость какао подскочила почти в три раза. Западная Африка переживает самый сухой сезон за последние шесть лет. Из-за этого какао-фермы теряют урожай, что в итоге приводит к дефициту на мировом рынке.

Ожидается, что засушливые условия в регионе будут сохраняться как минимум в течение следующего месяца. На наш взгляд, в котировках какао уже заложены такие негативные сценарии и сокращение поставок от африканских производителей.

Сейчас цены на какао отступили от декабрьских максимумов, и есть пространство для продолжения коррекции. Драйвером снижения стоимости могло бы стать изменение погодных условий. В Кот-д'Ивуаре, крупном производителе какао, госметеослужба Sodexam прогнозирует сильные дожди в конце января. Если это реализуется, котировки какао могут снизиться.

На Московской бирже обращаются фьючерсы на какао, они довольно ликвидные. Чтобы сделать ставку на снижение цены, необходимо продать мартовские контракты CCH5.

Золото достигло цели, но потенциал остаётся

Ранее мы предлагали сделать ставку на повышение стоимости золота, 24 января цель была достигнута. Затем цена золота снизилась, при этом фундаментальные драйверы роста остаются актуальными. Обновляем идею.

Параметры идеи

• Покупка мартовского фьючерса на золото. Код контракта GDH5.
• Цена покупки: 2700 п.
• Цели и потенциал: 2800 п., +55% от ГО.
• Срок: 1,5 месяца.

Суть идеи

Заявления Дональда Трампа по поводу введения тарифов на импорт по-прежнему вызывают опасения и могут привести к росту геополитической напряжённости и нарушению цепочек поставок. Эти факторы могут усилить инфляцию и нанести ущерб мировой экономике.

Кроме того, обесценивание валют делает драгоценный металл привлекательным активом для инвесторов. Спрос на золото также поддерживается покупками со стороны центральных банков, которые стремятся диверсифицировать свои резервы.

Рекомендуем повторно открывать длинные позиции по золоту при приближении цены к линии поддержки в районе 2700–2720 пунктов. Чтобы сделать ставку на рост золота, на Московской бирже можно купить мартовские фьючерсы GDH5. 

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции