Только вверх! Или, скоро вниз?... Как вижу движение IMOEX сегодня, и что делаю.

На прошлой неделе мы очень хотели увидеть завершение очередной рыночной интриги — преодоление отметки в 3000 б.п. по индексу Мосбиржи. Но, увы и ах. Воз и ныне там стоит. Что будем делать, и чего ждать — подумаем вместе.

Основные метрики рынка.

По традиции, начну с обзора рыночной ситуации через график фьючерса на индекс Мосбиржи.

На прошлой неделе мы увидели завершение паттерна “утренняя звезда”. Цена зафиксировалась на текущей отметке, ниже тела предыдущей свечи.Объёмы торгов соответствуют паттерну в его классическом понимании по Томасу Булковски. Неужели это жирный намёк на разворот рыночной тенденции?

Индекс долгового рынка сейчас также не выглядит лучгим образом. Очередная неделя в этом году закончилась для него снижением. Пока что поводов для радости и роста нет вовсе. Рыночный консенсус стоит в прежних рамках. Скукота, одним словом.

Что там с акциями?

Картина самого индекса Мосбиржи не столь понятна сегодня, хотя и даёт нам очень толстые намёки на грядущую динамику. Но, всё же хочется посмотреть и на весь рыночек целиком.

А он зеленеет, тем временем) Вот так то. На прошлой неделе многие акции показали хорошую динамику. Если посмотреть по секторам, то движение не организованное — росли акции как и третьего, так и первого/второго эшелона. 

Сбер пока что выглядит немного неуверенно. Но, в целом, такие паттерны часто заканчиваются продолжением движения.

Лукойл сегодня тоже не даёт чёткого сигнала на продолжение роста.

Газпром пока что стоит в очень чётком боковике, у верхней границы диапазона. Покупать такое себе дороже — тут нужен чёткий пробой, чтобы поверить в продолжение роста.

Интересное.

Теперь осталось посмотреть на всякие интересные метрики и цифирьки.

Физики на прошлой неделе продолжили оставаться нетто-продавцами. Это хороший знак для покупателей сегодня, ведь розничные инвесторы всегда работают против тренда. 

Что действительно интересно, так это динамика активов фондов денежного рынка. На прошлой неделе видно чёткий отток средств из этих фондов. Учитывая не столь понятную динамику рынка акций, а также снижение рынка облигаций в целом, возникает один простой вопрос — “Где деньги Зин?!”)

Итоги.

Сегодня рынок акций находится в очень напряжённом состоянии. Одна плохая новость может серьёзно испортить настроение рядового инвестора очередным снижением цен на все рисковые инструменты. 

На этой неделе мы увидим большое обновление экономических данных. Это серьёзное событие, ведь рыночный консенсус сегодня закладывает удержание ключевой ставки ЦБ РФ в цене. Если данные выйдут больше проинфляционными, то рыночная динамика может серьёзно ускориться. 

Стоит отметить, что события вокруг СВО, а именно постоянные вбросы в эфир информации о готовящихся переговорах Путина и Трампа, уже давно перестали иметь большой вес. Рынок пока что фильтрует этот информационный шум. Так что теперь всё внимание на внутренние события. Хотя, стоит отметить, что серьёзная смена внешнеполитической конъюнктуры сможет также повлиять на динамику рынка.

Что делаю сегодня я? У меня всего одна позиция в портфеле, и та с жёстким риск-менеджментом. Тяжело поверить в лёгкое продолжение роста рынка с текущих отметок. Если на этой неделе мы уверенно пойдём дальше в рост, можно будет подобрать ряд интересных мне акций, которые держу на карандаше. А пока я крайне осторожен с риском, торгую фьючи, сижу в денежном рынке.