Что ждать от АФК "Система". Экспертное мнение.

АО АФК «Система» — крупнейшая российская публичная диверсифицированная корпорация. Активы компании включают МТС, Segezha Group, агрохолдинг СТЕПЬ, OZON. В портфеле «Системы» 100%-ая доля в компании Бизнес-Недвижимость, занятой управлением и сдачей в аренду коммерческой и малоэтажной жилой недвижимости в Москве и области

Так контора говорит о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

АО «АФК Система» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость близки к критическим показателям.

Пик финансовой устойчивости пришёлся на 2019 год, с тех пор контора стабильно падает. Успехи по чистой прибыли в 2023-24 гг. только-только компенсировали убытки прошлых лет. Конторе развиваться не на что, разве что на заёмные. Впрочем контора так и делает.

Тем не менее, компания не закредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка средняя. Ликвидность обеспечена денежными средствами, однако краткосрочных кредитов у конторы мама не горюй и погашать их контора будет за счёт долгосрочных займов.

Структура капитала неудовлетворительная. Капитал растёт неохотно и с большим скрипом. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

Экспертное мнение по облигациям

Проведённый финансовый анализ АО «АФК Система» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 60.0%
Статистическая вероятность банкротства: 40.0%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 1.35
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 75
❌ Уровень КредитоСпособности: 43
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.39
✔ Чистая прибыль: положительная
❌ Деятельность компании: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная

 

Динамика финансового состояния

Отчётный период	Доля бумаг в портфеле, %	Инвестиционный риск	Вероятность банкротства, %	ЛИСП рейтинг
2016 г.	4.12	минимальный	1.8	rlA+
2017 г.	1.80	высокий	19.6	rlB-
2018 г.	1.84	высокий	19.6	rlB-
2019 г.	4.06	минимальный	1.8	rlA+
2020 г.	3.41	средний	4.3	rlBBB+
2021 г.	3.52	средний	4.3	rlBBB+
II квартал 2022 г.	3.16	средний	6.6	rlBBB-
2022 г.	1.87	высокий	19.6	rlB-
II квартал 2023 г.	2.52	умеренный	11.1	rlBB-
2023 г.	1.59	высокий	56.7	rlCC
II квартал 2024 г.	1.39	высокий	60.0	rlC

Экспертное мнение по акциям

АО «АФК Система» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции на 01.07.2024 года. Перспектив роста акций компании нет. Контора нестабильная, часто убыточная. Выручка сокращающаяся. Стабильный рост акционерного капитала в таких условиях невозможен. Что стабильно у конторы может расти, так это только долгосрочный долг, которым контора пользуется неумело, и которым в основном решает свои финансовые проблемы. Стабильно зарабатывать на акциях конторы не получится. Для более-менее интересной доходности по акциям, эффективная стоимость акций должна быть как минимум в 2 раза ниже текущей.

 
Акционерный капитал 
Стоимость акций 

Для желающих заработать на акциях в моменте, обратите внимание на графики и сделайте правильный вывод.

 Не забудь тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

fapvdo.ru — самый правдивый сайт об эмитентах