Блог им. OlegDubinskiy

Мнение по рынку: рынок в нерешительности, боковик Что дальше

После сильного позитива на начале переговоров России с США,
рынок вошёл в боковик.
Сильного позитива в марте не было.

В марте объёмы снизились.
Лидер по объёмам февраля, Газпром, также
движется в боковике, объём снизился.

Боковик на снизившемся объёме торгов и
на высокой волатильности (RVI  = 50)
можно интерпретировать как неопределённость и страх.

Предложения Трампа по 30-дневному перемирию 
явно не соответствуют заявленным целям СВО
(демилитаризация Украины, долгосрочный мир).

Внешний фон скорее негативный:
Brent около $70,
вероятность рецессии в США.

Индекс Мосбиржи по дневным
Мнение по рынку: рынок в нерешительности, боковик Что дальше

Выход из флэта обычно резкий,
или вниз (2500), или вверх.

Думаю, самая спокойная и рациональная позиция в данном случае — это
фонды денежного рынка (LQDT, SBMM):
почти гарантированная доходность 21%

Большая проблема в том, что, когда большинство людей
открывают позицию, то теряют объективность, считая, что позиция верная и любая другая точка зрения не верная.



★1
25 комментариев
А какой смысл показывать рублевый индекс Мосбиржи и долларовый RVI?
От незнания разве что…

Сергей Сергаев, 
RVI — это по РТС.

Вероятно,
Вы считаете себя самым умным.

Опционами также торгую.
Но ликвидны только Si, RTS

Вероятно,
Вы не заметили, что у индекса Мосбиржи и индекса РТС корреляция (если по ценам закрытия по дневным за 3 года) 0,93 (очень высокая)


Можете посчитать среднеквадратичное отклонение по индексу Мосбиржи.
Высокое.

Если Вы понимаете, что такое волатильность (среднеквадратичное отклонение, если брать Гауссово, или, что то же самое, нормальное распределение) по формуле Блэка — Шоулза.
Можно метод Монте — Карло взять или ряды Фурье (будет точнее, думаю), но нет смысла так сильно морочить голову читателям.
Образование — прикладная математика (MBA)

Написал про RVI, т.к. он входит в стандартный набор индикаторов в QUIK

 

Олег Дубинский, продолжайте в том же духе… ))
к сожалению, образование не заменяет здравого смысла
Сергей Сергаев, 
написал своё мнение.

Вероятно, у вас другое мнение.

Амплитуда колебаний и по индексу Мосбиржи высокая.
Считаю, что мы об одном и том же сейчас пишем разными словами.
Олег Дубинский, знаете что общего у трех линий на графике ниже?

Коэф. корреляции между любыми из них равен 1.
 
Может этот синтетический пример раскроет вам, почему RVI не применяется для создания выводов по рублевому индексу Мосбиржи.


Думаю, самая спокойная позиция в данном случае — фонды денежного рынка (LQDT, SBMM)
А я облигашки потихоньку набираю. Экстремальную ставку годами держать ЦБ  не дадут. Уж очень многим она не нравится.
avatar
MooH, 
дальние ?

Сейчас рынок закладывает снижение ставки.
Вероятно, с апреля.
Но до апреля далеко и многое ещё может произойти.

С СВО снова неопределённость
Олег Дубинский,
Щас уже готовится перемирие с выходом на мир(Трамп ясно дал понять, что временное ему не интересно), Зеленского уже прогнули, сейчас наши скорей всего обдумывают условия прекращения огня. Я не думаю, что Путин откажется от прекращения т.к. он прекрасно осознаёт, что не стоит злить Трампа и что наша экономика не выдержит ещё одних серьёзных санкций, поэтому его задача выторговать условия получше. В целом видно, что они очень серьёзно относятся к нему, не даром же они поздно ночью сорвались тогда в Кремль.
avatar

Vic, 
хорошо, если так.

Ни Вы, ни я таких деталей сейчас не знаем

Олег Дубинский,
Это верно.Я бы сказал, что шансы очень велики. Очень многое, что происходит свидетельствует о том, что всё таки мы идём к миру и глупо было бы отказываться от него, когда Трамп предлагает очень хорошие условия.
avatar
Vic, я бы сказал около нулевые))))
Олег Дубинский, ничего он не закладывает, до этого тоже был рост, потом слили) госдолга и облиг продали по хаям и фсё!
Олег Дубинский, Дальние ОФЗ и среднесрок корпоративные. Рынок может закладывать все что ему угодно. Ровно как СВО и ставка прямой связи не имеют. А вот бизнес давно стенает и лоббирует снижение. В текущей ситуации правительство не может допустить громких банкротств, так что либо снижать ставку, либо раздавать деньги. И то и то = инфляция. Снижать ставку, на мой взгляд, реалистичнее чем кормить загибающиеся корпорации. Соответственно, считаю, что  в 2025 ставку  снизят не зависимо от успехов сво и данных по инфляции.
avatar
В любом случае обе стороны истощены и дальше воевать долго не смогут. Ну то есть смогут, но жертвы уже будут избыточны, а перспектив особо нет. Так что рано или поздно мир будет. Торг уже пошел. Так что я буду пересиживать в акциях. Мы видели как быстро может расти цена…
avatar
Laukar, глупости
Laukar,
логично.
Лучше без плечей.
Laukar,
Могут и дальше воевать
Laukar,
очень много тех, кому выгодно продолжение боевых действий: Зеленский, Германия (знаете, кто пришёл к власти), Франция,…
Из акций осталось только Г Диасофт, которое не росло, 70% бонды. Акцульки были интересны на 2600.
Снижение ключа под вопросос, снятие санкций под вопросом, мир под вопросом. Трампосрали не выгорело.
Кто то скажет мол, в 2023 миром и не пахло и было 3500, но текущие вводные хуже, дивиденды под вопросом.
Никита Замалютдинов, 
возможно, снова будут интересны где — то ниже.

Считаю, что сейчас высочайший риск связан с возможным продолжением СВО.
Восстановят штат посольств США в России и России в США, всё остальное не известно
Никита Замалютдинов,
В 2023 ключ был 7.5% почти пол года это почти в 3 раза ниже, чем сейчас. Если сейчас сделать такую ставку, то рынок будет намного выше.
avatar
Vic,

Сбер сейчас торгуется с такой же дивидендной доходностью , как в 23 году

Как отреагирует валюта в случае резкого роста индекса или падения?
avatar
Владимир,
если будет снижение ставки, то позитив для акций и для валют (рубль ослабнет, индекс Мо биржи вырастет)
Учитывая слова путина что Курск надо зачистить максимально быстро. Значит перемирию быть. А то не комильфо будет делать пиримия когда у нас вражина беснует.

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн