Акции ПОЛЮС, прогноз и аналитика 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ПОЛЮС».

Напомню, что 5 марта 2025 года компания опубликовала на официальном сайте годовой отчет МСФО по результатам за 2024 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании в ближайшем будущем, рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Роснефть, Сбербанк, Норникель, Новатэк и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на компании из списка ММВБ.

Финансовые показатели компании ПОЛЮС

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2014 по 2024 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Забегая вперед, можно сказать, что финансовые результаты за 2024 год оказались куда лучше, чем за тот же период 2023 года. Ранее я уже делал обзор на компанию и на сколько ее цена перегрета.

Так чистая прибыль выросла вдвое до 305 млрд рублей чем годом ранее 151 млрд рублей. Собственный капитал вышел из красной зоны и составляет сегодня 127 млрд рублей, годом ранее минус 56 млрд рублей.

Стоит отметить, что обязательства компании по-прежнему остаются крайне высокими и превышают собственный капитал в девять раз.

Подводя итог по финансовому отчету за 2024 год, еще раз отмечаю рекордную прибыль в 305 млрд рублей. Но в то же время хочу напомнить, что и ранее в предыдущие годы компания приносила высокий доход что не помешало ей загнать собственный капитал в красную зону. Говоря по-простому при ежегодной прибыли не менее 100 млрд рублей (с 2019 по 2023г) компания приходит к состоянию, когда ее собственный капитал уходит в минус, а долги составляют почти 1 триллион рублей (2023 год).

Почему я делаю аналитику за 10 лет? Потому что только так можно увидеть перспективы компании для долгосрочного инвестора. Именно на протяжении этого периода Полюс приносил огромные прибыли, которые были равны или превышали собственный капитал (нефтяные компании позавидуют такому уровню прибыли).

Но что мы видим в итоге? Огромные долги (стабильный рост обязательств). При таком уровне ежегодной прибыли на протяжении многих лет иметь такие долги! И не важно, как они появились, в результате выкупа своих акций или обновления основных фондов или еще чего. Без разницы!

Вывод простой. Прибыль куда-то исчезает или расходуется неэффективно!

Мне как инвестору выгодно долгосрочно инвестировать в стабильную компанию, которая показывает стабильные результаты и грамотно распоряжается прибылью. Тогда как спекулянту без разницы что было раньше с компанией и что будет в будущем. Он не смотрит так далеко, он смотрит что есть сейчас. А сейчас в моменте есть большая прибыль и рост цен на золото. На этом хайпе и растут акции Полюс, еще больше разгоняемые действиями спекулянтов.

Стоит ли покупать акции Полюс

Рыночная цена акции Полюс на фоне роста мировых цен на золото и вытекающем из этого прибыльном отчете за 2024 год составляет 19268 рублей.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2024 год составляет 933 рубля и более чем в двадцать раз!!! дешевле рыночной цены. Я еще не учитываю тот факт, что компания должна в девять раз больше, чем имеет.

Итог: Компания очень опрометчиво делает ставку на бесконечный рост цен на золото и не совсем эффективно использует прибыль.

Уверен, что со стабилизацией мировой обстановки восходящий тренд цен на золото или снизится или как минимум остановится. А учитывая «дикую» перегретость рыночных цен на акции Полюс совершенно не отражающих ее реальное финансовое положение потенциал на падение котировок значительно превышает потенциал на их рост.

Исходя из обновленной информации о финансах и приведенной выше аналитики оставляю компанию в «Желтом списке» и не рассматриваю их акции к покупке.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

• Акции ГАЗПРОМ прогноз на 2024
• Акции ИЖСТАЛЬ прогноз на 2024
• Акции НЛМК прогноз на 2024

Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment