Блог им. Sid_the_sloth
В начале каждого месяца я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в прошлом месяце, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.
🔥Но в марте эмитенты так спешили успеть занять денег до заседания ЦБ, что выпусков набралось ну очень много, и все достойные внимания не влезут в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале апреля.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.
⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.
🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.
📍Про самые любопытные выпуски по итогам февраля рассказал здесь.
Сегодня смотрим лучшие (на мой взгляд) выпуски облиг, которые вышли на рынок в 1-й половине марта 2025. *Конечно же, не ИИР.* Поехали!
● ISIN: RU000A10B0U0
● Объем: 5 млрд ₽
● Погашение: 24.02.2027
● Купон: 23%
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: АА от АКРА и ЭкспертРА
👉Занимает 1-е место в программе займов «Лада Финанс». Банк можно назвать квази-государственным (т.к. он принадлежит АвтоВАЗУ, который в свою очередь принадлежит государству через ФГУП «НАМИ»), что в теории повышает надежность. Подробнее
💼Лично я «по уши» сижу в эмитенте. У меня в портфеле 2 выпуска облигаций, а также 2 вклада в АФ Банке, один из которых я переоткрыл буквально на днях.
● ISIN: RU000A10B008
● Номинал: $100
● Объем: $200 млн
● Погашение: 22.02.2027
● Купон: 10,6%
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AА от АКРА и ЭкспертРА
👉Долларовый выпуск с выплатами 12 раз в год от одного из крупнейших золотодобытчиков. Считаю, что это достойный вариант, чтобы припарковать кэш под неплохую долларовую ставку. Я участвовал в первичке, досталось всего 2 бумаги, но позднее я увеличил количество уже до 6. Подробнее
⚠️Другое дело — будет ли официальный курс ЦБ отражать реальную стоимость пары доллар/рубль во внешнем контуре.
● ISIN: RU000A10B1Q6
● Объем: 2 млрд ₽
● Погашение: 01.03.2027
● Купон: 24,75%
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА
👉Простой и понятный двухлетний фикс. Крупный региональный девелопер, работающий в нескольких регионах (в основном в Татарстане). Преимущество Джи Групп перед другими застройщиками — диверсифицированный бизнес-портфель, включая ТЦ и загородное строительство. Подробнее
● ISIN: RU000A10B2F7
● Объем: 1 млрд ₽
● Погашение: 15.02.2030
● Купон: 25,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: BBB+ от ЭкспертРА
❗Амортизация: по 2,77% от номинала в даты выплат 25-59 купонов, ещё 3,05% при погашении.
👉Любопытный долгоиграющий фикс от одного из лидеров на рынке лизинга недвижимости. «Ползущая» амортизация для этого выпуска — как плюс, так и минус. С одной стороны, она снижает дюрацию, а соответственно и риски закредитованного эмитента, с другой — уменьшает доходность в период снижения ставок. Подробнее
● ISIN: RU000A10B0C8
● Номинал: 1000 ¥
● Объем: 1,5 млрд ¥
● Погашение: 24.02.2027
● Купон: 10,2%
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: ААА от АКРА и НКР
👉2-хлетний юаневый выпуск от металлургического гиганта. Хорошая замена вкладу в юанях, особенно при нынешнем относительно крепком рубле. Правда, обогнать рублевые облигации получится лишь при условии, что юань вырастет хотя бы на 12-15% в среднем за год.
⚠️Другое дело — будет ли официальный курс ЦБ отражать реальную стоимость пары юань/рубль во внешнем контуре. А также, насколько сам юань будет слабеть к доллару.
● ISIN: RU000A10B3A6
● Объем: 20 млрд ₽
● Погашение: 07.03.2027
● Купон: КС+220 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА
👉Редкий нынче флоатер от очень надежного и полностью государственного «атомного» эмитента. По надежности выпуск можно почти приравнять к ОФЗ-ПК, но он выгодно отличается от госбумаг повышенной ставкой и ежемесячными купонами. Делал подробный обзор эмитента в разборе предыдущего флоатера.
По итогам размещений в 1-й половине марта, отобрал 6 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.
Получилось ассорти: 3 фикса с рейтингом от АА до BBB+, один флоатер, а также выпуски с привязкой к доллару и юаню. Популярность флоатеров резко сошла на нет, эмитенты почти перестали их выпускать. Зато расширяется выбор валютных выпусков.
💼Лично мне особенно нравятся Роделен 2Р3 (из-за хорошей доходности и длинного срока, но это пожалуй самый рискованный выпуск из подборки), а также ЮГК 1Р4 (из-за высокого долларового купона). Остальные бумаги тоже ничего.
Во 2-й половине марта тоже будут интересные первичные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.
👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.
📍 ТОП-7 длинных ОФЗ в 2025: богатеем на облигациях
📍 7 самых перспективных акций на 2025 год от БКС
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth
Роделен падать не хочет, от 101 бы взял, но кто даст. Вчера хотел от сданных Джи Групп зайти в Интерлизинг вышедший вечером, но и там от 100 не дали. Закрыли выше 101.
В итоге вечером пришлось срочно искать куда заскочить, чтобы не пропустить купонный кэшбек выходного дня. Надеюсь новая позиция не будет провальной, а принесет в теле хотя бы 1% за неделю (а лучше 2%).
botlib, а комиссии? как же комиссии? или есть какой-то чудо брокер который даёт облигации покупать/продавать нахаляву? но есть же московская биржа ещё....
а если сегодня рынок разочаруется в том что ставка останется и прольёт всё?...
У Финам комиссии на покупку нет. Она ноль (зеро). Только на продажу.
Судя по тому что написал botlib он занимается биржевыми спекуляциями облигациями по схеме «купить дешево — дождаться повышения цены — продать дороже — зафиксировать прибыль». Поэтому после выплаты купонов он будет покупать облигации и ждать по ним повышения цены.
Покупаешь облигацию с НКД в пятницу, в понедельник продаешь уже без НКД, получаешь купон в качестве кешбэка? Так этот купон по сути же куплен в пятницу, да еще и налог надо будет уплатить.
В пятницу ты покупаешь облигацию уже без НКД потому что отсечка идет раньше. За выходные ты получаешь рост НКД причем за те дни когда биржа не работала. В понедельник сливаешь облигацию получая накопленный НКД за выходные.
Пример
Совкомбанк RU000A109VL8
Дата выплаты купона 24.03.2025
НКД на сегодня 21.03.2025 ноль (зеро).
Сегодня пятница.
Покупаешь ее перед выходными по минимальной цене (после отсечки по выплате купона). В понедельник сливаешь с накопленным за два дня выходных НКД.
Если ты этот фокус проворачиваешь на обороте в пару миллионов то прибыль вполне ощутимая.
Но цена облиги за выходные может поменяться на новостях, в отличие от LQDT. Значит есть риск уменьшения профита или даже убытка.
А это зависит от того через какого брокера вы торгуете и на на каком плече.
ВТБ например не берет комиссию ни за покупку ни за продажу LQDT а другие брокеры берут. И продавать LQDT через три дня не выгодно потому что он берет комиссию за управление.
« Но цена облиги за выходные может поменяться на новостях, в отличие от LQDT.»
Этот риск закрывается тем что манипуляции по схеме «купил перед выходными — продал в понедельник» проводятся только с надежными бумагами. Цитата botliba “ Никаких преддефолтников не торгую и не ниже ВВВ, в пределах двух первых месяцев.”
Если рейтинговое агентство присвоило эмитенту например рейтинг АА+ то за выходные крайне маловероятно что то негативное с бумагами этого эмитента произойдет. Тем более на выходных и политики и бизнесмены предпочитают отдыхать а не предпринимать значимые действия.
Комиссии при покупке продаже у меня на сбере в пределах 0,1-0,05% за сделку. При росте на 2% тела это всегда +. И да это спекуляции, но сейчас они выгодны с минимальным риском. Никаких преддефолтников не торгую и не ниже ВВВ, в пределах двух первых месяцев.
То о чем я выше и писал.
Покупаем бумагу в пятницу с НКД ноль (зеро), в понедельник ее сливаем с накопленным за выходные НКД.
А почему так происходит? Ты же после покупки в пятницу держишь бумагу два дня выходных.
Да, тогда все логично.
А вы не подскажете где можно увидеть дату отсечки по облигациям? В календаре облигационных выплат
от Мосбиржи показывает только дату выплаты купона.
www.moex.com/ru/bondization/calendar
Возвращаясь к примеру с облигацией Совкомбанка
Совкомбанк RU000A109VL8
Дата выплаты купона 24.03.2025
НКД на сегодня 21.03.2025 ноль (зеро).
Я хочу заранее видеть что на 21.03.2025 НКД будет ноль (зеро).
В календаре облигационных выплат от Мосбиржи я вижу только то что 24.03.2025 будет выплата купона.
По-моему по всем облигам заходя в карточку за день до даты купона НКД будет 0.
Я вижу НКД как на первой странице карточки, так и в разделе Купоны. Причин не доверять приложению нет.
Нет конечно.
Откройте карточку облигации Совкомбанка и убедитесь.
Совкомбанк RU000A109VL8
Дата выплаты купона 24.03.2025
НКД на сегодня 21.03.2025 ноль (зеро).
Если вы активно занимаетесь покупкой-продажей присмотритесь к Финаму. У них комиссия на покупку ноль (зеро).
Задача определять потенциальных лидеров. Но сейчас такое время, что все практически растут после запуска. Кто то раньше и выше, кто то позже и ниже. Поэтому я и говорю, что сейчас это малорисковая тактика.
Но последнее время итоговую ставку начали снижать уже в процессе размещения, легко могут 1-1,5 процента итоговых скинуть. Так что поезд уже почти ушел.
Плюс, вклады в банках начали худеть. Уже больше 22% на срок 3-6 месяцев не нахожу. А значит народ понес деньги в облиги, пока еще можно там получить доходность выше вкладов.
Можно выдохнуть.
« Банк России на очередном заседании совета директоров снова сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Решение регулятора опубликовано на официальном сайте.»
Это же полная ерунда какая то.
Совкомбанк RU000A109VL8 флоатер с купоном 18,90 торгуется по 980.
И Авто Финанс Банк RU000A10B0U0 фикс с таким же купоном 18,90 торгуется уже по 1005,8. Да, там НКД 11 рублей но разница в котировках намного больше.
Из последнего. взятого на размещении +10 выросли только 2 бумаги, остальные как раз в 2%. А есть те, что болтаются в районе 100%.
Но я беру не с целью спекуляции, а для получения высокого купона максимально долгое время.
А гадать кто даст +10% ну такое, если не угадаешь, других пропустишь. Благо размещений сейчас вагон.
Или торговля через роботов которые сами будут автоматически покупать или продавать по нужным условиям.