Блог компании Иволга Капитал | О том, зачем, как долго и дорого выпускать облигации. И об Иволге как ВДО-организаторе

Сегодняшняя информация – для эмитентов.

А для инвестора – лишняя возможность заглянуть за кулисы.

За 6 лет Иволга организовала почти 40 эмитентам ВДО привлечение 41 млрд руб. (3 компании / группы из них, на 3,9 млрд руб. ушли в дефолт).









Мы обновили презентацию нашей основной деятельности – организации облигационных выпусков.

Что в ней наиболее важного?

• Облигации – это предсказуемые по сумме и дате привлечения, длинные и беззалоговые деньги.

• Набор начальных требований к эмитенту, объективно, небольшой (хотя сможет ли компания претендовать на выход на биржу – отдельная тема и решение, уже в диалоге с ней).

• Время на подготовку дебютного облигационного выпуска можно ужать до 2,5-3 месяцев. На практике чаще – около 4-х. Следующие выпуски готовятся в разы быстрее.

• Все затраты на организатора размещения, включая услуги маркет-мейкинга, укладываются в 1,8-2,2% от суммы выпуска облигаций, в зависимости от кредитного рейтинга эмитента. При этом Иволга закрывает сделку под ключ, а вознаграждение получает только от успеха, без предоплат.

Что еще добавить? В 2025 году при размещениях ВДО мы сделали ставку на новые имена. На рынке уже коллекторское агентство СЗА, производитель оргтехники РДВ Технолоджи, трейдер сельхозпродукции Агро Зерно Юг. В планах на весну и лето еще, минимум, 5 дебютантов. На весь год – видимо, около 15.

Также – для нас в неизменном приоритете инвестор. Да, платит эмитент, но без спроса на его бумаги платить будет не за что. Так что именно для инвестора мы ведем публичный портфель ВДО, занимаемся поддержанием ликвидности облигаций. Стараемся, насколько возможно, оперативно мониторить и непредвзято давать рынку информацию о рисках заемщиков.
Telegram @AndreyHohrin, @Mark_Savichenko, @vladlenamatveeva

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт