Блог компании Газпромбанк | ТОП-5 компаний для пенсионного портфеля

При формировании пенсионного капитала ключевыми приоритетами инвестора становятся надежность, предсказуемость денежного потока и минимизация рисков. В рамках такой стратегии особую ценность представляют компании с устоявшейся бизнес-моделью, устойчивыми финансовыми результатами и последовательной дивидендной политикой.

На основании фундаментального анализа и текущих рыночных реалий мы выделили пять российских эмитентов, которые, на наш взгляд, способны составить качественное ядро долгосрочного дивидендного портфеля для пенсии.

Сбербанк (SBER)

Сбербанк — ключевой игрок банковского сектора и фундаментальный компонент дивиденого портфеля. Компания из года в год демонстрирует устойчивую операционную эффективность и рекордные показатели чистой прибыли.

• Ожидаемый дивиденд за 2024 год составляет 34,84 рубля

• Средняя дивидендная доходность за 3 года оценивается на уровне 12% (без учета исключения выплат за 2021 год).

• Привлекательная дивидендная политика: компания привержена выплачивать не менее 50% чистой прибыли по МСФО ежегодно, при условии если рентабельность капитала достигнет нужных показателей.

Сбербанк остается одной из наиболее предсказуемых и защищенных инвестиционных идей на российском рынке. Масштаб, государственное участие и историческая дивидендная дисциплина формируют высокую степень доверия со стороны долгосрочных инвесторов.

Газпром нефть (SIBN)

Газпром нефть – один из наиболее предсказуемых и стабильных дивидендных эмитентов в российском нефтегазовом секторе. Компания сочетает высокую операционную маржинальность с последовательным подходом к распределению прибыли в пользу акционеров.

• Фактический дивиденд за 2024 год: 51,96 руб./акция

• Средняя дивидендная доходность за последние 3 года: 12,6%

• Дивидендная политика: ориентир на выплаты порядка 50% чистой прибыли с учетом свободного денежного потока.

Газпром нефть сохраняет высокую операционную эффективность и остается одной из немногих компаний, чьи выплаты почти не зависели от внешнеэкономической турбулентности.

Роснефть (ROSN)

Госнефтяной гигант с сильной операционной базой и акцентом на возврат капитала.

• Выплаченный дивиденд за 2024 г.: ~36,47 руб./акция

• Средняя дивидендная доходность за последние 3 года: 7,5–10%

• Дивидендная политика: не менее 50% чистой прибыли по МСФО

Роснефть активно снижает долговую нагрузку и демонстрирует дисциплину в выплатах, несмотря на высокий CAPEX. Прозрачная стратегия до 2030 года делает компанию надежным элементом пенсионного портфеля.

 Сургутнефтегаз преф (SNGSP)

Необычный, но крайне ценный элемент пенсионного портфеля. Привилегированные акции компании исторически обеспечивают высокую дивидендную доходность, в первую очередь за счет валютной переоценки финансовых активов.

• Прогнозируемый дивиденд за 2024 год: 9,6 руб./акция

• Средняя дивидендная доходность за последние 3 года: от 12,3%

• Механизм выплат: фиксированная доля от чистой прибыли по РСБУ, включая курсовые разницы

Данный актив служит эффективным вариантов валютной диверсификации внутри рублевого портфеля. В периоды ослабления российского рубля бумаги демонстрируют рост как по дивидендам, так и в ценовой переоценке самого актива.

 Лукойл (LKOH)

Один из самых устойчивых и акционерно-дружественных эмитентов в России.

• Выплаченный дивиденд за 2024 г.: 1055 руб./акция

• Дивидендная доходность за 3 года: 14-15%

• Механизм выплат: компания направляет до 100% свободного денежного потока на дивиденды

Лукойл исторически входит в число лидеров по абсолютным дивидендным выплатам. Консервативная финансовая политика, отсутствие долга и фокус на эффективность делают его отличным кандидатом в пенсионном портфеле.

Какие можно сделать выводы?

При формировании инвестиционного портфеля, приоритетами становятся надежность дивидендных выплат, финансовая устойчивость эмитентов и предсказуемость бизнес-моделей. Представленные компании обладают устойчивыми источниками прибыли и демонстрируют высокую приверженность к выплатам дивидендов. Такой портфель позволяет инвестору получать стабильный денежный поток на протяжении длительного периода.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Читайте наш блог и подписывайтесь на канал Газпромбанка!