SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. small_letters
Силовые машины выкупают акции Калужского турбинного завода (ktyr)
- 31 октября 2014, 09:53
- |
Опубликован Ситуационный анализ по акциям ktyr.
Силовые машины направили добровольное предложение по выкупу обыкновенных акций Калужского турбинного завода (ktyr) за 5903,08 руб.($142), что соответствует цене, по которой в этом году ЗАО Социум выкупило 25%-ный пакет акций ktyr у Атомэнергомаша. Текущие котировки bid/ask по ktyr=$100/130, ktyrp=$50/94. Такой большой дисконт «префов» к обыкновенным акциям был обусловлен именно небольшой вероятностью выкупа акций ktyrp.
По цене выкупа АО и текущей цене ask по акциям ktyrp капитализация завода составляет 4,6 млрд.руб., а по состоянию на конец июня только чистая денежная позиция (денежные средства+краткосрочные банковские депозиты) компании по МСФО превышала 7,9 млрд.руб., чистые активы были на уровне 6,8 млрд.руб.
В свою очередь, чистая прибыль за 1П14 выросла вдвое до 666,3 млн.руб., а свободный денежный поток достиг 6,1 млрд.руб.
При таких вводных параметрах весьма сложно говорить о том, что акции ktyr были оценены адекватно своим фундаментальным показателям, но, тем не менее, акции выкупаются с хорошей премией, хотя Силовые машины в принципе могли бы и не выкупать оставшиеся акции.
Не исключено, что ЗАО Социум может продать свой пакет в рамках данного выкупа, что позволит Силовым машинам выставить уже принудительную оферту. В свою очередь, «префы» могут и не выкупаться, так как они не являются голосующими.
Я ожидал эту сделку еще с середины 2013 г. и ранее неоднократно писал об инвестидеи в акциях ktyr. Подробнее см. Атомэнергомаш повысил стоимость пакета акций Калужского турбинного завода (ktyr) и Покупка обыкновенных акций Калужского турбинного завода.
Акции ktyr были куплены в Мой портфель еще 5 августа 2013 г. по цене $90 или 2979 руб. по курсу на дату покупки. С тех пор удалось практически удвоиться в рублях. Буду рассматривать возможности по выходу из позиции с небольшим дисконтом к цене выкупа.
Подробнее см. Ситуационный анализ.
Силовые машины направили добровольное предложение по выкупу обыкновенных акций Калужского турбинного завода (ktyr) за 5903,08 руб.($142), что соответствует цене, по которой в этом году ЗАО Социум выкупило 25%-ный пакет акций ktyr у Атомэнергомаша. Текущие котировки bid/ask по ktyr=$100/130, ktyrp=$50/94. Такой большой дисконт «префов» к обыкновенным акциям был обусловлен именно небольшой вероятностью выкупа акций ktyrp.
По цене выкупа АО и текущей цене ask по акциям ktyrp капитализация завода составляет 4,6 млрд.руб., а по состоянию на конец июня только чистая денежная позиция (денежные средства+краткосрочные банковские депозиты) компании по МСФО превышала 7,9 млрд.руб., чистые активы были на уровне 6,8 млрд.руб.
В свою очередь, чистая прибыль за 1П14 выросла вдвое до 666,3 млн.руб., а свободный денежный поток достиг 6,1 млрд.руб.
При таких вводных параметрах весьма сложно говорить о том, что акции ktyr были оценены адекватно своим фундаментальным показателям, но, тем не менее, акции выкупаются с хорошей премией, хотя Силовые машины в принципе могли бы и не выкупать оставшиеся акции.
Не исключено, что ЗАО Социум может продать свой пакет в рамках данного выкупа, что позволит Силовым машинам выставить уже принудительную оферту. В свою очередь, «префы» могут и не выкупаться, так как они не являются голосующими.
Я ожидал эту сделку еще с середины 2013 г. и ранее неоднократно писал об инвестидеи в акциях ktyr. Подробнее см. Атомэнергомаш повысил стоимость пакета акций Калужского турбинного завода (ktyr) и Покупка обыкновенных акций Калужского турбинного завода.
Акции ktyr были куплены в Мой портфель еще 5 августа 2013 г. по цене $90 или 2979 руб. по курсу на дату покупки. С тех пор удалось практически удвоиться в рублях. Буду рассматривать возможности по выходу из позиции с небольшим дисконтом к цене выкупа.
Подробнее см. Ситуационный анализ.
3 комментария
А что 5августа не написал, вот жадина!
- 31 октября 2014, 10:01
Sahsa, писал ранее smart-lab.ru/blog/139393.php
- 31 октября 2014, 10:47
Тест
Тимофей Мартынов
- 31 октября 2014, 10:30
теги блога Виталий
- RTS Board
- small-letters.ru
- АЛРОСА
- АМЗ
- АНПП ТЕМП-АВИА
- АПЗ
- Арзамасский приборостроительный завод
- Бурятзолото
- ВНИПИгаздобыча
- Волга-флот
- Волжский абразивный завод
- Вологодский оптико-механический завод
- Волтайр-Пром
- ВОМЗ
- ВСЗ
- Газпром
- ГЕОТЕК Сейсморазведка
- Горнозаводскцемент
- ДНПП
- Енисейское речное пароходство
- Завод им. В.А. Дегтярева
- Ил
- Импульс
- Индивидуальный инвестиционный счет
- интервью
- Иркут
- Калужский турбинный завод
- Ковровский электромеханический завод
- Коломенский завод
- Корпоративные облигации
- Красногорский завод им. С.А. Зверева
- Крюков Виталий
- Кузбасская Топливная Компания
- Курганмашзавод
- ЛЗОС
- ЛОМО
- Машиностроительный завод
- Машиностроительный завод имени М.И.Калинина
- МВЗ им. М.Л. Миля
- Мегионнефтегаз
- Метафракс
- Московский НПЗ
- Мостострой-11
- Мурманский морской торговый порт
- Мурманское морское пароходство
- НБАМР
- Нептун
- НИТЕЛ
- Новорослесэкспорт
- Новошип
- Норникель
- Облгазы
- Оборонно-промышленный комплекс
- ОДК-СТАР
- ОПК
- ОСК
- оффтоп
- Победит
- Подзембургаз
- Порт Ванино
- роснефть
- Роствертол
- Ростсельмаш
- РусГидро
- РФПИ
- Рязанский радиозавод
- Сарапульский электрогенераторный завод
- Саратовнефтегаз
- Сечин
- Синтез
- Славнефть
- СПб ОАО Красный Октябрь
- Ставропольский радиозавод Сигнал
- Сухоложскцемент
- Тамбовский завод Электроприбор
- Тимченко
- ТНК-ВР Холдинг
- транснефть
- Трест Гидромонтаж
- Удмуртнефть
- Центральный телеграф
- ЧЕЛИНДБАНК
- ЯНОС
- Ярославский радиозавод
- Ярославский шинный завод