Опционы. Покупка волатильности через продажи

ruscash, а почему бы и нет? если инвестор имеет наработанный профит, который желает реинвестировать и предположение о выходе цен из коридора до мартовской экспирации, тогда всё правильно.
У NukeProof получился поэтапный вход в длинный стрэдл через продажи коллов и путов, конечно пришлось принять неограниченные риски на этапе голых продаж, но на то и прогноз поведения цен, автору повезло.
Не согласен что это «покупка волатильности через продажи».

NukeProof, что такое «ба»? базовый актив? через покупку мартовского стредла хэджируете короткий февральский стрэнгл? Может лучше февраль откупить зачем «тетту» на мартовских терять?

NukeProof, 62,5/95 февраль итак «ни чего не стоит», профит уже у Вас на счёте, а вот на тетте и веге в длинном стредле марта шансов потерять гораздо больше.
За неделю «стояка» или «плавного роста» на мартовских потери в Вашем случае будут в предлелах 1,5-3 тыс руб, выигрыш в февральских 300 руб.
Какой смысл держать комбинацию?

П.С. только за сегодня Вы уже «угорели» на 280 руб плюс оплата спреда на входе-выходе из стредла.

Андрей К, тоже не понимаю смысла в данной стратегии — на момент экспирации 16.03.15 зона б/у будет по левому краю на 72000 а правого на 88000 — вместо того что бы экспирироваться на этой февральской и забрать профит — зачем то был открыт стреддл купленный — который будет жрать ого го сколько

NukeProof,
чуть чуть ошибся — «на момент экспирации 16.03.15 зона б/у будет по левому краю»
б/у будет у 71 по правому краю у 89 примерно!

мне кажется лучше было бы продать стреддл мартовский -получилась бы зона б/у на момент экспирации ± 15 тыс пунктов в разные стороны

ruscash, У NukeProof изначально была «Идея накопления премии и затем трансформации позы в нейтральную безубыточную покупку» т.е NukeProof принимая на себя повышенные риски профинансировал покупку мартовского стредла. Хорошо, что удачно получилось, и ему улыбнулась удача. НО мне не понятна его ЦЕЛЬ покупки стредла. Для хэджа февральского стренгла? — очень сомнительно. В такой торговле соотношение риск-доход недопустим. ИМХО
Другое дело если есть идея или прогноз ради которого стоит рискнуть.

Андрей К, в этом примеру вижу "+" — только как рассмотрении кейса опционных комбинаций
К примеру ее можно использовать перед 3-им мартом — но опять же тут должен быть либо инсайд либо чуйка — т.е. фактически это один из возможных способов как перевернуться из продажи в покупку — с другой стороны те кто будут знать о 3-ем марте могут вообще не заморачиваясь купить путов дальних!

ruscash, ну да, что то типа того. Повторюсь: «если есть идея или прогноз ради которого стоит рискнуть».
Для кейса на 3 марта, обязательно важную оговорку — «все короткие продажи должны быть закрыты!!!»
Выше автор блога написал: «не так давно торгую опционами, но знаю что и 3 марта некоторые продавцы нормально себя чувствовали. Всегда важен запас по го, считаю что 50% даже если не чего больше не планируете это максимум».
Какие 50% ГО для коротких продаж? посчитайте сами. У Вас проданы путы за 10 т.р. по ним гарантийки около 20 тыс за ед. Завтра открываемся минус 10%. Что имеем? Стоимость коротких путов 20-60 тыс, биржа увеличивает ГО в два раза до 40 т.р. и пустые стаканы. То есть вариационная маржа увеличилась в четыре раза. Портфель с ГО 50% сразу попадает на маржин-колл. Как то так.
Для себя вывел правило для рынка акций: «не более 20% ГО по коротким продажам (если без хэджа) и только коллы». Короткие Путы либо захеджированы, либо в комбинациях.

Если сегодня упадаем, волатильность подскочит. Мартовский стредл можно будет в плюс закрыть.

NukeProof, Вы увеличили февральский стрэнгл?

NukeProof, Видимо у нас разное понимание риска.
Удачи.