Выпендрился вхолостую))) Фьючерсные котировки являются как бэ отражением ожиданий участников рынка. Если фьючерс ниже базового актива, значит, они ждут его снижения.
Vlаdimi®, потому что ситуации контанго или бэквордации не имеют прямого отношения к ожиданиям участников рынка относительно изменения цены базового актива, за исключением, быть может, довольно экзотичной для нашего рынка, ситуации с фьючерсами на процентную ставку
Евгений (evus), согласен в той части, что рассматривать зависимость базиса от настроений спекулянтов можно лишь как частный случай. В общем случае, контаного является признаком стабильного рынка, бэквордация — рынка «возбуждённого». А каким является стабильный рынок, если не растущим?)))
Недавно захожу в качалку и давай у мужиков спрашивать — что такое беквордация, а они на меня как на шального)) а у меня слово вертиться в голове, а что оно там вертится и что вабще значит — не помню)
ICWiener, Обычно российские фьючи постоянно находятся в состоянии контанго. Но исключением, последнее время стал РТС.
Это бред. Не в последнее время, а вообще всегда РТС находится в беквордации(в контанго может выходить только незадого до экпирации). ботай как формируются цены на фьючи.
Scorpion, ну вместо того чтобы ерничать, можно же толково разъяснить. Но контанго в РТС — уже продолжительное время нормальная ситуация, вероятно, из-за ожиданий роста нефти. А тут как раз и нефть стала рости, а фьюч не переходит в контанго. неужели из-за экспирации опционов?
мартовский РТС в большинстве времени в беквордации с момента быстрой девальвации рубля (с сентября 2014-го). в контанге он был, когда волатильность рубль-доллар был низкая. Почему? Да потому что маржа начисляется по формуле
Изменение индекса РТС в рублях- Изменение клирингового курса
С момента девальвации в вычитаемой величине наблюдается положительное среднее, которое и вызывает бэквордацию для мартовских, сентябрьских и декабрьских фьючей. А у июньских всегда была бэквордация из-за выплат дивидентов.
А. Г., бэквордация как раз таки в конце 2014г была большая. грубо половина от месячной безрисковой ставки, а то и больше.
пошел арбитраж на корзину. mix против корзины. беквордацию в Ri убили в ноль, тем что mix поднялся на эту же величину, так как взаимосвязаны. теперь в mix контанго. неэффективность устранена.
Вы наверно не видели вот это ваши сложные слова в 2000-3000 пунктов ))))
Вы пост прочитали вообще?
Очень может быть, что так всё и обстоит на самом деле.
Недавно захожу в качалку и давай у мужиков спрашивать — что такое беквордация, а они на меня как на шального)) а у меня слово вертиться в голове, а что оно там вертится и что вабще значит — не помню)
Только дома и вспомнил… когда в поиск вбил)))
причем неудачно мимо кассы…
Это бред. Не в последнее время, а вообще всегда РТС находится в беквордации(в контанго может выходить только незадого до экпирации). ботай как формируются цены на фьючи.
www.amazon.com/gp/product/0132777428/ref=as_li_tf_tl?ie=UTF8&camp=1789&creative=9325&creativeASIN=0132777428&linkCode=as2&tag=quant0f-20
*фейспалм*
Изменение индекса РТС в рублях- Изменение клирингового курса
С момента девальвации в вычитаемой величине наблюдается положительное среднее, которое и вызывает бэквордацию для мартовских, сентябрьских и декабрьских фьючей. А у июньских всегда была бэквордация из-за выплат дивидентов.
пошел арбитраж на корзину. mix против корзины. беквордацию в Ri убили в ноль, тем что mix поднялся на эту же величину, так как взаимосвязаны. теперь в mix контанго. неэффективность устранена.
Просто, имхо, уже некоторое время наблюдается контанго, а тут как привязали ниже индекса.