Информация
Блог им. myprofitloss
Крах рынка акций, временные циклы и Shiller PE
- 13 октября 2018, 09:50
- |
Все последние годы «всякие умники» (ничего личного, не про смарт лаб участников… на западе много говорящих и наводящих страху голов) пугают неизбежным крахом всего и вся, так сказать, финансовым армагеддоном какого свет еще не видел. Некоторые даже сидят и ждут, чтобы прикупить по хорошим ценам какие давали в 2008-2009 гг. Вряд ли рынок предоставит всем вновь такую хорошую возможность и так скоро. Всего то прошло 10 лет.
В тоже время бычий рынок породил множество новеньких инвесторов, которые рисуют свои портфели в сети, показывая доходность, забывая, что это результат не их мастерства, а следствие бычьего рынка. Вдобавок многие из них не застали падение рынков в 2008-2009 гг., когда коррекция на рынках акций вымывает множество инвесторов, смывает их портфели и отбивает всякое желание придерживаться дисциплины и определенных ранее инвестиционных правил. И они все исчезают… писать об убытках малоприятная вещь.
Быть может, кто то окажется прав. Давайте и мы создадим иллюзии предсказуемости будущего и пофантазируем, используя временные циклы на Shiller PE Ratio.
Обратите внимание на промежутки между важными пиками Shiller PE, временное расстояние между которыми всегда было более 25-30 лет (28, 37 и 33 года). Последний пик был в 2000 г. На сегодняшний день прошло всего лишь 18 лет. Т.е. ждать большого падения придется еще минимум 10-15 лет (2028-2033 гг.)
Теперь посмотрим на важные впадины на Shiller PE, между которыми временные промежутки были 36 лет, 29 лет, 33 года и 27 лет. Последняя важная впадина была в 2009 году. Если исходить из того, что эти соотношения будут соблюдаться, то ждать нам армагеддона придется до 2036 года. Точнее сказать, его окончания.
Важная впадина была еще в 1932 году, я ее не принял за таковую. Все таки анализ рынков с позиции графического анализа и временных циклов позволяет делать допущения, допускать исключения и проявлять немного творчества.
Также выборка незначительная и не может считаться статистически значимой, но для создания иллюзии предсказуемости мира мы можем и здесь сделать исключения.
В любом случае будут коррекции и на 20%. Даже если рынки акций вновь свалятся как в 2008-2009 гг., то быстрого выкупа не будет. Это слишком просто и будет выглядеть как подарок для тех, кто помнит великолепные возможности в 2008-2009 г.г. и особенно для малоопытных инвесторов. Будем долго выбираться из кризиса.
Быть может будем правы?! И мир настолько предсказуем ...
Телеграмм канал
https://t.me/longshortview
теги блога MX S
- Berkshire Hathaway
- Dow Jones
- JPMorgan
- macro
- QE
- rsx
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- spx
- trading
- Банк России
- брокеры
- Великая Рецессия
- вера
- говард маркс
- долг
- доходность
- иис
- инвестиции
- крах
- Нассим Талеб
- ошибки
- победитель
- Пол Тюдор Джонс
- результат
- ртс
- спекуляция
- фондовый рынок
- фрс
- циклы
- экономика США
Кстати насчёт философии… А почему вы считаете, что мир человечества непредсказуем. Человечество из века в век делает одни и те же ошибки и поступки)
У меня шеф такой… Своровал чужой бизнес, немного переделал его под себя и стрижет бабки уже какой год.
Вот и весь академический опыт)
Вообще, вы наверное не задумывались никогда на эту тему.
Просто не представления не имеете о чем говорите.
Как раз если бы все было просто и предсказуемо, то побеждали бы умные, а не наглые.
И наглые бы никогда не побеждали. Даже в виде статистических «выбросов»!
Просто теоретического шанса у них не было бы даже.
Чтоб приблизительно понимать, так сказать.
Неплохо бы посмотреть какой-нибудь фильм наподобие «Пророка» с Николасом Кейджем или «Человек, который знал все».
Да и вообще по сути любой голливудский боевик, по большому счету. Просто там не акцентируют на это внимания. Но главные герои никогда не ошибаются!!! :D
И если так.
То достаточно сделать скажем пару-тройку десятков сделок. Безошибочных. 100%. Чтобы стать самым богатым человеком в мире.
При том, без раскачки. И стартового капитала.
«Пришел, увидел, победил»©
Вы такое наблюдаете?
Я нет! ))
P.S.
Образование у меня, между тем, как раз таки экономическое. «Более-менее» представляю о чем говорю! ))
20% это даже не сильная коррекция… Рядовая так сказать.
В целом, для кризиса нет фундаментала. То есть сейчас нет войны, и не намечается ничего глобального, нет слабости на рынке США, прет все только в путь. А пока прут амеры — кризису не бывать, ибо все бабки будут течь туда.
Опять же, когда каждый ленивый сказал что вот -вот будет кризис — его скорее всего не будет) У меня 2 знакомых в шорт встали после падения. Говорят все. Пиши пропало. Вот на таких рынок бабос и делает.
Когда люди массово начнут говорить «ну и что, что растем 15 лет, сейчас другая ситуация и новая реальность», тогда да.
Но я за дисциплину, осталось проверить свою в реальной мясорубке.
А что по поводу падения рынка в 1937 году, которое произошло через 8 лет после 1929? Рынок упал на 50%. Восстанавливался почти 10 лет. Тогда кстати после 1929 было использовано подобие QE как и сейчас...
или например падения почти в 50% в 1973.
Дядя Ваня СпекулянтЪ, я так понимаю это тот тип информации, который интересный, но, к сожалению бесполезный :)
вы считаете, что как минимум 2025 года не будет «кризисного периода»?
Даже если это правда, не понятно как использовать данную информацию. Вот все коррекции рынка на 20% и показатели Shiller PE на начало и конец периода.
То есть куча медвежьих рынков в абсолютно разное время, которые длились разный промежуток времени.
Вот например рынок после 1901 года, какой из этих периодов вы рассматриваете в паре с 1901 годом? :)
Полезность Shiller PE в том, что он довольно хорошо показывает будущую доходность на 5-10 лет вперед, в зависимости от того, какого значение сейчас. В данный момент оно очень высокое, что говорит о том, что в следующие 5-10 лет рынок будет расти примерно 0-3% в год. На более короткий срок использовать его бесполезно. Мы в 90-100%:
Другого применения Shiller PE я не вижу.
выделил потерянные десятилетия, где индекс консолидировался. Соответственно это либо 1929 либо 1980. Я ставлю на 1929 :)
independent_man, Анализ всех произошедших коррекций дополняет весь последующий анализ и также необходим. Я лишь обратил внимание на существование циклов и их длительность. Обратил внимание, что бесполезно некоторым людям пытаться прогнозировать армагеддон на рынках. Они это делают с 2009 года (то вторая волна кризиса, то рост инфляции и куча иных причин было).
Эти циклы выделяют основные самые протяженные фазы медвежьих рынков, а также фазы основных бычьих рынков. На основе этих данных мы можем сделать лишь предположения, что 1) да, будут коррекции рынка на 20 и даже 30% и 2) ждать большого падения можно лишь через значительные промежутки времени.
Потому все перечисленные циклы можно засунуть в одно место и даже о них не вспоминать, потому как они в данном случае — бесполезны и даже вредны
Некоторые личности слишком серьезно отнеслись к представленным в материале достаточно поверхностным циклам и анализу как таковому. Я обратил ваше внимание на то, что мы лишь создадим иллюзию предсказуемости. Обратил также внимание на не статистически значимую выборку, чтобы делать хоть какие то серьезные выводы и тем более принимать инвестиционные решения на основе этого анализа. Это лишь беглая оценка. Ничего более...
Я же говорю мир непредсказуем. Наша задача на основе всестороннего анализа, не обладая всей информацией, сделать ряд допущений, определить ряд сценариев, определить границы допустимого риска и на основе новых данных, новых событий принимать окончательные решения.