Новости рынков
На мой взгляд, отчетность компании может вызвать позитивную реакцию рынка. По итогам года, по моим оценкам, выручка достигнет 7,8 трлн руб., а прибыль – 1,25-1,28 трлн руб., или около 52 руб. на акцию. Таким образом, «Газпром» – самая дешевая компания сектора, торгуется с мультипликатором Р/Е = 3, что на 80% ниже аналогов, при этом, у компании есть существенные драйверы роста продаж после 2020 г. – Сила Сибири, Турецкий поток и Северный поток-2. Долговая нагрузка, по моему мнению, может снизиться ниже 1,0х EBITDA после 2019 года. Ожидаемый годовой дивиденд: 12-13 руб. на акцию. Повышаем целевую цену до 230 руб. на горизонте 6 мес. Росту акций, по большому счету, мешает только геополитический фон. При отсутствии внешних рисков, цена могла бы вырасти до 280 руб. за год без учета дивидендов.Ващенко Георгий