FAANG: реальный индекс фондового рынка США?

Рынок высоких технологий растёт невероятными темпами. Здесь все просто и логично: эти компании имеют большую маржу между своей расходной частью и чистой прибылью. Вся ценность подобных компаний заключается в продукте, для создания которого парой хватает пару умных голов с ноутбуками. Именно поэтому IT компании никогда не будут иметь колоссальную балансовую стоимость.

Когда рынок IT только начинал становиться в начале нулевых, появилось множество сайтов/ресурсов/компаний, которые предоставляли свои сервисы и услуги в интернете — не все до конца понимали как это будет работать, но видя концепт и формат работы подобных организаций все хотели стать частью этой индустрии. Это и породило фразу о том, что «IT сфера будет расти всегда». Это от части правда, но крах доткомов и текущее состояние рынка только вызывают повышенные риски в этом сегменте.

NASDAQ стал некоторым показателем волатильности рынка. Ведь именно компании этого сегмента быстрее всего восстанавливаются после падения, но точно также и падают глубже всех. В этом месяце NASDAQ показал свой новый исторический максимум, полностью восстановив и перекрыв падение в конце 2018. Но вот что самое интересное: все «крупняки» и «топы» уж очень далеки от своих максимумов.

Около двух лет на рынке звучит новый термин — FAANG. Кто-то назвал его индексом, кто-то группой компаний, но это не столь важно. FAANG — это аббревиатура самых популярных голубых фишек на всём фондовом рынке США (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google). Эти компании показывали чумовое ралли в последние года и стали настоящим эталоном, с успехом которого сравнивали остальные компании.

В чем же соль?

Данный индекс/показатель/группа демонстрирует устойчивый нисходящий тренд с июня 2018 года. То есть практически год медвежьего тренда!

В книге «Воспоминания биржевого спекулянта» было очень хорошо сказано: Нужно смотреть за лидерами рынка. За теми компаниями, которые имеют наибольший спрос, интерес и ликвидность на рынке. Именно они будут указывать дальнейшее направление и ралли на рынке.

Сейчас ситуация именно такая: те компании, которые пользовались наибольшим спросом и которые с большой вероятность росли на спекуляциях недальновидных управляющих фондов ради большей премии, сейчас находятся в просадке и далеко от своих локальных максимумов. Акций FAANG входят как в NASDAQ, так и S$P500. Но именно первый индекс может отставать от динамики FAANG, ведь эти 5 компаний работают в сегменте непосредственно IT. S&P500 в этом вопросе немного больше диверсифицирован. Но все же. Именно анализ этого «индекса» я советую рассматривать как более реальная текущая ситуация на фондовом рынке США.

График 1. Динамика индекса FAANG

Если анализировать динамику FAANG, то фондовые площадки уже перешли в режим снижения, а общие настроения на рынке не поддерживаются ничем иным как массовыми BuyBack’ами, мягкой монетарной политикой, а также твиттером Трампа. Обострение ситуации с Apple в ходе торговой войны между Китаем и США только усугубляет ситуацию для общей динамики FAANG и рынка в целом. Об этом я писал ранее в своей статье.

Что в результате мы имеем?

Как по мне, то FAANG является отличной альтернативой для понимания глобального направления рынка. Учитывая накал страстей между Китаем и Соединёнными Штатами, динамика FAANG может показать крайне негативный ход. Тот же запрет Huawei несёт риски для сектора IT. Уж очень много компаний, в доле выручки которых зашито контракты с китайской компанией. Расторжение данных контрактов будет значить недополученную прибыль, которая выльется в снижение стоимости ценных бумаг и тогда NASDAQ ещё больше просядет и пойдёт вслед за FAANG.

График 2. Динамика индекса FAANG, S&P500 и NASDAQ

P.S. Я хочу более подробно покопаться в акциях представителей FAANG. Какую компанию вы бы хотели, чтобы я первую проанализировал и своими результатами поделился с вами?

P.P.S Проголосовать также можете в моем ТГ канале: Profitable Day