SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Filio
Опционные спреды. Что происходит с первой "ногой" спреда?
- 08 января 2020, 22:47
- |
Всем привет!
Возможно сейчас мой пост немного не в тему текущего бурного обсуждения таких событий как: рост Мечела на 50%+, Третья мировая война, падение доллара и т.д., но мой вопрос мучает меня уже какой день и я не могу с этим разобраться.
Надеюсь что люди, занимающиеся опционами помогут мне в этом разобраться.
Вопрос: что происходит с первой ногой спреда?
Наверное будет лучше если я объясню на примере:
Берем «Бычий пут спрэд» (разберем на примере опциона на фьючерс индекса РТС), который состоит из покупки пута меньшего страйка и продажи пута старшего страйка:
На графике я построил «Бычий пут спрэд» из 155000 страйка и 165000 страйка.
Вопрос относится, собственно, к 155000 страйка, ведь если мы его нарисуем отдельно, то получим такую картинку:
И исходя из этого, то график спрэда должен выглядеть так:
Этот вопрос меня мучает уже какой день и не дает мне возможности, соответсвтенно, понять похожие моменты и в других стратегиях.
И также еще один вопрос: правильно понимаю, что максимальный убыток в таких стратегиях равняется премией, которую ты уплатил?
Всем добра!
Возможно сейчас мой пост немного не в тему текущего бурного обсуждения таких событий как: рост Мечела на 50%+, Третья мировая война, падение доллара и т.д., но мой вопрос мучает меня уже какой день и я не могу с этим разобраться.
Надеюсь что люди, занимающиеся опционами помогут мне в этом разобраться.
Вопрос: что происходит с первой ногой спреда?
Наверное будет лучше если я объясню на примере:
Берем «Бычий пут спрэд» (разберем на примере опциона на фьючерс индекса РТС), который состоит из покупки пута меньшего страйка и продажи пута старшего страйка:
На графике я построил «Бычий пут спрэд» из 155000 страйка и 165000 страйка.
Вопрос относится, собственно, к 155000 страйка, ведь если мы его нарисуем отдельно, то получим такую картинку:
И исходя из этого, то график спрэда должен выглядеть так:
Этот вопрос меня мучает уже какой день и не дает мне возможности, соответсвтенно, понять похожие моменты и в других стратегиях.
И также еще один вопрос: правильно понимаю, что максимальный убыток в таких стратегиях равняется премией, которую ты уплатил?
Всем добра!
Барсик, спасибо за ответ!
Получается в момент пересечения дельты у этих опционов становятся равными или как?
Или просто нужно запомнить это и все?)
короче у вас немного нарисовано не правильно.
нарисуйте отдельно ваш проданный пут. ваш купленный пут.
теперь сделайте умственное усилие, и рано или поздно вы проникните в суть того, как при их тупом сложении получается именно картинка которая у вас приведена на первом рисунке
kachanov, спасибо большое за подсказку!
Да, действительно, про вторую часть конструкции я забыл...
Теперь возник вопрос тогда про левую часть отдельных опционов, а не консутркции в целом: получается в левой части когда опционный купленный пересекается с опционным проданным, то их дельт равны? Раз они дают безубыток и как мы видим на графики целой конструкции, то там росто прямая линия.
А так да, графики отдельных элементов любой конструкции арифметически складываются. Ну и понятно, что при одинаковом количестве купленных и проданных опционов после точки пересечения наклонных линий будет получаться прямая линия.
Дельта опциона это немного про другое, хотя они тоже арифметически складываются в конструкции
Eugene Logunov, спасибо за пояснение.
Но лучше объяснятся по-простому)