Блог им. nakhusha

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/53556.html

Потому что он включает в себя все факторы доходности. Когда-то доминируют одни, когда-то — другие.

Картинка из формулы Богла о составляющих доходности индекса.

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

Если бы мы вкладывали только в самые крупные компании S&P 500. (К вопросу о репликации индекса только через самые крупные компании.)

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?


Все взято у Меба Фабера
★3
23 комментария
А что такое compounding?
avatar
Михаил
Откуда он взял такую дивидендную доходность? Средняя дивидендная доходность SPY в 1993-2017 к значению на конец предыдущего года +2%. Может конечно в 1871 она и была 4%, но это все давно ушло.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., да, это просто картинка с 1871 года. Как и средняя доходность за 20 век 9%.
avatar
nakhusha
+1
nakhusha, ну последние 25 лет нет такой дивидендной доходности в среднем по S&P500. 2% — она.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., то, что вы на рынке 25 лет никак не отменяет того, что сипи был уже раньше)
avatar
UnembossedName
UnembossedName, данные по SPY на яхе-финанс даны с 1993-го и потому объективно посчитать дивидендную доходность до 1993-го я не могу.

А на фондовом рынке я с 1 июня 1997-го.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., несерьёзно, уж об амерском рынке данные найти любой новичок сможет
avatar
UnembossedName
UnembossedName, в том то и дело, что до появления индексных фондов расчет дивидендной доходности был «сферическим конем в вакууме».
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., да ни фига, об этом Грэм еще писал, какие кони?
avatar
UnembossedName
UnembossedName, для того, чтобы правильно посчитать дивиденды в капитализационном индексе, надо правильно взять веса. Не думаю, что Грэм этим занимался. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., в те времена просто SP500 не существовал, но моделирование, в том числе данные о ДД, как я говорил, найдёт новичок
avatar
UnembossedName
А. Г., суть не в числах, а в составляющих. Но автору не мешало бы сделать оговорку
avatar
UnembossedName
+1
Почему индекс фондового рынка такой эффективный?
 а в чем он эффективный.? Только очень неудачный вход по стратегии B&H приводит к отставанию от индексов любых бирж. Средний по качеству вход и несколько усреднений позволяют легко обгонять любой индекс…
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, вход по стратегии B&H индекса?
avatar
nakhusha
+1
nakhusha, 
стратегии B&H индекса
  стратегия такая всем известна, а индекса такого нет в природе. А стратегия B&H требует сейчас сидеть строго в кэше. Кто сумеет выдержать это требование. тот легко обгонит любой индекс.
avatar
Активный Инвестор
+3
Активный Инвестор, значит, это не B&H по определению, если в кэше. Ваш КЭП.
avatar
nakhusha
+1
Активный Инвестор, мне так нравится, когда люди пишут «легко». Легко — это значит повторяемость, масштабируемость, и любой может это сделать, поскольку это формализовано в правилах. Как могут все «легко» сделать индекс, при том, что индекс — это как раз «все» и есть, мне немного непонятно.
avatar
nakhusha
nakhusha, значит вы до сих пор не поняли, что такое индекс и что такое B&H… Именно тут есть и повторяемость и масштабируемость.
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, сколько лет уже обыгрываете индекс, с выдуманной стратегией B&H, которая очевидно им не является?))) Конечно никто не поймёт, когда каждый умник выдумывает свои определения
avatar
UnembossedName
UnembossedName, а с чего вы взяли что я про свой портфель говорю? Я с вами не знаком, к счастью, так что не распространяйте свое вранье…
выдуманной стратегией B&H,
если вы считаете, что это кто то выдумал, то и продолжайте так думать. Только не надо других в мир своих фантазий ввергать
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, вы выдумали, так что про мир фантазий, это не ко мне, B&H кэш, умора)
avatar
UnembossedName
Когда-то доминируют одни, когда-то — другие...
и энто не могет не радовать....
avatar
wistopus
+1
Вы, nakhusha, пожалуй, самый любимый мой автор на смарте....
Глубина и Оригинальность Ваших топиков… в 10 лучших...
Мерси, одним словом...
avatar
wistopus

полезные записи за 24 часа

★8 6 Щедрость от ЦБ. Предновогодний туземун. Крипта, недвижка, инфляция, дивиденды, облигации. Воскресный инвестдайджест
★6 38 Pocтoвщики xoтят пoднять цeны втopички
★5 2 ⭐️Котайджест: 🎁подарокот ЦБ. Новогоднее ралли началось. Когда закончится?
★5 45 Экономика России. Почему мы стоим на месте?
★3 7 Какие дивидендные акции купить прямо сейчас, под конец 2024г!
★3 0 Мой портфель облигаций на 22 декабря. Что изменилось за месяц?
★3 64 Вопрос к Смартлабу
★3 0 Доходность под 32%. Облигации Новые Технологии 001Р-01 и 001Р-02
★3 6 В избранное. Топ 10 вкладов.
★2 8 Время и волатильность опционов: вымыслы и реальность.
+149 28 Аномалия
+136 38 Pocтoвщики xoтят пoднять цeны втopички
+114 45 Экономика России. Почему мы стоим на месте?
+110 21 Ставка 21%. Роман Андреев о ставке, причинах, влиянии на рынок и главное - как реагировать.
+102 20 5 фактов о Сараево! Немного путешествий под Новый год
+98 72 Семь детей у православного программиста
+104 15 Основные итоги и выводы из 2024 года
+72 7 Золотодобытчики, металлурги, строители - какие действия можно предпринять в связи с смягчением ДКП?
+68 17 Итоги под конец года - доходность 38% с начала года.
+60 102 21 декабря... День рожденье Сталина

самые обсуждаемые сегодня

34к В чем причина устойчивости российских предприятий?
25к «Мы проиграли войну», — гласит передовица итальянской Il Fatto Quotidiano с портретом главаря киевского режима.
20к Хазин про роль Ельцина. Ухитрился основные проекты по разрушению России приостановить.
19к Улетел от инфляции в Бангкок
20к Прогнозы у каждого свои.
17к Как переиграть НАТо Есть один только способ победить на Украине всех кто заедет!
17к Итоги под конец года - доходность 38% с начала года.
15к Основные итоги и выводы из 2024 года
14к Можно ли "подняться" с околонулевой позиции?
14к Акции против ставок: почему инфляция — не всегда враг"

теги блога nakhusha

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн