Бойня на рынке нефти

Бойня на рынке нефти (падение до минус 37 $)

Даже не знаю, с чего начать… Об этой ситуации уже много раз писали (см. ссылки в конце поста), и заново повторять всё нет смысла. Но всё же не могу обойти стороной. Поэтому просто расскажу, что делал в эти дни я. А я тоже активно торговал нефтью, хотя это была не самая крупная битва для меня.

Вначале что произошло в двух словах:

20 апреля ближайший фьючерс на нефть сорта WTI в США упал до минус 37 долларов. На нашей бирже тоже торгуется фьючерс на нефть, привязанный к этому американскому фьючерсу. Цена исполнения нашего контракта – это цена фьючерса в США. Когда в США началось падение, наш фьючерс уперся в 19-00 в планку на уровне 8 долларов, а американский фьючерс полетел ниже на минус 37 долларов. На планке многие наши российские инвесторы застряли с лонгами. Они ничего не могли поделать — только купить. На рынке были только ордера на продажу. Когда планку убрали и зафиксировали цену исполнения – она стала равной минус 37 долларов. Все, кто сидел с лонгами, сразу получили громадный убыток. Те, кто купили по 10$, остались с убытком -10 — 37= — 47 долларов на один контракт! От их капитала ничего не осталось. Кроме того, они еще и остались должны.

Многие зашли с плечом. Короче, произошла трагедия. Представьте, у вас на счету был миллион рублей, а через пару часов вы должны 10!!!

Самая подстава в том, что биржа CME (Чикагская) в тихую объявила 15 апреля, что допускает торги фьючерса по отрицательной цене. А на московской бирже такого объявления не было.

Чтобы вы понимали масштаб произошедшего. Вот, что говорит один из пострадавших: «Если не будет пересмотра условий торгов, и долг сохранится, я потеряю все: имущество, семью, понимание родственников». Готовятся жалобы в ЦБ и прокуратуру.

При всём своем желании я не знаю, чем тут помочь. Да, я работал в ЦБ, в другом отделе, не связанном ни с надзором, ни с регулированием. Я не юрист и понятия не имею, как всё сложится. Однако я попробую еще дополнительно изучить ситуацию.

Спорить с Биржей бесполезно. Они делали всё по регламенту: «… расчёты не менять, а действовать согласно спецификации, даже если окончательная цена отрицательная. Результаты экспирации последнего контракта по WTI пересмотрены не будут», — говорит председатель комитета по Срочному рынку. А поэтому, видимо, надо уходить в банкротство и срочно выводить активы, чтобы их не отобрали у вас брокеры...

Что делал я?

20 апреля я имел неосторожность написать в телеграме про нефть: «…Думаю, это хорошие уровни для покупки». Однако, написал я это тогда, когда адское падение уже началось и WTI теряла 40%.

Я никогда не торгую фьючерсом вблизи даты экспирации. Это крайне опасно. Я заранее делаю roll over. Если я торгую вблизи экспирации, то я тщательно изучаю спецификацию и то, что лежит в основе фьючерса. Я не раз терял деньги на экспирации и теперь боюсь её как огня.

Рассматривая лонг, я, конечно же, даже не думал про фьючерс, который истекает через день. Более того, я даже и не знал, что на нашей бирже есть фьючерс, привязанный к WTI! Я всю жизнь торговал Brent! Возможно, это меня и спасло, но всё-таки, думаю, я бы не полез туда с покупками. Хотя, возможно, если бы я увидел перед собой цену в 8 долларов, я бы, наверняка, подумал, что это просто ошибка и купил хотя бы немного! И это «немного» с учётом моего агрессивного подхода могло уничтожить весь мой капитал!

Короче, я не торговал WTI. Всё что ниже — это мои спекуляции уже пост-фактум, после падения WTI в отрицательную зону.

• 20 апреля вечером я открываю лонг по BR-5.20 (к этому времени WTI в США уже упала в ноль). BR-5.20 стоила примерно 26 $.
• 21 апреля утром BR-5.20 открывается ниже на 3 доллара. Я сразу теряю миллион.
• Я понимаю, что происходит что-то не то, быстро закрываю лонг и встаю в шорт. Одно из моих правил в торговле – какой бы у меня ни был view, происходит то, что происходит. Price action – прежде всего. Это одно из моих главных правил.
• BR-5.20 упирается в первую планку вниз.
• BR-5.20 упирается во вторую планку вниз. На второй плане я делаю частичный тейк-профит. Нефть начинает отлетать вверх, я фиксирую всё и отбиваю все потери.

• Нефть снова падает, и снова встаю в лонг.
• К вечеру я понимаю, что падение не закончено и фиксирую большую часть позиции с убытком.

• 22 апреля утром нефть снова падает, и тут уже я открываю лонг побольше.
• Одновременно я читаю новости, что US Oil Fund, возможно, перекладывается в дальние фьючерсы. А раз так, он будет покупать и давить вверх своими покупками. Такие крупные фонды редко перекладываются за один день. Это даёт мне уверенность держать лонг, и я наращиваю позицию.
• Нефть отрастает с утра на 25%, и днём я фиксирую позицию.

Ссылки о произошедшем ниже:

• www.finanz.ru/novosti/birzhevyye-tovary/drama-na-mosbirzhe-iz-za-otricatelnykh-cen-na-neft-treydery-proigrali-vse-i-ostalis-dolzhny-sotni-millionov-rubley-1029119946
• smart-lab.ru/blog/615126.php
• smart-lab.ru/blog/615972.php&t=2583s
https://www.youtube.com/watch?v=hqxOliBKlQI&t=2583s

________________
telegram: renat_vv