Блог им. John_Lirkevich

Вопросы к опционщикам по вертикальному спреду

Всех приветствую!

Начнем с простого (пока что без синтетики и греков). Интересует направленная стратегия.

Предположим, что рынок будет расти. 

Вопросы к опционщикам по вертикальному спреду

Цена на уровне 10 рублей. Я предполагаю, что рынок вырастет.

1.  Купил call со страйком 15, продал call со страйком 20. (ближние страйки, +call 15, — call 20)

2. Купил call со страйком 30, продал call со страйком 35. (дальние страйки, + call 30, — call 35)

3. Купил call со страйком 15, продал call со страйком 35. (ближний и дальний страйки, +call 15, — call 35).


Какой из этих трех вариантов предпочтительнее? Если ни один не верен, то предложите свой вариант (желательно с обоснованием).

Конечно можно все это построить в редакторе/графическом сервисе. Но интересует поправка на практический опыт, т.к. цена опциона со временем изменится (когда цена подойдет к страйку).


4. Покупать и продавать нужно одновременно? Или можно например купить call 15, подождать когда цена базового актива придет с 10р к 15р, и потом продать call 20?


5. Дата экспирации опционов должна быть одной и той же? 


В общем, помогите разобраться. Спасибо.
★4
9 комментариев
1 препрочтителней
по п4 это уже другая стратегия — ты определи что ты хочешь
5 дата одна и таже, и иначе после экпиры ты получишь риск, или надо будет снова покупать колл
avatar
 мой вариант — продаешь пут 10 покупаешь колл 15 продаешь колл 20
avatar
Вертикальный спред — предназначен для тех случаев, когда ты предполагаешь что цена дойдет до уровня 14.99 к моменту экспирации и не выше. Тогда ты покупаешь 10 продаешь 15. Ждешь экспирации так как проданный 15 кол должен испариться, иначе он не уменьшит цену купленного 10 кола, либо уменьшит но не полностью, так как прибыль тебе будет начисляться каждый день понемногу. Далее, по вопросу в п.4 покупать  и продавать надо одновременно, так как ждый день ты будешь получать прибыль от проданного кола. Это что ксается бычьего спреда на колах, есть еще на путах, так же бычий спред, но его лучше не делать. Если не додержал до экспирации выходить надо так: Откупаешь проданную ногу и продаешь купленную. Строго не наоборот. Иначе при резком рывке цен можешь попасть на бабки. Так как попадаешь в историю с непокрытой продажей опциона. 
avatar
Вопросы к опционщикам по вертикальному спреду
это не согласуется с 
5. Дата экспирации опционов должна быть одной и той же? 
 если даты разные то это горизонталь или диагональ… Это совершенно другие стратегии…
 
4. Покупать и продавать нужно одновременно? Или можно например купить call 15, подождать когда цена базового актива придет с 10р к 15р, и потом продать call 20?
 зависит от динамики… когда по первой ноге прекратилась динамика, то пора вторую оформить… Ведь самое оптимальное формировать спред либо на росте либо на падении.
Разумеется, ПЕРВЫЙ! 

     И не волнуйся, для начала — войди в деньги. А там уже потом разберёшься, «кто из них двоих еврей» 
Чтобы сильно не заморачиваться, строишь позиции в опционном аналитике (можно рисовать самому руками, тогда через некоторое время будешь строить позиции в уме). Смотришь на полученную позицию и сравниваешь со своими ожиданиями. Принимаешь решение.
avatar
Всем спасибо за ответы 
avatar
Вообще-то рекомендуется по вертикальному спрэду в период его существования превращать его по необходимости в пропорциональный (+1/-2...-3 при падении БА, например), но это уже оффтоп.
avatar

теги блога John_Lirkevich

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн