5M дивидендов

Vitastic, около 5%. 

cybertruck, годовая trailing дивидендная доходность. 

Йонатан Берсон, я со 100 тыс начинал — дорогу осилит идущий. 

Феликс Труфакин, работал, каждый месяц старался доносить на счет, торговал по системе, чтобы психологическую составляющую максимально исключить, ну и с рынком в целом повезло. 

Дядя Митя, вклад везения достаточно значительный, но не все смогли этим воспользоваться. 

Йонатан Берсон, я торгую с 2008 года. Доходность у меня достаточно давно около 25% в год — 1,25^13 =18 раз. И вносил я сильно по разному.  

Йонатан Берсон, действовать по системе. На мой взгляд, даже средненькая система гораздо лучше действий по наитию. И второе, потихоньку наращивать объемы — давать психике адаптироваться.

Йонатан Берсон, я не знаю, как вам помочь. Возможно это проблема с масштабированием вашей стратегии. Я сам с этим сталкивался. Решил увеличением количества позиций. Достаточно долго торговал 30 бумаг, а потом стал увеличивать — сейчас торгую 200 бумаг.

Йонатан Берсон, я такими понятиями не оперирую. Торгую по системе. Нажимаю утром кнопку, а она мне пишет чего сегодня продавать и чего на полученные деньги покупать, а иногда ничего не делать. Я исполняю. 

Йонатан Берсон, в двух словах не опишешь, но при желании можно поизучать  — только не ожидайте каких-то супер результатов. В этом деле гораздо большее значение имеет время и настойчивость.

Oleg, лучше пишите об этом на GitHub в Issues и прикладываете полный стектрейс. Подозреваю, что у вас старая версия питона.

Dmitry 500% Sheptalin, не понял, что вы спрашиваете. Если это про программу, то лучше на GitHub писать. 

Dmitry 500% Sheptalin, там нет простого способа запустить. Это не готовый продукт — скорее для тех кто готов сам ковыряться. makefile под Mac, по памяти надо make new запустить и все необходимое вроде поставится, а потом в __main__ посмотреть и дальше копать самому.

кирилл, подозреваю, я указал это в момент регистрации, а автоматически он не пересчитывается. Так как вел статистику с самого начала, то могу вам точно сказать, что первый мой торговый день — 21 февраля 2008 года.

25% я получал не с первого года, но потом удалось выйти примерно на такой уровень. Отношусь к этому во многом, как к везению и удачному рынку. В долгостроке больше влияет настойчивость и время, а не какие-то успехи в отдельный год. 

У Баффета суммы совсем другие. В начале я мог торговать почти любым шлаком, но большую часть пути приходилось бороться с ограничениями ликвидности. Временно удалось эту проблему победить, но рано или поздно она меня настигнет, и до Баффет все равно будет, как до луны.

Йонатан Берсон, если просадка от предыдущего максимума, то 19%, но по итогам года ровно +25% получил. 

UnembossedName, это условная цифра. Просто все обсуждали только внесение и не учитывали рост стоимости. За 13 лет она может быть вполне существенной и вносил я достаточно много. 

UnembossedName, я писал тут где-то — примерно в 5 раз меньше. Внесение было крайне не равномерным. 

Грубо в первую треть срока вносил мало, так как был кредит на квартиру. Потом даже пришлось вывест на ремонт. Основные внесения пришлись на вторую треть срока. А последнюю треть вывожу.

Vad, не секрет, просто не понятно в каком виде вам это нужно, так как у меня 92 открытые позиции. Я генерирую небольшой отчетик для себя раз в месяц — вот, что там есть по структуре 

Vad, нет — я торгую российские акции, иностранные акции и ETF.

Vad, я использую портфельную теорию и предсказание на основе нейронных сетей. 

Vad, я не знаю как вам содержательно ответить. Утром нажимаю кнопку, система выдает отчет — это продавай, а вот это покупай на полученные деньги. Иногда говорит ничего делать сегодня не надо. В один прекрасный день скажет продать ПИК или Тиньков, и я продам.

GoodBargains, к сожалению в пяти строчках не получится. Для желающих посмотреть более детально давал ссылку на реализацию.

Александр Шадрин, российские бумаги. Просто у меня позиций около 90 штук. Для себя в месячном отчете я отражаю самые крупные, а остальные агрегирую на три группы Иностранные акции, Российские акции и ETF — сейчас позиции по ETFам отсутствуют, поэтому их нет на графике.

VladUfa, так как я всегда торговал по системе каких-то серьезных проколов не было. Основной проблемой по мере роста размера портфеля (а начинал я со 100 тыс) была масштабируемость на большие суммы — несколько раз из-за этого возникали проблемы. Самая большая была с Мостотрестом — я набрал большую позицию и неплохо заработал, а потом ликвидность ушла на фоне падения, и я с большим трудом ликвидировал эту позицию.

Проблему масштабирования решал разным способом, но сонорной сейчас — торговать очень много бумаг одновременно. Сейчас я анализирую около 200 бумаг и имею открытые позиции по 92.

Валерий Иванович, 

> зачем 92?

У меня все автоматизировано и нет большой разницы 40 или 92 позиции. Реально в анализе 200 позиций. Мне так удобней в плане различных ограничений по ликвидности. 

> p.s. 5% очень мало.
> это плохо сделанная работа.

Я ориентируюсь не на максимизации дивидендов, а на стабильный рост портфеля. По дивиденды собираю данные просто для статистики.

Валерий Иванович, 

> акции роста по сути?

Я такими понятиями не оперирую. Использую портфельную теорию и максимизирую отношение доходности к риску портфеля. Отдельная позиция меня интересует исключительно с точки зрения ее вклада в общий риск и доходность портфеля, а не сама по себе. 

> как можно автоматизировать аналитику?
> только по отчетам и цифрам, но есть вещи, которые не измеряются цифрами.
> их невозможно автоматизировать.

Я оперирую только теми данными, сбор которых можно автоматизировать или в значительной степени автоматизировать и принципиально не использую остальную информацию. 

Мне не хочется проводить большое время за анализом, я хочу иметь возможность легко оставить портфель без надзора и уехать в путешествие на длительный срок.

Не гонюсь за какой-то супер доходностью — мне важна максимальная автоматизации, масштабируемость, умеренная доходность с разумными рисками.  

Константин Кутузов, раньше да, в последние 4 года вывожу. 

NelEvg, и это тоже, но не всем удалось этим воспользоваться. Есть пример АГ, которые торговать начал раньше меня, на мой взгляд большой профессионал, а портфель у него не такой большой. А есть пример риелтора из Башкирии, который действовал по простому, а по факту имеет портфель, как у АГ.

krolix, я не работаю последние 4 года и регулярно вывожу на текущие расходы. Текущая квартира меня вполне устраивает, какой-то склонности к гиперпотреблению у меня нет.

Maksim, порядка 20% от текущего счета, но были выводы и вводы и это все очень сильно не равномерно. 

Ян Карлович, система построена на портфельной теории — если у вас другой портфель и рекомендации будут другими. У меня сегодня не было сигналов чего-то покупать или продавать. 

Андрей, думаю проблема очень многих, что они закладывают очень высокие ожидания по доходности, не умеют адекватно управлять рисками (в том числе слабо диверсифицированы) и оперируют очень короткими горизонтами. Снизьте планку ожиданий, создайте действительно диверсифицированный портфель и увеличьте срок прогноза в 100 раз, и вы скорее всего будете вынуждены совершать в 100 раз меньше действий в единицу времени. 

При этом я занимаюсь всякими экспериментами практически постоянно, но при желании могу все отложить, поехать куда-нибудь вполне спокойно не беспокоясь за свой счет. 

Андрей, а как вы представляет объяснение по техническим вопросам в формате форума — любой ответ будет размытым. Конечно ничего безошибочного нет. За основу взят подход из Offline RL — если кратко я обучаю несколько сотен нейронок и сопоставляю их результаты.

Андрей, вопрос в целях — с некоторыми из них можно спокойно ездить и не обращать внимание на меняющуюся ситуацию.

Большинство людей не сильно знают свой Шарп и живут спокойно — я специально спрашивал на разных трейдерских тусовках и большинство мне ничего не смогло ответить.

Шарп можно посчитать десятком способов за разный срок и он будет разным. Вот за последний год рынок вырос на 60% при волатильности ниже 30% — Шарп порядки 2 легко насчитать практически на любом портфеле. 

А самыми главное он абсолютно бессмысленный для долгосрочного инвестора. Советую прослушать подкаста c автором основного учебника для аспирантов по Asset Pricing Джоном Кохрейном.

Валерий Иванович, вы почему считаете, что предсказания должны быть абсолютно точными. У любого прогноза есть неопределенность — риски. Большинство проблем у людей возникает, когда они свято верят, что заработают x% и вдруг получают y% убытков. Фактически весь мой подход строится вокруг крайней неопределённости практических любых действий на рынке. В исторично достаточно было разных арестов и повышений цен, чтобы в первом приближении смоделировать подобные ситуации. 

Артур, данные есть, сначала вел по дням, потом по неделям, а с какого-то момента каждый месяц на закрытия 19 числа, но их лень причёсывать. Напишите, в какие годы «длинный боковик» был, я напишу доходность. 

Артур, тут ведь дело такое — я большую часть периода работал и получал даже по московским меркам очень хорошую з/п, поэтому к просадкам портфеля крайне спокойно относился — для меня это была долгосрочная история. 

Последние 4 года живу с инвестиций.

Первый год был крайне неудачный доходность около 0, но там была понятная проблема, поэтому я к ней спокойно относился.

Второй эпизод за это время — коронавирус. За два месяца до короновируса я очень много заработал и в максимуме просадки был в плюсе с начала года, а потом со следующего месяца все пошло в рост и по итогам года было +25%. По большому счету даже испугаться не успел. 

Я хорошо понимаю, что большинство посадок временные. Дивиденды хороший маркер — они во время просадок часто даже растут.

У меня большая сумма, поэтому даже если косячить, я десятки лет смогу на нее жить,  плюс держу буфер в безрисковых активах на 6 месяцев расходов, что снимает психологический пресс от временных движений.

И еще один момент — когда человек торгует несколькими бумагами, он как-то к ним психологически привязывается, и когда что-то идет не так, он вполне может начать предпринимать какие-то действия. 

Я торгую 200 бумагами, в голове это удержать не возможно, психологической привязки нет, и совершенно непонятно, что с этим делать даже если кажется,  что что-то поломалось. Это тормозит от необдуманных действий и очень скоро все налаживается. 

Replikant_mih, у меня всегда были риски чуть меньше, чем у рынка. Не понятно зачем их снижать с ростом капитала, как раз наооборот, как бы рынок не упал, хлеб с маслом хватит и не не один год. Зачем переживать. 

Replikant_mih, я видимо получил немного другое образование и немного по другому воспринимаю риски для долгосрочного инвестора. Недавно как раз слушал отличный выпуск подкаста с Джоном Кохрейном, где он подробно говорит про то, что в реальности является безрисковым активом для долгосрочного инвестора, и как себя ведет цена такого актива — думаю для многих будет открытием. А для гиков есть отличная книжка Кэмпбелла

> Кстати, у коротких облигаций есть один маленький бонус — из них можно неплохо перекладываться на сильных просадках рынка).

И есть один минус — в остальное время сильно отставать от рынка. И большинство исследований говорит, что на круг скорее отставать в целом.

Артур, по Питому много всякого читал все не упомнишь. В памяти всплывает Fluent Python, возможно она немного устарела. Вообще по Питону часто просто советуют читать документацию. В ней огромное количество примеров. Начать с введения. 

Со временем понимаешь, что в программировании важен не сам язык, а как правильно подойти к архитектуре программы, если она больше, чем пару сотен строчек. Начать можно Code Complete  — все книжки на Амазоне, которые выводятся вместе с ней в ходят в классику по этой теме. 

По ML мне понравились курсы ВЭШ. Сначала прослушать курс Воронцова, а потом от победителей Kaggle. И желательно поучаствовать в соревнованиях Kaggle — там всегда идет активное обсуждения, много примеров от умеющих людей. Советую вступить в канал Slack ODS и походить на ML тренировки

krolix, у меня облигаций нет. Мой подход все время менялся, поэтому насколько применима старая статистика к текущему моменту сложно сказать, но я всегда придерживался подхода — все держать на 100% акциях, поэтому просадки были существенные, но несколько меньше чем по рынку. Я вам могу сказать самые большие просадки по эпизодам:
2019 год — минус 19%
2014 год — минус 38%
2008 год — минус 40%

Replikant_mih, отчасти поэтому я не боюсь выкладывать и никогда не возьмусь пользоваться чужими наработками. Со мной куча людей связывалось и первым делом я их старался убедить, что нельзя безоглядно этим пользоваться — это не production ready продукт, частенько там сильно битая версия с промежуточными экспериментами. Но нашлось парочку like minded, с которыми завязался долгий и интересный диалог. 

Replikant_mih, да и библиотечки для MOEX ISS мои:

https://github.com/WLM1ke/apimoex
https://github.com/WLM1ke/aiomoex
https://github.com/WLM1ke/gomoex

Diamond, индекс полной доходности за 12 месяцев вырос на 59,8%. 

Тимофей Мартынов, не понятно зачем. Сил на это надо много, а ИМХО практической пользы особо нет, так как у каждого своя история.

Основные принципы 100 раз разжеваны — вначале вкладывайся в карьеру, чтобы не получать средную зп по России, развивай привычку регулярно довносить хотя бы 10% от дохода на счет, а с приличной зп можно и больше, не ввязывайся в плечи и всякую авантюру и держи достаточно диверсифицированный портфель — время сделает свое дело. А остальное это уже какие-то личные детали, которые сложно обощать на всех.

Alex Gordy, 

> Когда Вы начали свой путь на фондовом рынке в 2008 для Вас это был эксперимент или твердое решение, что биржа может дать много возможностей?

Я где-то писал, что на втором курсе на лекции по экономике труда решил, что нужно заработать себе на пенсию. Как начал работать, стал сразу откладывать, сначала на депозиты, потом в ПИФы. Где-то 2008 году брокерское обслуживание стало гораздо дружелюбнее к частникам и я открыл счет. У меня профильное образование по портфельным инвестициям — я в принципе понимал, что делаю. 

> Вскользь я прочитал ранние посты, понял что у вас все в порядке с матстатом. Вы не могли бы очертить путь, что именно важно для Вашего метода (теория, разделы матстатистики)?

Сложно ответить. Разные разделы и все время стараюсь изучать чего-то новое. Летом изучал алгоритм Метрополиса — Гастингса, в начале осени узнал про последовательное тестирование и тест Вальда Он мне не очень понравился и как я понял всем не сильно нравится — стал искать и нашел его современную версию.

Если хотите начать изучать статистку, то я рекомендую курс Физтеха и Яндекса, а дальше уже будете сами искать, чего вам нужно. 

>Вы начали с экселевских таблиц и потом освоили питон и машинное обучение. Это был трудоёмкий процесс изучения по времени и сил?

Это сильно зависит от вашего бекграунда, склада ума и свободного времени. У меня было море времени и сильно понравилось программировать, поэтому получилось просто, но я хорошо понимаю, что это совсем не для всех.  

> Я так понимаю, что даже Эксель вполне годная вещь, были бы знания, чтобы их перевести в формулы...

Мне кажется, что формулы вторичны. Можно без формул получать результат. Для меня в неком смысле деньги практически всегда были вторичны — это скорее интеллектуальное развлечение с не очень понятным выхлопом. 

Есть на СмартЛабе пример АГ — специалист и в теории вероятности, и торговле, много лет на рынке, а портфель вполне умеренный. А есть риелтор из Башкирии (не помню его имени) — без всяких формул, действуя предельно просто, за счет настойчивости имеет портфель, примерно как у АГ. 

> Посоветуйте, пожалуйста, литературу (принципы, основы) теории портфельного инвестирования? С чего начать после того, как поставил себе цель? С английским у меня норм, читаю, понимаю, но не говорю))

Еще раз хорошо подумайте, нужно ли оно вам — простые подходы часто дают неплохой результат. 90% успеха лежит в плоскости психологии и за пределами рынка — хорошая зарплата, настойчивость, не обращать внимание на окружающих, которые постоянно будут рассказывать, что на рынке только сливают, что надо жить сейчас, не ввязывайтесь в авантюры, плечи и т.д., держите достаточно диверсифицированный портфель и спокойно относиться к просадкам. 

По портфельной теории я обычно рекомендую Robust Portfolio Optimization and Management

cybertruck, а я не в рублях держал, а в акциях. При курсе 200 условное ФосАгро, в котором я работал, озолотилось бы на проделе МУ с соответствующей реакцией котировок, как пыль уляжется.

cybertruck, о каких санкциях в 2008 году вы говорите?

cybertruck, я чего-то не помню, чтобы кто-то прогнозировал скачек курса из-за Грузии. Но по существу это не важно.

У большинства людей ключевой актив человеческий капитал, потом квартира и только потом финансовые активы. 

Если взять меня, то на тот момент мне было 30 лет:
зп 3 млн в год для круглого счета * 30 лет до пенсии — человеческий капитал 90 млн
квартира — 4,5 млн рублей
инвестиций в акции — 0,5 млн. рублей

Переживать как-то сильно по поводу акций на этом фоне просто смешно, пока человек не накопил хотя бы несколько лет з/п в финансовых активах.

А. Г., я может плохо выражаю свою мысль, но пытался сказать примерно об этом же. Многие думают, что для достижения больших сумм на счете нужны какие-то мега стратегии, но на самом деле гораздо важнее жизненные обстоятельства и некоторые психологические установки, в том числе не лезть в откровенные авантюры на рынке.

А. Г., в июле 2009 года у меня было 800 тыс на счету и был кредит на квартиру 150 тыс. долларов. В 2011 году квартиру достроили и я выводил деньги на ремонт, так как у меня была бетонная коробка совсем без ремонта. 

А. Г., это как раз собственно об установках — мне бы в голову не пришло делать ремонт в загородном доме родителей жены, покупать несколько квартир и делать там ремонты. 

Основное у нас были видимо существенно разные доходы вне рынка. Когда вы на мероприятии у Амиготрейдера называли свою зарплату, мне показалось, что по залу прям какой-то ропот прокатился, насколько она небольшая. Хотя казалось бы вы и специалист в своей области отличный, и какие-то управленческие обязанности на вас возложены, вроде развития comon.

𝗙𝗼𝗿𝘁𝘂𝗻𝗮, дайте определение «спекуляциями» и «долгосрочному инвестированию» и я смогу ответить. 

𝗙𝗼𝗿𝘁𝘂𝗻𝗮, тут и возникают сложности.

У меня была позиция, которую я держал около 10 лет. 

Я совершаю сделки каждый день, но они составляют доли процента от общей стоимости портфеля.

Я очень редко ликвидирую позиции полностью — обычно я меняю ее размер. 

Когда я совершаю сделки, у меня нет задумки купить дешевле и продать дороже, но так же я не размышляю о перспективах развития бизнеса. 

Меня интересует ожидаемая доходность портфеля и его риски, и я не смотрю на позиции в отдельности, а только сквозь призму их влияния на ожидаемую доходность и риск портфеля.

Vin60, и где реклама околорынка? Куда я завлекаю?

Валерий Иванович, на западе давно этот вопрос изучают — считается, что где 4%.  Если вы считаете себя гениальным трейдером, то можно и раньше, но скорее всего это обернется большими нервами. 

IRONMAN, не очень понял ваш вопрос. 

forkus, пишите на Github пожалуйста. Нужно в MongoDB грохнуть документ trading_dates в коллекции misc и запустить снова.

Kobap Bopy, я по второму варианту ИИС иду. 

Игорь кО, Сбербанк, Открытие и Тиньков

Игорь кО, я про Финам и ВТБ ничего не знаю.

За моими брокерами стоят крупнейшие банки, что в некоторой степени обеспечивает некий уровень надежности. Да, и в на самом деле с брокерами особых проблем вроде не бывало — в отличии от банков они не владеют вашими средствами, а оказывают услуги, поэтому основной риск связан с откровенным мошенничеством.

Тут скорее надо из соображений удобства софта выбирать и его надежности и издержек, если интенсивно торгуете. А остальное, мне кажется, не столь важно.

Антон, 
> 4% не маловато?  у нас другая доходность активов, нежели в США. Мне видится более логичным 6-7. 

По России исследований нет, так как рынок недавно появился. А вообще известно, что на большинстве рынков можно расчитывать меньше, чем на 4%, и только на паре самых удачных, США и еще где-то (забыл где), можно расчитывать на 4%.

> Я больше 10 лет на рынке, доходность около 33% я сложным считал за последние 5 лет.

Я не знаю, как вы торгуете, но вообще с 2014 года, как тут много раз отмечали, очень удачный растущий рынок. Поэтому слишком обобщать результаты последних лет не стоит. 

Второй момент чисто психологический. Когда торгуешь, но в реальности живешь на зп, можно очень спокойно к просадкам относиться. Другое дело, когда живешь только на доход от торговли — на вас давит не только просадка, но еще и вывод средств на текущую жизнь. Даже банальный боковик может быть большим испытанием. 

Будьте осторожны, на всякий случай проработайте, как будете действовать в случае менее оптимистичного сценария. 

Антон, 

> 1) Мне кажется реальным собрать портфель с див. дохой процентов 7 чистыми. 

На мой взгляд, вы в своих ответах очень много концентрируетесь на прошлом или текущей ситуации. То что вы собирали или сейчас можете собрать портфель, не значит, что вы сможете собирать такой портфель в будущем. Вам еще десятки лет нужно будет жить на доходы с рынка. Вообще мне сложно представить картину мира в которой можно получать 7% дивидендов в долгосрок. 

> 3) Будет намного больше времени заниматься инвестициями, что, по идее, должно позволить увеличить доходность. 

Это конечно хорошо, но закладывать, что вы сможете получать больше 33%, ИМХО слишком самонадеянно. 
 
> 4) Растущий рынок хорошо, но падающий даст больший задел на будущее

Хороший задел, если вы сидите вне рынка или регулярно заносите. А если вы уже не получаете дохода на стороне, то падение не задел, а удар по психике. 

> Как вы полагаете, сможете ли вы продолжить получать 25% далее? мне кажется с таким подходом вряд ли.

А я не рассчитываю — мне достаточно гораздо меньшей доходности. Пока получаю, но отношусь к этому как к удаче, и не закладываюсь на такую доходность в будущем. 

> Советую материалы Monish Pabrai на ютьюб посмотреть, если еще не смотрели. 

Погляжу, но думаю мой подход сильно другой, чтобы его ролики мне как-то помогли. Я использую исключительно количественные методы, а он, как я понял, больше про проанализируй бизнес на пальцах и выбери хорошие акции.

Антон, 

> 1) Поясните почему пож-та. Никто мне не мешает купить на очередной распродаже, к примеру, 8-9 доходность. 

На очередной распродаже вы сначала потеряете 20-30% и будете с просевшим портфелем жить какое-то время и финансировать свои текущие расходы, что еще сильнее его подсадит. Внешних источников средств у вас не будет, вы сможете только перекладываться из одних просевших акций в другие. Как вы вдруг на просадке заработаете я не сильно понимаю. 

> 3) Я привык иметь немаленькую (0-50% в зависимости от рыночной оценки) подушку в облигациях, расставаясь с ней во время сильных падений, иначе откуда бы взялась такая доходность. Постараюсь сохранить эту полезную привычку.

Я если честно не знаю, как у вас все сходится. Если вы сидите на 50% в малодоходных активах, а кризисы все-таки относительно редко бывают, то на рисковой части вам надо более 50% делать. 

> 4) Пабрай помимо кучи умных мыслей предлагает концентрированный портфель. Если, мы, к примеру, возьмем в портфель ГМК, Татнефть, Сбер, Фосагро, Лукойл, Газпромнефть и еще чего-нибудь, шанс на ускоренный рост портфеля и хорошие дивы будет отличный, как по мне. Особенно, если купить их в нужный момент.

А если кому-то доктора пришлют, то в таком концентрированном портфеле есть шанс сразу 20% потерять на ровном месте. Есть шанс выбрать очередной Газпром, которому прочили большие перспективы, а он реально болтался 10 лет на одном месте. 

У вас в целом все слишком гладко получается: вы купите 5 самых лучших акций, потом перед кризисом выйдете в облигации, а потом купите акции на низах.

Если бы это было так просто, то все бы были миллионерами. Практика показывает, что в среднем люди не умеют хорошо угадывать правильные акции, еще хуже умеют угадывать, когда произойдет обвал. 

Возможно вы уникальный человек и у вас все срастется, но мой совет хорошо проработайте сценарий, если вы вдруг не угадаете, сможете ли спокойно действовать в стрессовой ситуации, как будете финансировать текущее потребление.

Антон, 

> 1) Просевший портфель не равно просевшим дивидендам, но допустим минус 30% — просто уменьшу потребление, это небольшая проблема, как по мне.

Вот это действительная важная штука — если вы легко можете регулировать потребление и имеете существенный резерв в этой направлении, то многие риски становятся менее существенными.


> 2) Вы сильно недооцениваете преимущества волатильных рынков. Это позволяет существенно увеличивать доходность при правильном управлении портфелем. И коррекции у нас раз в полтора год обязательно происходят. 

> 3) Ну я все-таки разбираюсь в том, что покупаю. Не зря в этом списке нет Газпрома.

> Лестница с распределением хорошо работает.

Всем людям свойственно некая самоуверенность — большинство считает себя умнее среднего. Когда торгуешь на рынке, важно иметь ответ, почему у тебя вдруг получается лучше, чем у других. Многие анализируют акции, многие хотят воспользоваться волатильностью. Многие пытаются строить лестницы. Среди этих людей есть люди с отличным образованием, доступом к инсайду и прочим ресурсам. Но почему-то мало у кого получается.

Я работал в ФосАгро руководителем отдела стратегического планирования и моделирования. Имел доступ ко всей финансовой информации, детальным планам развития и прогнозам инвестиций и денежных потоков на много лет в перед. Параллельно я возглавлял отдел макроэкономического прогнозирования и конъектуры рынков удобрений, но мне как-то это не сильно помогало предсказывать движение акций ФосАгро и начала кризисов. 

Вы имеете внятный ответ, почему вам вдруг удасться? На другой стороне сделки есть другой человек. У вас есть реальные объяснения почему это человек выступает вашим контрагентом, почему он действует в противоположенную сторону и не видит тех возможностей, которые видите вы? Какие реальные преимущества вы имеет?

Антон, вы как бы не явно прогнозируете, что Сбербанк когда-то будет стоить 2 капитала, после того, как стоил 1 капитал. При чем для указанной вами выше доходности такое колебание должно всего пару с небольшим лет занимать.

А он может в принципе двинуться в сторону 0,5 капитала. Могут поменять требования к достаточности, государство внесет средства для докапитализации, как основной акционер, и вашу долю размоют.  На частную компанию могут наехать, ввести дополнительные налоги, на промпредпритии может произойти большая техногенная авария. 

Но для меня ключевой вопрос, если это так прост — жди и получай двузначные доходности, что мешает остальным умным людям делать так же?

Антон, мы мне кажется гоняем из пустого в порожнее. Не так важны конкретные названия компаний. Повторю еще свое сомнение. Почему вы можете регулярно угадывать и делать хорошие ставки, а другие не могут?
Многие имеют несомненно большие ресурсы для анализа. 

Пока вы явно не можете идентифицировать, в чем ваше уникальное преимущество, есть риск, что вам просто повезло, благо рынок рос с 2014 года.

Антон, удачи в новом начинании.

Антон, 

> Ваш, безусловно, очень спорный, как по мне) 

Чужой подход всегда очень спорный — мне ваш кажется:) Тут важно, чтобы ваш подход для вас работал.

Для меня очень важна психологическая составляющая и понимание возможных рисков моих позиций, а доходность играет вторичную роль. Важна возможность оставить портфель без надзора и быть уверенным, что ничего страшного не произойдет. У кого-то другие цели и свои подходы. 

> Если я правильно понял вы берете 200 акций и неким образом их ранжируете, перетасовывая периодически в соответствии с ранжировкой, отбирая, к примеру топ 50 или беря те, которые временно проходят по доходности из-за их цены.

Если совсем поверхностно, то для всех бумаг составляется прогноз ожидаемой доходности и рисков. А потом строится оптимальный по соотношению доходности к риску портфель — бумаги рассматриваются не сами по себе, а исключительно сквозь призму их влияния на характеристики портфеля. Не знаю насколько вы знакомы с портфельной теорией, но при объединение различный активов в портфель, риски ведут себя не совсем линейным образом что учитывается в расчетах. Чуть более детальное описание есть тут

Антон, LTCM совсем другим занималась — скорее арбитраж с конским плечом. 

Я не говорю про идеальный портфель. Мой подход как раз нацелен на поиск активов, которые ходят против рынка или других каких-то активов на более формальной основе и для более широкого перечня инструментов.

Антон, 

> Что вы добавляете в портфель из того, что ходит против рынка?

Подход немного другой. Мне рынок в целом не интересен — интересен мой конкретно портфель. В рамках оптимизации портфеля ищутся бумаги которые ходят против текущего портфеля. Сегодня один портфель, одни бумаги, завтра другой — будут другие. Для этого рассчитывается ковариационная матрица и считаются беты против текущего портфеля. 

> Александр Бабинцев, кстати, говорит о 10% от портфеля для жизни))) 

> Учитывая, что он начинал жить с 3 млн рублей в портфеле, по идее ему можно верить)))

На мой взгляд нельзя верить единичному случаю. То что кому-то повезло, не значит, что повезет всем. Не говоря уже о том, что большинство рассказов сильно приукрашивают ситуацию. 

> Как вы свое время занимаете? Особенно занимали первый год. 
Мне кажется столько желаний, реалиазции котором мешает работа)) и не все из них особо денег требуют

Мне нравится учиться и путешествовать.

В первый год я изучал Python, ML и DL и переписывал свою систему из Excel на Python, съездил в Питер, Узбекистан, Азербайджан, Литву, Эстонию, Финляндию, Швецию, Японию и Венгрию. 

Примерно тем же и продолжаю заниматься. Если бы не было ограничения по учебе детей, то уехал бы в бесконечное путешествие — неспеша перемещался бы из одной страны в другую.

Ktv, я обычно писал при обновлении максимумов. В текущих условиях, особенно учитывая, что я всегда на 100% в бумагах, достаточно сложно. Обычно подбиваю результат на вечер 19 числа — в последний раз было -8% от максимума. Так что напишу чего-нибудь не скоро.

На зарубежном рынке, россиян сейчас не очень ждут. Тут каждый сам решает, готов ли он, что в один прекрасный момент у него счет заблокирует. Я для себя решил не нести такие риски — все на российском рынке. Но это не значит, что это хорошее решения — к сожалению, сейчас почти все варианты не очень, а кому-то еще приходится в окопах погибать.