markets report 22/8/22

Всем понедельник!

Российский фондовый рынок большую часть текущего года живет в принципиально новых условиях, с конца февраля с ним произошло много чего интересного и местами неожиданного. Это и тонны санкций, и ответные меры от нашего ЦБ, и закрытие биржи, и нерезы, которые до сих пор не могут свалить с нашего рынка. Как следствия всего этого рынок пережил некоторые аномалии и интересные изменения, отмечу несколько из них.

В отсутствии нерезов и заметно притихших наших институционалов (потому что ситуация слишком неопределенная и стремная) наш рынок в основном двигают частные инвесторы. Их интерес заметно сместился с голубых фишек в сторону второго и 3его эшелона. Потому что крупные компании в основном двигаются в боковике в районе локального дна, тогда как акции из более низких дивизионов могут показывать высокую волатильность и тем самым привлекают инвесторов. Хороший тому пример акция SPBE которая постепенно корректируется, а неделю назад показывала мощный отскок со дна в 180%, но самое главное на объемах которые выросли примерно в 100 раз от средних.

Еще интересная тенденция, что у инвесторов снова стали пользоваться большой популярностью гос облигации, куда перетекают мощные потоки из акций. Потому что облигы, особенно надежные государственные стабильно платят купон, в отличие от акций, которые поголовно отменяют дивы, поэтому любители стабильности и постоянного денежного потока, все чаще выбирают неспокойные времена пересидеть в бондах, тем более индекс госбондов давно отыграл все потери и торгуется на январских уровнях.

Так же срочный рынок бьет рекорды по темпам роста и показывает существенные обороты, правда они пока сильно уступают прошлогодним по понятным причинам. Многие страхуют валютные риска в самом популярном инструменте, фьюче на USDrub. Но и тут интересная аномалия, что торги Юанем стремительно набирают обороты и уже один раз обгоняли самый популярную пару USDrub.

Кстати наша валюта в пятницу продолжила дальше достаточно резко укрепляться, пока российский рубль не хочет возвращаться в 2х недельный суперузкий коридор над уровнем в 60 рублей за доллар. Правда почти все аналитики на сентябрь предрекают возвращение курса в районе 65, и что вероятность ослабления валюты пока выглядит больше чем укрепление, но в текущий момент по данным ЦБ экспорт по-прежнему мощный, а импорт восстанавливается медленней, чем ожидалось, это фактор в пользу укрепления рубля.

Произошел очередной забавный факап а точнее путаница с  нашими акциями. Президент страны заявил что нужно поддержать судоверфь «Звезда» для постройки танкеров. А весь рынок ломанулся покупать компанию с тиккер ZVEZ и называющейся тоже звезда но не имеющая никакого отношения к верфи, а занимающаяся производством крупных дизельных движков. Кароче то, но не то. И поначалу котировки ZVEZ взлетели на внушительные 32%, но потом, когда до всех дошло, что судоверьф, про которую говорил президент вообще на бирже не торгуется, дизельная звезда откатилась назад, но все равно закрылась на 10%. Очередная напоминалка о том, что на рынке надо быть внимательным, да и в жизни тоже.

Американский фондовый рынок закончил прошлую неделю снижением, и это после 4х недель роста подряд. Запала для ралли заметно поубавилось, всех напрягла доходность казначейских трежерей, которая снова поползла вверх к уже несмешному уровню в 3% годовых, так же перешел в рост индекс доллара, говорящий о тревожных настроениях среди инвесторов.

ОXY снова перешла к крутому росту потому что американский регулятор разрешил Баффету покупать до 50% всей компании. Так что бумага может обновить хай, а это пока в условиях падающей нефти. Если нефть все же развернется, то эта акция может попереть еще сильней.

Основным событием этой недели должно стать выступление главы американского ЦБ на ежегодной конференции регулятора в Джексон Холе, вместе с важными данными по расходам и доходам домохозяйств, выступление Пауэла должно внести большую ясность по поводу предполагаемого повышения ставки в сентябре. Так же важно будет прояснить насколько все таки Америка в рецессии, а то не все повелись на то что ее нет.

Всем чистого воздуха, ясных мыслей, огня в сердце и прибыльных сделок! Всем ПИС Йо!