Как должна выглядеть нефтегазовая компания будущего по мнению Баффета. Может ли нефтяная промышленность стать движущей силой декарбонизации?

Как должна выглядеть нефтегазовая компания будущего по мнению Баффета. Может ли нефтяная промышленность стать движущей силой декарбонизации? Может быть, это то, что Баффет видит в Occidental Petroleum (Oxy)?

Когда в апреле Уоррена Баффетта попросили объяснить, почему его инвестиционная компания Berkshire Hathaway приобрела 14% акций Occidental Petroleum, или Oxy, за две недели лихорадочных покупок, начавшихся двумя месяцами ранее, его ответ был длинным. 

Он включал экскурс в «Общую теорию» Джона Мейнарда Кейнса 1936 года и бесшабашное описание того, почему Уолл-стрит до сих пор напоминает игорный дом, как это было тогда. 

Он почти не упомянул базирующуюся в Хьюстоне нефтяную компанию, которая сейчас стоит 69 миллиардов долларов, кроме того, что он прочитал годовой отчет Oxy за 2021 год. 

Самое содержательное объяснение пришло от Чарли Мангера, давнего друга Баффета: 

«Мы обнаружили некоторые вещи, которыми предпочли бы владеть казначейским векселям».

Вряд ли это звучало как громкое одобрение. 

Тем не менее, доля Berkshire с тех пор превысила 20%, что сделало ее крупнейшим акционером Oxy, и 19 августа она получила разрешение от энергетического регулятора на покупку до половины акций фирмы. 

Покупательский бум сделал Oxy лидером в этом году в S&P 500, одном из ориентиров американского фондового рынка. 

Это также породило слухи о том, что это прелюдия к поглощению.

Независимо от того, есть у нее более грандиозные планы или нет, неудивительно, что такая фирма, как Berkshire, чья энергетическая дочерняя компания включает в себя угольные электростанции и чьи грузовые поезда работают на дизельном топливе, стремится инвестировать в нефть. 

Несмотря на то, что он также обладает огромными ветровыми и солнечными мощностями, его руководители, которым не исполнилось 10 лет, гордятся старой школой. 

Баффет не любит ничего лучше, чем дешевые акции старой экономики, особенно те, которые отрыгивают наличными.

Это один из способов взглянуть на это. 

Oxy увеличила дебит старых нефтяных скважин, закачивая углекислый газ, чтобы вытеснить остаточную нефть, что, по ее словам, снизило затраты, а также углеродный след каждого барреля. 

Сегодня Oxy находится на пороге создания бизнеса по управлению выбросами углерода, который к 2050 году может достичь масштабов своего нефтегазового бизнеса, что может сделать его «последней выжившей компанией» в нефтяной промышленности Америки. 

Oxy — это то, как должна выглядеть нефтегазовая компания будущего.

помимо добычи нефти и газа, Oxy делает ставку на технологии связывания углерода, чтобы снизить чистый углеродный след. 

Основным из них является прямой захват воздуха (DAC), способ высасывания CO2 из атмосферы через гигантские вытяжные вентиляторы и захоронения его под землей. 

Oxy вскоре приступит к строительству своего первого завода по производству DAC, который будет стоить до 1 миллиарда долларов и будет расположен в Пермском бассейне Техаса. 

Ее базовые планы состоят в том, чтобы к 2035 году построить 70 компаний по всему миру. 

Они имеют решающее значение для обещания фирмы стать полностью нулевыми по выбросам к середине столетия. 

Но руководство также надеется, что они станут самостоятельным крупным бизнесом, поскольку компании платят за секвестрацию углерода, чтобы компенсировать свои выбросы. 

United Airlines и Airbus, производитель самолетов, первыми поддержали проект.

Нарастает попутный ветер. 

Недавно принятый в Америке Закон о снижении инфляции существенно увеличивает налоговые льготы dac (хотя в расчете на тонну секвестрированного CO2 он остается невероятно дорогим). 

Если затраты снизятся, то недавняя давка компаний, стремящихся к нулевым выбросам, вероятно, создаст «невероятный спрос» на секвестрацию углерода, в том числе на DAC.

Каждому нужен гарантированный способ удаления тонн CO2.

В хвосте есть жало. 

Oxy продолжит использовать большое количество секвестрированного газа для повышения нефтеотдачи в соответствии с многолетней практикой использования CO2 для извлечения большего количества нефти из пластов. 

Когда это топливо сжигается, оно пополняет запасы углерода в атмосфере, уменьшая некоторые преимущества хранения. 

Более того, ставка Oxy на низкий уровень выбросов углерода пока еще относительно невелика. 

В этом году он намерен потратить 100–300 млн долларов на низкоуглеродные предприятия, по сравнению с общими капиталовложениями в размере до 4,3 млрд долларов. 

энергетическая промышленность во всем мире выбрасывает почти в 1000 раз больше тонн парниковых газов в год, чем существует возможность для всех форм улавливания и хранения углерода.

Хотя люди по-прежнему хотят использовать нефть и газ для эксплуатации заводов, домов и транспортных средств, ископаемое топливо должно откуда-то поступать, и чем меньше чистого углерода они добавляют в атмосферу, тем лучше. 

Хотя, некоторые лоббисты пытаются остановить принятие климатического законодательства. 

Мудрец из Омахи может быть старомодным, но он наверняка замечает, как тенденция меняется в пользу возобновляемых источников энергии. 

Без сомнения, ему нравится Oxy. 

Но идея о том, что нефтяная промышленность может возглавить процесс обезуглероживания, возможно, его тоже интригует. 

P.S. Поддержать канал: https://boosty.to/kolesnikov

Telegram https://t.me/kudaidem2

VK https://vk.com/id170715284

Zen https://zen.yandex.ru/id/6228a9bdb2ff024222e4cab2

Youtube https://www.youtube.com/channel/UCrTyPO-n1ccPnf2mjMsUaJA