markets report 1/11/22

Всем вторник!

Уолл Стрит можно сказать замер в ожидании, потому что вчерашний отторгованный минус, уже сейчас перекрылся плюсом на фьючах. Но надо сказать, что к завтрашнему поднятию процентной ставки инвесторы подходят в хорошем настроении. SnP500 за последние 2 недели дал очень неплохие 9% роста, а промышленный DOW Jones вовсе продемонстрировал лучший месячный прирост с 1976года. Так что инвесторы очень надеятся и ждут, чтоб ФРС подала сигнал о том, что собирается сворачивать жесткую ДКП и уже в декабре существенно смягчится, а ставка вырастит гораздо меньшим темпом!

WSJ сделал хорошее дело и опросил некоторых крутых экспертов и управляющих жирными фондами, на тему что нам ждать от американского фондового рынка в ближайшему будущем. Опрос нельзя назвать суперуспешным, потому что мнение естесссно разделились.

Один стоимостной инвестор отметил, что рынок, не смотря на уже пройденное падение, все еще дорогой, а он не советует покупать что-то по завышенным ценам. Бывший глава GS напротив напомнил, что в текущем негативе есть хорошие новости и они могут быть драйвером для дальнейшего роста. Но самое главное он отметил, что человечество имеет особенность переоценивать влияние плохих новостей в моменте, пройдет время и текущие страхи окажутся не такими уж страшными. Другой управляющий фондов  в $9 ярдов отметил, что сейчас американский рынок переживает структурный сдвиг, которого не было 15 лет. Стратегии, которые работали все это время, могут оказаться бесполезные в следующие 15 лет. А главный предсказатель пузырей Джереми Гретем (который предсказал доткомы и 2008 год, значит, ему можно доверять) видит надутый большой пузырь, который еще должен лопнуть.  А вот облигационный управляющий из BlackRock, который ответственный за вложения $2,3 трлн. считает, что для бондов худшее уже позади, и навряд ли они еще сильно просядут в цене, соответственно доходность, если и подрастет немного, то в следующем году уже начнет снижаться.

Все эти крутые ребята сходятся в одном, будет болтать в разные стороны и сильно, потому что степень неопределенности на рынке достаточно высокая. Я же считаю, что просесть мы еще можем, потому что инфляция пока еще будет давать о себе знать, как и борьба с ней в виде увеличивающейся процентной ставки. Так же еще в плане QT или количественное ужесточение, то есть изъятие ликвидности с рынков, которое они крайне плохо переносят. НО ФРС может все это отменить, передумать и тогда действительно можно будет говорить о новом росте.

На радость быкам MS резко переобулся и перешел на их сторону, а еще неделю назад был главным медведем на Уолл стрит. Главный стратег банка, прогнозирует подъем индекса SnP500 еще на 6% от текущих уровней ближе к зоне в 4150 пунктов. Он считает что спрэд доходностей трежерей уже долго находится в сильно отрицательной зоне, а это значит что ФРС очень скора развернется в своей политике, поэтому ближайшее заседание может стать ключевым по комментариям относительно будущего. Правда ряд экспертов говорят, что падение продолжится потому что Инфляция по-прежнему дает о себе знать, а это нерешенная задача ФРС номер 1.

На нашем рынке тоже временное затишье после 2 недель почти стабильного роста, но акции пока не ушли в коррекцию, что является хорошим знаком. Главные ньюсмейкеры вчера были LKOH и POSI со своими хорошими отчетностями. Независимая нефтянка увеличила чистую прибыль в 2 раза, а вот ITкрасавчики увеличили свою прибыль в 32 раза. Лукойл отреагировал сдержанно, а вот Positive technologies продолжили рост, обе эти компании похоже предпримут попытку обновить свои локальные максимумы. Вокруг обеих компаний пока не утихают разговоры насчет возможных дополнительных дивидендов или размера уже объявленных.

Ценник на пшеницу резко подскочил за последние пару дней, отыгрывая проблемы по вывозу российского зерна через Украину. Стоить заметить, что пока рост конечно не супер сильный и не факт что сравниться с резким взлетом цены в начале военной операции, когда миру показалось что он остался без пшеницы, но тем не менее это может дать толчок таким нашим компаниям как RUGR. Ну а чемпионы начала этого года AKRN c PHOR тоже оттолкнулись от своего локального дна и постепенно набирают силы, возможно смогут дотянуться до более высоких уровней. USDrub затаился и что-то задумал, но пока тусуется на текущих уровнях. Зато вчера был первый день торгов валютами Киргизии и Таджикистана. На бирже по ним не прошло ни одной сделке.

Рынок Китая с небольшими отскоками продолжает нащупывать дно, но эксперты отмечают, что в долгосрочной перспективе он выглядит привлекательно и можно медленно и постепенно набирать вложения потому что по ценнику китайский рынок отмотали на середину 2009 года.

Желаю всем спортивного вторника и хорошего начала нового месяца!!! Сохраняйте хорошее настроение и не забывайте делиться им с окружающими! ВСЕМ ПИС Йо!