markets report 10/7/23

Всем понедельник! Выпуск 298

Прошлая неделя в Америке закончилась все-таки снижением, там сильней замаячило продолжение повышения ставки. Американский госдолг вырос на $1 трлн, чуть более чем за месяц, с момента отпускания потолка этого долга. Так же ФРС продолжает сокращать свой баланс, а индексы пока на это не очень сильно реагируют, что конечно вызывает некоторые вопросики, а вот доходность трежерей как раз сигнализирует о том, что не все спокойно. Она довольно резко поломала нисходящий или успокаивающий тренд и залезла снова выше 4% годовых. Конечно этот главнейший показатель стоимости резервной мировой валюты уже был на таких стремных уровнях и ему удавалось от туда откатываться, но тем не менее сигнал тревожный и его нужно держать в фокусе. Высокая доходность бондов, особенно если там задержится приведет туда многих инвесторов, которым потом могут не захотеть возвращаться в риск типа акций. Напомню, что с такой доходностью бонды начинают приносить больше чем средние дивы по акциям, которые со своим риском начинают выглядеть плачевно.

Сами же индексы на прошлой недели рисовали небольшие откаты, но пока это не кажется страшным и не похоже на разворот. Однако и SnP500, и NASDAQ100 находятся в технических зонах перекупленности и просто технически откатиться могут, к этому надо тоже быть готовыми. NASDAQ может пройти к 14 000  или на 1000 пунктов пониже, SnP же затестить новый уровень поддержки на отметке 4300 пунктов. Так же на этой неделе стартует новый сезон отчетностей, который снова ожидается не очень со стороны многих аналитиков.  

Goldman обновил свои прогнозы на по индексу SnP500. В случае мягкой посадки все будет чики пуки и индекс закроет год на отметке 4500 пунктов, то есть слегка подрастет, так же это будет означать что уже к середине следующего года он может дойти до 4700 пунктов. То есть начавшийся бычий рынок точно продолжится и пойдем дальше наверх в светлое будущее. НУ а если все таки случится болезненная рецессия то мы сможем увидеть SnP в районе 3400 пунктов или на 23% ниже, что конечно будет достаточно болезненно, если станет неожиданностью, а если такой сценарий всегда иметь в голове, то не страшно.

Bank of America же наоборот указывает, то глобальный бычий тренда с 2013 года еще не прекратился и похож на периоды 1950-1966 и с 1980 по 2000х если такая тенденция сохранится то к 2026 годe у SnP превысит 6000 пунктов или даст +36%.

Акции RIVN похоже начали восстанавливаться из пепла и за последние 2 недели на хорошей финансовой отчетности и новости о том, что с помощью Amazon компания запускается в Европе, акция начала неплохое ралли, которое до сих пор продолжается. RIVN за последние 2 недели дал +84%, и пока выглядит не собирающимся умирать обратно. Бумага взяла важный рубеж в $20 долларов за акцию, если не укатается ниже него, то можно предположить, что компания сможет очухаться и подрасти выше.

На российском фондовом рынке с одной стороны все хорошо, ибо падение не страшное по RTS и вообще возобновился рост по индексу IMOEX. Это говорит а хорошем настроении участников торгов и пока настрой у них рынок держать и откупать его практически сразу. Поэтому iMOEX хоть и с гораздо меньшей прытью, но постепенно поднимается все выше. RTS же может попробовать подобраться снова к отметке в 1000 пунктов уже снизу, это будет важный поход, за который нужно определиться станет ли этот уровень сопротивлением.

Наш рынок сейчас во многом находится под влиянием USDrub, который в четверг нарисовал очередной красивый технический разворот, от которого конечно круто было бы укрепиться, но с этим инструментом, нужно быть как всегда осторожными. Текущий курс по идее находится уже выше фундаментально приемлемого, поэтому сильного ослабления не ожидается. Но и стоит отметить, что выше планки в 90 рублей за доллар он забрался лихо, и стоит напомнить, что большинству участников российской экономики дешевый курс нравится больше чем крепкий, как бы физикам не хотелось обратного. Сам же долларовый индекс DXY начал слабеть, что может оказать поддержку остальным валютам, вроде нашей.

Нефть выросла к концу недели и снова подошла к верхней границе 2х месячного торгового коридора, от которого может попытаться снова пройти обратно вниз. Однако ОПЕК последнее время дает сигналы поддерживающие снижение добычи, а значит и ценник на нефть. Так же последний рост котировок был скорей всего вызван крупной покупкой со стороны США, чтоб пополнить стратегические запасы.

Однако одна аналитическая команда, обращает внимание на более глобальную макро картину, а именно на что мы сейчас находимся в стадии очень низких капитальных вложений или недоинвестированния в нефтяном секторе, что в долгосрочной перспективе может привести к сильному росту ибо нефть по прежнему нужна, а ее доступность будет ниже обычного. Но так же исторически в периоды пиков вложений или Capex’ов в нефтяной сектор, котировки обычно разворачиваются и сильно ныряют, а потом долго отрастают и то без новых максимумов. Так было после 2008 и 2014 годов, когда нефть упала более чем на 70%. А в после 2000х последнего пика недоинвестирования как сейчас нефть упала на 50%, а потом ушла вверх на новых рекорд увеличившись в 8 раз. Вообщем, аналитики эти топят за суперцикл в нефти, который может начаться, если текущий DOWNtrend будет сломан.

А вообще и акциям и крипте дали прикурить помидоры в Индии. Так случилось что из-за сильных ливней вкупе с аномальной жарой помики подорожали в 5,5 раз, бывает и такое "]

А я желаю всем продуктивного и доброго дня и начала недели! Наслаждайтесь прекрасным летом как это делаем мы на радио ниКИТос! Всем клеевого настроения и удачных сделок!  Всем Пис Йо!