📈 Есть ли будущее у российского IT-рынка?

В последние десятилетия IT-компании активно вытесняют остальные сектора из страновых индексов, потому что с ними сложно конкурировать по темпам прироста бизнеса и эффективности. Показательным примером является индекс S&P-500, где ТОП-5 мест по капитализации занимают именно технологические гиганты.

📉 В 2020 году пандемия внесла определенные корректировки и замедлила темпы мирового IT-рынка. Здесь сказался дефицит чипов, нарушение логистических поставок и начавшийся энергетический кризис, который негативно влияет на всю макроэкономику в целом.

🇷🇺 Российские технологические компании в постпандемийный период показали лучшую динамику по темпам роста по сравнению с мировыми, 12% (в долларах) против 5%. Ключевыми драйверами роста стали ПО и IT-услуги, которые росли в среднем на 19,5% в год.

❓ Какие сегменты IT рынка в РФ в ближайшие годы могут показать динамику выше рынка? Попробуем сегодня разобраться.

📈 По оценкам Strategy Partners среднегодовой темп роста российского IT-рынка составит 12% и к 2030 году его емкость достигнет 7 трлн руб. Около 3 трлн руб. из этой доли придется на сегмент ПО и IT-услуг, что подразумевает рост в 2,5 раза.

💻 Уход иностранных вендоров из РФ освободил большую долю рынка для отечественных разработчиков, которые кратно увеличили продажи за последние 2 года. Государство поддерживает переход компаний на отечественное ПО, а также проводит активную политику по импортозамещению. Цифровая трансформация и требования к информационной безопасности в сложившихся условиях, входят в ключевые приоритеты государства и многих крупных компаний, что и станет драйвером для дальнейшего роста IT-рынка в РФ.

📈 В 2022 году из РФ ушли около 200 иностранных технологических компаний, из-за чего сегмент инфраструктурного ПО снизился на 42% г/г до уровня 77 млрд руб. По оценкам аналитиков из Strategy Partners уже по итогам 2023 года будет отыграна существенная часть снижения и рынок превысит 100 млрд руб. В итоге, к 2030 году данный сегмент может вырасти до 270 млрд руб., а более 90% придется на отечественных разработчиков.

📌 Ключевое инфраструктурное ПО — операционная система, те компании, которым удастся разработать и внедрить свою ОС в массы и станут бенефициарами данного роста. На данный момент ключевыми игроками в этом секторе остаются группа «Астра» с рыночной долей 75%, BaseALT с долей 12% и «Ред Софт» с долей 9%.

🌎 Кроме РФ для отечественных разработчиков открыты такие рынки, как Индия, Бразилия и Индонезия, где совокупное количество интернет-пользователей оценивается в 1,8 млрд человек, а емкость превышает $5,7 млрд.

💼 Пока у нас не так много эмитентов из IT, акции которых представлены на Мосбирже (именно акции, а не расписки). Надеюсь, что в ближайшем будущем мы увидим новые имена таких игроков в списках на IPO, чтобы они немного разбавили долю сырьевых компаний, как в индексе, так и в наших портфелях.

❤️ Если обзор оказался полезным, не забудьте поблагодарить автора вашим лайком.



Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб