rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Иволга Капитал | Портфель PRObonds ВДО (15,7% за 365 дней). На 4% годовых лучше рынка

Портфель PRObonds ВДО (15,7% за 365 дней). На 4% годовых лучше рынка

Обычно мы сравниваем публичный портфель PRObonds ВДО с индексом гособлигаций (RGBI-tr). И вложившимся в ОФЗ остается посочувствовать. Что, в общем, не очевидно. Высокий облигационный доход должен компенсироваться не менее высокими рисками, и это в итоге должно бы приводить и гос- и хай йилд бумаги к некой средней. Но пока не приводит.

А вот сравнение с индексом именно высокодоходных облигаций в нашу пользу складывалось не всегда. Конечно, в портфеле есть внутренняя комиссия (около 1% годовых) и поправка на реальную ликвидность, чего в индексе нет. И что в наших глазах оправдывало отставание портфеля PRObonds ВДО от Индекса Cbonds High Yield (есть индексы ВДО и у МосБиржи, но они ведутся не с 2018 года).

И все же около года назад мы оставили индекс HY позади. За последние 12 месяцев портфель заработал 15,7%, а индекс HY вырос только на 11,5%. Причем волатильность портфеля ниже, а кредитное качество выше (средний кредитный рейтинг портфеля PRObonds ВДО сейчас – А, индекс должен иметь что-то между BB и BBB-).

Для нас вывод из этого наблюдения: на наработку опыта управления портфелем, даже, казалось бы, простым портфелем облигаций, нужно время. На практике портфеля ВДО, 3-4 года от старта стратегии до ее осмысления.

Портфель PRObonds ВДО (15,7% за 365 дней). На 4% годовых лучше рынка

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: ivolgacap.ru/hy_probonds/
Последние операции в портфеле: t.me/probonds/11024


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт
  • обсудить на форуме:
  • ВДО
★1

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн