📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 11 - 15 марта 2024 года

Российский рынок акций на предстоящей неделе сохраняет базу для развития роста и движения к следующим сопротивлениям 3360 и 1180 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно. Позитивный сигнал актуален при положении индикаторов выше поддержек 3290 и 1135 пунктов, а в случае с РТС должен дополниться укреплением рубля. Следующая неделя в РФ будет предвыборной: голосование за президента пройдет с 15 по 17 марта. На данный момент политический фактор не вызывает заметной осторожности инвесторов. В остальном покупатели, вероятно, продолжат опираться на дивидендные и корпоративные истории. Список дивидендных эмитентов на этой неделе пополнила Мосбиржа с текущей доходностью около 8,3%: котировки компании на этом фоне стабилизируются выше 200 руб. Дальнейший рост цен на золото может поддержать развитие восходящих трендов в Полюсе и Селигдаре. Из запланированных событий следующей недели при этом можно отметить финансовые результаты ТГК-1, М. Видео, Полиметалла и Совкомбанка за 2023 год по МСФО. Сбербанк представит результаты деятельности по РПБУ за февраль 2024 года. Бумаги Сбербанка на этой неделе протестировали 300 руб и при отсутствии общего негатива на рынке могут пытаться закрепиться выше психологически важной отметки. Акционеры Qiwi обсудят программу обратного выкупа бумаг, а акционеры Новатэка – дивиденды за 2023 год в размере 44,09 руб с текущей доходностью 3,2%. На макроэкономическом фронте в России запланирован выход торгового баланса за январь и индекса потребительских цен за февраль: инфляция месяцем ранее составила 7,4% г/г и вряд ли ушла далеко от указанного уровня.  

Рубль остается у района важных краткосрочных отметок против доллара, евро и юаня 90,50 руб, 98,50 руб и 12,50 руб соответственно, способность закрепиться ниже которых может ускорить укрепление российской валюты. В целом предвыборная неделя, высокие цены на нефть и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ выступают бычьими для рубля факторами. Доллар на Форекс при этом с середины февраля ощущает слабость, очевидно, готовясь к снижению процентных ставок ФРС и ощущая благоприятное влияние оптимизма на фондовых площадках США, но если глобальный аппетит к риску резко ослабнет, спрос на американскую валюту также может вернуться.

Цены на нефть Brent остаются в краткосрочном диапазоне 81-84 долл и пока не находят причин для выхода за его пределы, ощущая негативное влияние неопределенности перспектив китайской экономики. На следующей неделе из важных для рынка событий можно отметить ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА. Котировки золота, тем временем, смотрят в район новых исторических максимумов с ближайшей целью 2200 долл/унц. Покупки в драгоценном металле поддерживаются умеренно высокой инфляцией в развитых экономиках наряду с перспективой снижения процентных ставок в США и еврозоне ближе ко 2-й половине текущего года, а также геополитической неопределенностью.

Фондовые рынки Европы и США придерживаются бычьих среднесрочных трендов, которым по-прежнему не мешают даже тревожные сигналы о состоянии американских региональных банков и сектора коммерческой недвижимости. Краткосрочный позитивный сигнал по S&P 500 остается актуальным выше 5050 пунктов, а среднесрочный – выше 4940 пунктов.

Важные для западных площадок макроэкономические сигналы на следующей неделе поступят прежде всего со стороны оценок потребительской и производственной инфляции США за февраль. В Германии также будет опубликована окончательная оценка роста потребительских цен в прошлом месяце. Еврогруппа проведет встречу, в Великобритании выйдут данные по рынку труда, ВВП, промышленному производству и торговому балансу. В США и еврозоне станет известна динамика промышленного производства. Кроме того, в США будут опубликованы данные по розничным продажам и предварительному индексу потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за март. Квартальные результаты на следующей неделе представят Oracle, Dollar Tree и Adobe.

На рынках Китая сохраняется напряженность ввиду актуальности рисков замедления роста национальной экономики и неопределенности, связанной с урегулированием кризиса сектора недвижимости и вводимыми ограничениями западных стран в отношении национальных компаний. Из ожидаемых макроэкономических данных можно отметить объем новых кредитов КНР, который по прогнозам может сократиться примерно в 4 раза по сравнению с предыдущим месяцем – негативный сигнал. Гонконгский индекс Hang Seng пока не подтвердил развитие наметившегося среднесрочного восходящего движения, для чего ему потребуется стабилизироваться выше 16 850 пунктов. Вместо этого индикатор вернулся к поддержке 16 150 пунктов, при падении ниже которой можно ожидать движения как минимум к 15 700 пунктам (нижняя полоса Боллинджера дневного графика).

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 3 390
Индекс РТС — 1180
Курс евро к доллару — 1,1000
Brent — 84
Курс доллара к рублю — 90
Курс евро к рублю — 97,50
Курс юаня к рублю — 12,50

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)