Блог компании АЛОР БРОКЕР | Ставка на мир

Дональд Трамп и Владимир Путин начали официальные переговоры. Обе стороны это подтвердили, а Трамп в своей соцсети опубликовал тезисы о необходимости завершения конфликта. Это долгожданный сигнал для рынков: после недель слухов процесс перешел в официальную стадию, и уже готовится встреча лидеров.

Что это значит для экономики?

Если переговоры приведут к деэскалации или завершению конфликта, российский рынок получит серьезный импульс к росту, а геополитические риски начнут снижаться.

Ставки, инфляция и рынок труда

— Российская экономика сможет быстрее восстановиться, а фондовый рынок — компенсировать «геополитический дисконт».

— Военные расходы, скорее всего, сократятся и распределятся равномернее, что снизит нагрузку на бюджет.

— Ожидается ослабление дефицита рабочих кадров: занятость в ВПК уменьшится, а часть работников перейдет в гражданские отрасли. Это поможет снизить давление на зарплаты и инфляцию.

— В таких условиях Банк России сможет начать снижать ключевую ставку раньше, чем ожидает рынок. По нашему прогнозу, уже во втором полугодии 2025 года ставка может снизиться до 16–14%.

Как реагируют рынки?

— Инвесторы уже начали активнее покупать акции, ожидая улучшения экономической ситуации.

— Долговые бумаги (облигации) пока под давлением из-за жесткой монетарной политики, но при снижении ставок этот сегмент может оживиться.

— Вероятен переток ликвидности с рынка денежных фондов в акции, как это уже было в 2015–2018 и 2020–2021 годах.

Что делать инвесторам? — Несмотря на общее улучшение ситуации, важно подходить избирательно: не все компании выиграют от перемен. — Компании с высокой долговой нагрузкой могут испытывать трудности и отставать от рынка. — В фокусе — бизнесы с устойчивыми финансовыми показателями и долгосрочным потенциалом.

Завтра мы расскажем о топ 3 акциях-фаворитах, на которые мы делаем ставку в текущий момент