Блог компании БКС Мир инвестиций | Может штормить. Как заработать в период нестабильности?

Казалось бы, волнения на фоне выборов в США уже должны были утихнуть, а общая волатильность пойти на спад. Однако впереди нас может ждать период высокой турбулентности с разнонаправленными рыночными движениями. Рассказываем, как действовать на таком рынке и когда может нормализоваться обстановка.

Кто вызвал бурю

Одним из самых ожидаемых и в то же время волнительных событий для рынков в 2024 г. были, несомненно, выборы в США. Итоги уже известны, и вроде бы накал страстей должен был угаснуть, но, возможно, это только начало.

Рынки реагируют ажиотажем на заявления избранного президента Дональда Трампа о более низких налогах для компаний, а также на смелые заявления относительно геополитических конфликтов. Однако срок полномочий нынешнего президента Джо Байдена еще не истек. Повестки двух лидеров по многим важным вопросам достаточно сильно разнятся, из-за чего всеобщее воодушевление, вызванное риторикой будущего президента, может тут же сменяться крайним пессимизмом на фоне действий уходящего.

В последнее время в заголовках СМИ мелькают новости, свидетельствующие и о возможной эскалации украинского конфликта, и о продолжающейся нестабильности на Ближнем Востоке.

А вместе с тем год плавно подходит к концу, и многие компании уже начинают готовиться к предновогоднему ажиотажу и всплеску продаж, что может привести к усилению волатильности на рынке акций под конец года.

В такие моменты важно подходить к управлению своими позициями с холодной головой и проявлять еще большую выдержку в принятии торговых решений.

Смотреть по сторонам

На зарубежных рынках существует поговорка об индикаторе страха (VIX): «If the VIX is high, it’s time to buy. When VIX is low, look out below.» То есть, если VIX высокий, пора покупать, а когда низкий — задуматься о фиксации прибыли.

О том, что такое индикатор VIX и как им пользоваться, читайте в нашей статье.

После окончания выборов в США значение показателя довольно сильно снизилось. Сейчас VIX в районе 16 п. и постепенно подходит к референс-значению в 15 п. Стоит насторожиться.

Что говорит теханализ

Общую ситуацию неопределенности на российском рынке можно заметить и с позиции технического анализа:

• На графике формируется «Сходящийся треугольник», который может отработать в любую из сторон. Однако нередки случаи, когда сначала происходит ложный пробой фигуры, а затем уже разворот в обратном направлении, который и задает истинную траекторию движения.
• Для игры против краткосрочного тренда, задаваемого нисходящим каналом, рекомендуется дождаться выхода из него достаточно уверенным импульсом. Иначе можно оказаться в позиции против рынка в начале развития более серьезного направленного движения.

Как действовать в условиях нестабильности

Общая рекомендация — подходить к рынку с холодной головой.

• Входите в сделку только после появления подтверждающего сигнала.
• Реакция участников рынка на происходящие события в текущих условиях гипертрофирована. Рынок двигают ожидания, а не факты. Торгуйте против них — выкупайте просадки и продавайте на выносах вверх.
• Отслеживайте текущую ситуацию и будьте готовы оперативно менять направление своей позиции при смене конъюнктуры.

Для активных трейдеров:

• Помните, что в период высокой волатильности вместе с рисками множатся и возможности заработка.
• Будьте готовы быстро менять направление сделки, держите руку на пульсе.
• Контролируйте риски, которые вы берете на себя. Не поддавайтесь азарту и другим иррациональным эмоциям.

Отыгрывать период высокой волатильности лучше всего через фьючерсы, например:

• Фьючерсы на Индекс МосБиржи. Актуальные контракты — декабрьские. Вечный фьючерс (IMOEXF) не имеет экспирации и автоматически пролонгируется.

-MIX-12.24
-MXI-12.24
-IMOEXF

• Фьючерсы на отдельные акции, во многом повторяющие динамику индекса. Например, недавно запустившиеся вечные контракты на акции Сбера и Газпрома.

-SBERF
-GAZPF

Для осторожных инвесторов:

• Осуществляйте только обдуманные покупки в портфель, делайте это в момент крайней степени всеобщего пессимизма.
• В период шторма ваша задача сохранить капитал либо приумножить его с меньшими рисками.

Вашим выбором могут стать:

• Облигации. Из самых надежных историй аналитики БКС выделяют:

-ОФЗ 26244
-ОФЗ 26243
-ОФЗ 26240

Актуальные идеи по рублевым облигациям приводили в материале.

• В условиях общей нестабильности хорошим выбором могут стать валютные облигации, считающиеся одними из самых надежных.

-РЖДЗО261ФР
-Акрон Б1P4
-Газпром капитал ЗО28-1-Е

Актуальный перечень валютных облигаций собрали в материале.

• Отыграть тренд на ослабление рубля можно через привилегированные акции Сургутнефтегаза — компания обладает крупным объемом свободных денежных средств в иностранной валюте на счетах. От ее курсовой переоценки зависит размер дивидендов префов.

-Сургутнефтегаз ап

• В последнее время среди инвесторов большой популярностью пользуются фонды денежного рынка, среди них, например, БПИФ «БКС Денежный рынок». За покупку и продажу паев на тарифах «Инвестор» и «Трейдер» не взимается комиссия.

О фьючерсах и опционах

Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Подробнее о том, как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.

Опцион — это биржевой инструмент (договор), в рамках которого его покупатель получает право купить или продать какой-либо актив в определенный момент времени по заранее оговоренной цене (страйк опциона). Опцион позволяет инвестору при минимальных вложениях заработать больше, чем при инвестировании в классические активы. БКС Мир инвестиций запустил торговлю премиальными опционами в мобильном приложении и web-терминале.

Чтобы торговать фьючерсами и опционами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.

Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией