Блог компании Иволга Капитал | Иволга Капитал. Портфель облигационных размещений (20 млрд р., 13,9% за 12 мес.)

Пост не об управление активами, а о том, каков результат, если покупать всё подряд, что разместила Иволга Капитал как облигационный организатор. Ежемесячный отчет.

Итак. Портфель облигационных размещений. Столбчатая диаграмма на верхнем графике. Это сумма облигационных выпусков, организатор – Иволга Капитал, которые сейчас находятся в обращении (не погашены или не ушли в дефолт).

Портфель размещений по итогам марта – 20,0 млрд р. Попытка вернуться к максимуму января (20,2 млрд р.).

Доход портфеля размещений Иволги Капитал для инвесторов – 275 млн р. за март. И совокупно за 2019-24 гг – 3,6 млрд р. Темная линия на верхнем графике. Это выплаченный и накопленный купонный доход от всей суммы облигаций, которую мы организовали, за минусом дефолтов. Доход не только копится, но и увеличивается от месяца к месяцу. За февраль было 264 млн р., на 11 млн р. меньше.

Оценка доходности портфеля за последние 12 месяцев (делим полученный за 12 месяцев финансовый результат портфеля (сумма купонов минус сумма дефолтов) на среднюю величину портфеля за эти 12 месяцев) – 13,9%. Нижняя часть первого графика.

В портфеле наших размещений доминируют облигации АПРИ Флай Плэнинг, 3,5 млрд р. и 17,5% от суммы портфеля. Вторая и третья строчки: Лизинг-Трейд (2,2 млрд р., 10,9% портфеля) и МФК Быстроденьги (1,7 млрд р., 8,3%).



С некоторым волнением ожидаем погашения строительной компании Литана (300 млн р.), погашение 2 мая. Но эмитент в частном общении неоднократно высказал готовность к погашению, без привлечения нового облигационного долга.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.