Блог компании Иволга Капитал | Почему и как мы продолжаем покупать акции?

Только что мы писали, что снижение рынка российских акций может продолжиться. И буквально сразу идем против предположения. А именно – 🦚продолжаем выставлять покупки акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги.

Почему и как так? Первое, 🦚мы ставим покупки акций (корзина акций соответствует в основном Индексу голубых фишек, состав портфеля расшифрован на диаграмме) «на пробой». Т.е. с условием, что рынок пойдет выше. Если выше он не идет, покупка не срабатывает. Сделок много. Когда-то покупка есть, когда-то нет. До сих пор это экономило деньги. Которых в портфеле даже слишком много.

Второе, последняя покупка – 🦚покупка акций АПРИ. Пусть и всего на 1% от активов. Но эти акции и выросли за 2 сессии, и по нашему мнению, скорее, опередят рынок в дальнейшем, чем от него отстанут. Позиция в АПРИ может увеличиться. В близкой аналогии – акции Займера. Их мы до сих пор купили на вовсе пренебрежимую величину. Ждем того самого «пробоя», чтобы увеличить позицию.

Третье, и наиболее важное. 🦚На рынок российских акций пришла апатия. Фаза эмоционального восприятия, когда акции потеряли уже не только в цене, но и очевидно – в заинтересованности покупателей. Вроде бы всё логично: депозит под 18% требует контраргументов. Но и акции за 2,5 месяца подешевели на 1/5. Для нас бОльшая возможность не в фиксации нового и еще более высокого денежного процента (он и так в портфеле), а в фиксации новых и более низких цен покупки акций.

А деньги? На них до сих пор приходится больше половины активов портфеля, скоро, вероятно, будет приходиться заметно меньше. Но и 1/3 активов в рублях под текущие ~18,5% эффективной доходности – хорошая защита от волатильности.

И несколько слов о результатах. 🦚Доход портфеля за последние 12 месяцев – 8,5%. Очень скромно. Но на фоне снижения Индекса МосБирижи на -4,3% за эти месяцы. Время оттолкнуться от опережения и двинуться выше. Надеемся, оно пришло 😉

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт