Блог компании Иволга Капитал | Доверительное управление в Иволге. 1,2 млрд р., средняя доходность «на руки» за последние 12 мес – 13,4%. Добавление юаня и повышение минимума до 6 млн р.

Ежемесячный срез результатов доверительного управления в Иволге.

Активы ДУ, несмотря на давление со стороны депозитов, вернулись к росту. • Прирост октября – 38 млн р., до 1 213 млн. Сентябрь закрывали с 1 1 75 млн, а 2023 год – с 1 166 млн р.

• Средняя доходность всех счетов под управлением за последние 12 месяцев, с ноября 2023 по октябрь 2024 – 13,4% «на руки» (после вычета комиссий и НДФЛ 13%). Это меньше средней ставки депозита: она за тот же период – 15,9%.

Но • на длинном отрезке времени мы оставляем депозит далеко позади (см. нижний левый график).

• Чуть более половины активов – портфели высокодоходных облигаций (стратегия ДУ ВДО). Правда, в их составе 40-45% — рубли в РЕПО с ЦК. Эффективная ставка для размещения рублей сейчас – 22,5-23% годовых. Рынок настраивает на осторожность.

• Остальная почти половина активов примерно поровну поделена между денежным рынком (стратегия ДУ РЕПО с ЦК) и Сводными портфелями. В ДУ Сводный портфель объединены ВДО, акции и денежный рынок.

Вернемся к сравнению с банковским депозитом. На конец октября его средняя ставка составила 20,2%. А • средняя внутренняя доходность наших портфелей под управлением – 26,3%. Это аналог доходности к погашению в облигациях, не строгая величина, а ориентир, достижение которого будет зависеть от состояния рынка и наших способностей. Настраиваемся на него.

Было время, с мая по август, когда подъем ключевой и депозитных ставок приводил к оттоку средств с наших счетов. Но в сентябре он вновь сменился притоком. В первую очередь на денежный рынок.

В этой связи в ноябре • мы расширили линейку управления за счет денежного рынка в юанях (ДУ РЕПО с ЦК CNY). Основные надежды на рост юаня против рубля. Но и ставка по юаням конкурентная, в ноябре в среднем вблизи 8% годовых.

Также с ноября • для новых счетов доверительного управления мы повышаем минимальную сумму инвестирования до 6 млн р. Это позволит сохранять низкими комиссии нашего ДУ: в зависимости от стратегии комиссия составляет от 0,5% до 1% от активов.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт