Вашему вниманию предлагается конспект материалов от команды Mozgovik за прошедшую неделю.

Добрый вечер! Заметка по ключевым событиям уходящей недели.


Татнефть — Совет директоров рекомендовал дивиденды за 4Q24.

Совет директоров Татнефти дал рекомендацию выплатить по итогам 4-го квартала 2024 г. дивиденды в размере 43.11 руб./акция, что заметно выше консенсус-прогноза инвестиционных компаний (33.8 руб.).

С учётом ранее направленных на выплату средств, размер дивиденда по итогам 2024 года составит 98.7 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности префов 15%, обыкновенных акций – 14.3%. Стоит отметить, что Татнефть увеличила пэйаут, доведя его до 75% от чистой прибыли по МСФО.

Вышло замечательное событие в компании Ростелеком — принята дивидендная политика на три года с 2024-2026гг.!

Компания будет стремиться выплачивать дивиденды по всем размещенным акциям за каждый отчетный год не ниже уровня, рекомендованного Росимуществом и Правительством Российской Федерации для компаний с государственным участием, который на момент утверждения дивидендной политики соответствует 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за отчетный период.

Скорректированная чистая прибыль по МСФО – чистая прибыль по МСФО, скорректированная в соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 мая 2006 г. № 774-р.

* динамика акций КуйбышевАзот (не забываем про почти 25% гашение акций в 2023г.)

Предыдущая заметка: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1059943.php

Выручка за год без изменений — 81 млрд.

Софтлайн — сложный для прогнозирования бизнес. Мы поверхностно изучили отчетность за 2024 год и готовы поделиться выводами.

Сформированный в августе 2023 г. модельный портфель рублевых облигаций в целом показывает сравнительно позитивную динамику, превышающую по доходности бенчмарк − RUEYBCSTR (ВДО и 2 эшелон). О финансовых результатах, составе портфеля и планах на будущее − далее в посте.

Сбербанк представил финансовые результаты по РПБУ за март 2025 года. Чистая прибыль составила 137,2 млрд рублей, увеличившись за год на 7%. Рентабельность среднего за месяц капитала по цифрам из релиза получается 23%, Сбер сообщает о 21.5% (делает дополнительные корректировки).

Сбербанк остаётся на треке 130+ млрд прибыли в месяц. Менеджмент ставит цель увеличить прибыль относительно 2024 года, но рост будет, вероятно, в пределах 5%. На мой взгляд, повторение результата 2024 года уже будет позитивным событием.

ДВМП отчитался за 2-е полугодие 2024 года, интриги не было — я ждал хорошее второе полугодие еще в августе 2024 за счет высоких ставок на фрахт контейнера Китай-Москва с июля 2024

Пример на графике тут (сам покупал по 40 и продал по 60 очень удачно в ноябре-декабре 2024)