Тонкости фундаментала
В продолжение разговоров о фундаментале, записал видео о коэффиценте P/E
Авто-репост. Читать в блоге >>>
P/E
P/E коэффициент — соотношение цены компании и ее прибыли.
P/E может совпадать с отношением капитализации компании к ее чистой прибыли, но не всегда. Дело в том, что если компания выпустила новые акции, то капитализация ее увеличивается, а P/E при этом расти не должен!
Если P/E равен 10, значит компания стоит 10 своих годовых прибылей.
Обычно считается, что если P/E низкий, то компания дешевая.
Но, проблема коэффициента P/E в том, что он не учитывает темпов роста прибыли компании. Если прибыль компании растет стремительно из года в год (компания развивающаяся), то ее P/E может быть в несколько раз выше, чем у компании со стабильными прибылями.
Чтобы учесть темпы роста прибыли компании, можно используют коэффициентPEG Ratio. Формула PEG
:
Для подсчета показателя PEG Ratio сайт finance.yahoo.com использует ожидаемый темп роста прибыли на горизонте 5 лет и среднее соотношение P/E.
Ссылки:
немного о P/E (26.11.2013)
P/E может совпадать с отношением капитализации компании к ее чистой прибыли, но не всегда. Дело в том, что если компания выпустила новые акции, то капитализация ее увеличивается, а P/E при этом расти не должен!
Если P/E равен 10, значит компания стоит 10 своих годовых прибылей.
Обычно считается, что если P/E низкий, то компания дешевая.
Но, проблема коэффициента P/E в том, что он не учитывает темпов роста прибыли компании. Если прибыль компании растет стремительно из года в год (компания развивающаяся), то ее P/E может быть в несколько раз выше, чем у компании со стабильными прибылями.
Чтобы учесть темпы роста прибыли компании, можно используют коэффициентPEG Ratio. Формула PEG
:Для подсчета показателя PEG Ratio сайт finance.yahoo.com использует ожидаемый темп роста прибыли на горизонте 5 лет и среднее соотношение P/E.
Ссылки:
немного о P/E (26.11.2013)
Связанные статьи:
- 10 +23 22/02 EBITDA
- 17 28/02 P/BV
- 3 +8 16/07 EPS
- 3 +5 28/03 ROA
- 3 +8 27/08 Дивидендная доходность
- 1 +4 28/05 РСБУ
- 30/05 МСФО
- 9 +8 13/07 свободный денежный поток (СДП, FCF)
- 3 13/07 дивиденды
- 7 24/07 ROE
- +11 24/07 рентабельность EBITDA
- 24/07 чистая рентабельность
- 26/07 капитализация рыночная
- +4 30/08 средневзвешенное количество акций в обращении
- +8 24/03 Чистая прибыль нескорректированная
- 20/06 NTM
- 25/09 IFRS
- 3 23/11 Стоимость риска, COR
- 4 +4 29/11 P/E 2
-
Jasepav, на примере одной акции тут трудно что понять. Для наглядности, лучше рассматривать прибыль компании и ее капитализацию целиком. Например все тот же Газпром заработал за 2016 г. 951.6 млрд. руб. чистой прибыли. Капитализация Газпрома на тот момент составила 123.8 * 23673 = 2931 млрд. руб. (стоимость одной акции * число акций). P/E составит 2931/951.6 = 3. То есть, купив всю компанию за ее стоимость (2931) и имея ежегодную прибыль в 951.6, через три года можно будет отбить свои затраты на ее покупку… Вот это и имелось в виду.
Все равно никак не могу понять… р/е газпрома например =3, акция стоит 150 к примеру.
«Если по простому, то коэффициент P/E показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.»
значит мои вложения в газпром ( 150 руб в акцию) окупятся за 3 года (р/е=3), так? Не понимаю, как тут понять — «окупятся вложения»? я сейчас вложил 150 р, и через 3 года они мне вернутся каким-то образом ( вырастет цена акции)?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
